1.化工

事件：

（1）近日，美国宣布将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入关键战略物资，国际磷肥价格突破700美元/吨。引发全球磷供应链重构预期，全球磷资源供给格局正加速向紧平衡演变。

（2）近日，海外大厂上调北美MDI价格，巴斯夫2月25日宣布上调东盟地区MDI产品价格200美元/吨。

（3）据行业媒体数据，分散染料单日上涨19.05%，创数月新高。

相关标的：百川股份，闰土股份，三友化工，澄星股份，云天化，金正大，金牛化工，红宝丽，德美化工，东材科技

2.光纤光缆

事件：

（1）近期，AIDC需求爆发推动光纤量价齐升新周期，2026年1月，中国市场G.652.D单模光纤价格平均价格超40元/芯公里，创下近七年来新高，部分厂商报价达到50元/芯公里；1月单月市场价格涨幅就超过75%；特种光纤G.657.A2（军工/数据中心用）60-70元/芯公里，G.654.E（超低损耗）涨到240-260元/芯公里。

（2）近日，由于成本上升和供应紧张，玻璃纤维制造商将掀起第二轮涨价潮，计划中的月度调价幅度为10%至15%。

相关标的：通鼎互联，长飞光纤，杭电股份，烽火通信，通光线缆，中天科技，法尔胜，亨通光电，聚飞光电，永鼎股份
3.AI算力

事件：

（1）英伟达发布FY2026第四季度报告，FY2026Q4，公司实现营收681.27亿美元，同比增长73%，环比增长20%，超市场预期的659.12亿美元。其中，数据中心业务实现营收623.14亿美元，同比增长75%，环比增长22%，超市场预期的603.6亿美元。

（2）2月25日，英伟达向媒体展示了下一代Vera Rubin算力系统的内部构成与供应链细节。由于功耗上升，Vera Rubin也是英伟达首个100%液冷散热的系统。

相关标的：网宿科技，润泽科技，中国长城，英维克，首都在线，豫能控股，奥飞数据，中贝通信，大位科技，光环新网





4.有色金属

事件：

（1）2月24日，白宫拟利用美国防部开发的AI模型，为全球关键矿产贸易制定参考价格，将率先制定锗、镓、锑、钨的参考价格。

（2）2月24日，美股磷化铟衬底公司 AXTI 大涨23.39%，创历史新高，AXT受益于AI基础设施对磷化铟需求大增。

（3）近日，包头稀土产品交易所报价显示，氧化镨钕、金属镨钕、金属钕、氧化镝、氧化铽价格节后迎来普涨。

（4）近日，章源钨业上调2026年2月下半月长单采购报价，55%黑钨精矿报价73.00万元/标吨。

相关标的：江钨装备，章源钨业，翔鹭钨业，中钨高新，云南锗业，跃岭股份，北方稀土，中国稀土，国城矿业，盛和资源

5.生态环保

事件：

（1）2026年全国两会即将开启，生态环境法典在内的多部法律的草案将提请审议。

（2）2月27日，生态环境部将举行例行新闻发布会，发布会聚焦“深入打好蓝天保卫战，全面推进美丽蓝天建设”。

相关标的：蒙草生态，中科环保，启迪环境，美丽生态，节能铁汉