北美光伏市场：地面与太空领域的双重演进1. 需求逻辑：50GW量级招标开启海外扩产新周期 近期，北美地面光伏项目的订单落地进入关键期。市场目光聚焦于约50GW的总需求预期，其中首批10GW规模的地面光伏电池片项目（倾向于LP技术方案）已接近完成总包定夺。[淘股吧]
这种“一家牵头总包、多家分环节参与”的模式，正驱动国内光伏设备企业加速出海。目前，多家供应商已完成50GW规模的询价与报价，市场对于海外扩产趋势的认知正在从预期转变为实质性的订单支撑。
2. 技术路径：LP方案占优与工艺格局清晰化 在当前的技术选型中，硅片与组件的工艺路径已趋于明确。电池片环节，LP（低压）方案被视为大概率落地方向。对于设备供应商而言，交付经验、产品成熟度以及交期表现是获取北美订单的核心权重，具备成熟交付记录的头部企业在竞争中占据有利位置。
3. 增量空间：太空光伏与商务访问的催化作用 除传统的地面光伏外，太空光伏领域也出现了实质性进展。部分头部设备企业已成功获取太空光伏相关订单，S紧随T的进度，此前S也有在国内审厂。近期，大批光伏设备企业密集访问北美进行商务谈判，这种高频次的实地调研与报价互动，预示着后续将有更多项目催化剂出现。
4. 产业链观察：确定性逻辑下的环节分布 在竞争格局相对稳定的国内光伏设备领域，具备跨国项目交付经验和技术认可度的各环节领先者，其业务确定性更值得跟踪。
整线与核心工艺： 建议关注迈为股份（HJT整线）、捷佳伟创（TOPCon整线）及拉普拉斯（TOPCon核心工艺）。
关键设备环节： 激光设备领域的帝尔激光、还原炉环节的双良节能、串焊机标的奥特维，以及组件自动化领域的京山轻机值得跟踪。
晶体加工链条： 建议观察拉晶环节的晶盛机电与连城数控，以及切片领域的高测股份与宇晶股份。
风险提示：海外贸易政策变动、下游需求不及预期、汇率波动风险。