20260226

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20260226

【连板晋级解析】[淘股吧]
连板晋级率降至22%，短线情绪有所回暖，最高标豫能控股继续弱转强晋级6连板，磷化工概念股澄星股份、金正大实现2进3，继续维系整个涨价概念人气。但节前领涨的一批高位股亏钱效应依旧居高不下，博纳影业连续第3日报收跌停，前期人气股美邦股份、嘉美包装双双封跌停。随着叠加并购算力资产的豫能控股连续2日实现换手板晋级，算力租赁、云计算概念热度卷土重来，进而带动整个科技股情绪回暖。而此前连续向上逼空的涨价概念此消彼长下如期展开高位震荡，在指数仍处于上下两难之际，围绕科技和涨价概念间的交替轮动仍将延续。

【市场热点解析】

zdhf

好用！

【今日导读】

＞华为云码道公测版发布 AI编程技术受关注

＞我国可回收火箭将密集发射 加快产业发展

＞中国AI调用量首超美国 国内厂商加速崛起

＞纯债基金频遭大额赎回 机构净买沪电股份



【上证聚焦】

〇华为云码道公测版发布AI编程技术受关注

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2月26日，华为云码道(CodeArts)代码智能体公测版发布，集代码大模型，IDE，自主开发模式为一体，覆盖代码生成，研发知识问答，单元测试用例生成，专家技能Skills,Codebase代码库索引，规范驱动开发等Al Coding技术，同时接入开源模型GLM-5.0, DeepSeek-V3.2以及华为自研模型，并提供鸿蒙的专属模型，可为开发者提高研发效率，提供智能化编码体验。

信达证券认为，AI编程重塑核心生产力方式，大模型核心技术赋能编程工具。基于大模型的自动化编程与代码生成，Al Coding提升软件开发效率与自动化水平。AI编程直接作用于核心的开发环节，有望成为最具价值的AI应用之一；在海外的广泛应用和产品爆发验证其优秀潜力；技术层面上大模型编程能力大幅跃进，核心技术赋能Al Coding工具；开源生态和企业付费双轮驱动AI编程商业化。机构预计AI代码工具市场价值到2030年将达到260亿美元。

卓易信息(sh 688258 ) 密切关注Coding Agent的发展，公司EazyDevelop产品采用Multi Agents架构，内置产品经理，架构师，项目经理等多个Agent。

普元信息(sh 688118 ) 聚焦Al+普元低代码 IDE形态的产品，加速普元低代码的智能编程能力；在大模型生态合作方面，公司已连接Qwen-Coder,Codex,Kimik2等模型。



【上证精选】

〇国家能源局发布通知，决定将安徽省淮南市风光热储融合系统友好型新能源电站项目等43个项目，河北省张家口市等10个城市列为新型电力系统建设能力提升试点(第一批)。

〇国家卫生健康委，农业农村部，市场监管总局近日联合发布《食品安全国家标准食品中农药最大残留限量》(GB2763-2026)，自2026年3月1日起实施。

〇从中国民航局获悉，2025年，我国民用运输机场三大主要生产指标再创历史新高，全年完成旅客吞吐量152904.6万人次，货邮吞吐量2186.4万吨，飞机起降1244.8万架次，较上年分别增长4.8%,9.0%,0.4%。

〇中国上市公司协会数据显示，截至2026年1月31日，境内股票市场共有上市公司5484家，沪，深，北证券交易所分别为2306,2886,292家。1月，全市场新增首发上市公司9家，首发募资总额90.53亿元。

〇上海市政府2月28日举行新闻发布会，邀请市投促办(市经济信息化委)，市商务委，浦东新区，东方枢纽国际商务合作区管理局等相关负责人出席，介绍2026上海全球投资促进大会暨"投资上海"活动周筹备工作情况。



【产业情报】

〇我国可回收火箭将密集发射加快产业发展

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据中科宇航透露，该公司可回收液体运载火箭力箭二号计划于今年3月下旬首飞，将搭载我国轻舟一号货运飞船初样实施发射。中科宇航已向主管部门申报2026年发射计划，全年计划执行13次发射，并力争追加1一2次任务，发射频次与任务密度再创新高。蓝箭航天近日宣布，我国重复使用火箭朱雀三号计划今年第二季度再次开展回收试验。据介绍，朱雀三号研制团队目前正在对火箭着陆流程进行优化，计划于2026年第二季度再次开展回收试验，并根据回收试验情况争取于今年第四季度尝试首次回收复用飞行。

中泰证券认为，今年是中国商业火箭首飞+回收验证密集期，产业从"技术攻关"向规模化，可复用，低成本落地迈进，太空算力，卫星互联网，太空旅游，深空探测等应用爆发直接拉动火箭需求。

西测测试(sz 301306 ) 积极布局商业航天检测业务;

西部材料(sz 002149 ) 主营钛合金产品，广泛应用于航空航天领域。



〇中国AI调用量首超美国 国内AI厂商加速崛起

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全球最大的AI模型API聚合平台OpenRouter数据显示，2026年2月9日至15日这周，中国模型的调用量为4.12万亿Token，首次超过美国模型(2.94万亿Token)。16日至22日这周，中国模型的周调用量更是冲高至5.16万亿Token，将领先优势进一步扩大。与此同时，全球调用量排名前五的模型中，中国模型占据四席，这股强大的增长动能，并非依赖单一爆款产品，而是中国AI厂商集群式崛起。

研究机构认为，当前大模型在模型架构，效率优化， GPU芯片适配等方向快速迭代更新，同时推理需求仍在快速增长阶段。2025年上半年至下半年，企业级大模型调用量整体呈持续上行趋势。在日均调用规模提升至万亿级Tokens之后，高并发，长周期场景下的新增流量通常优先投向已验证具备稳定承载能力的头部厂商，凭借算力调控能力，生态适配能力与规模化成本优势，更容易在增量需求中获得持续导入，推动企业级市场份额进一步集中。

首都在线(sz 300846 ) 与智谱联合打造的"硬件+软件+模型"一体化交付方案已完成核心技术适配与产品定型，支持GPU异构资源动态调度，预装智谱GLM系列满血版/蒸馏版模型。

优刻得(sh 688158 ) 基于壁仞科技国产芯片的先进内存架构，多模型适配能力，广泛的数据精度支持以及解码能力，全面开展包括R1在内的DeepSeek全系列模型适配工作，以满足不同规模参数量模型的个性化部署需求。



【公告快递】

〇百济神州(sh 688235 ) 2025年度营业总收入为382.05亿元，同比增长40.4%，产品收入为377.70亿元，同比增长39.9%。

〇多瑞医药(sz 301075 ) 发布王庆太，曹晓兵要约收购结果。本次要约收购完成后，收购人及其一致行动人共计持有多瑞医药53.90%的股权，公司股权分布仍符合上市条件，上市地位不受影响。公司股票2月27日起复牌。

〇孚日股份(sz 002083 ) 发布公告称，安信投资通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式累计增持公司股份500万股，占公司总股本的0.53%，增持金额约为5760万元。公司于2026年2月26日收到安信投资及其一致行动人的通知，相关增持计划已实施完毕。

〇民德电子(sz 300656 ) 拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过10亿元。其中，7亿元用于特色高压功率半导体器件及功率集成电路晶圆代工项目，3亿元用于补充流动资金项目。

〇普冉股份(sh 688766 ) 发布业绩快报，公司预计2025年实现营业总收入23.2亿元，同比增长28.62%；实现归母净利润2.08亿元，同比下降28.79%。公司净利润超出此前的业绩预告上限。

〇*ST大立(sz 002214 ) 与某头部新能源企业签订了设备采购框架协议，合同金额预计为人民币8887.94万元，占公司2024年度经审计营业收入的32.34%。合同标的为冷库热像仪，预计对公司以后年度的经营业绩产生积极影响。



【资金观潮】

〇纯债基金频遭大额赎回

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从基金发展现状看，权益类基金发展向好，纯债基金持续遇冷。本周前两个交易日，7只纯债基金遭遇大额赎回。具体来看，2月24日，东吴悦秀纯债债券基金A类份额，海富通瑞合纯债债券基金遭遇大额赎回；2月25日，嘉合磐昇纯债债券基金D类份额，中银证券汇嘉定期开放债券基金，中银证券汇宇定期开放债券基金遭大额赎回。

此外，场内债券ETF遭遇大额流出。据Choice测算，2月24日-25日，债券ETF净流出35.85亿元。其中，海富通短融ETF净流出19.13亿元，嘉实科创债ETF，银华科创债ETF，招商国债政金债ETF，富国政金债券 ETF净流出均超3亿元。

从最新动向看，多只"固收+"产品增聘明星权益基金经理。2月12日，平安添悦债券基金增聘林清源为基金经理。2月13日，鹏华丰盛债券基金增聘闫思倩为基金经理。

〇机构席位净买入沪电股份

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2月26日交易公开信息显示，机构席位净买入沪电股份(sz 002463 ) 3.84亿元，占总成交的3.32%。

招商证券表示，沪电股份产能加速扩张与全球化战略有望持续驱动业绩高速增长。展望2026-2027年，公司依托H股发行深化与欧美头部客户的战略合作，高价值量产品出货占比预计显著提升，驱动业绩持续释放。公司加速推进海外产能建设布局，全球化供应链体系的完善将进一步提升客户服务能力与市场响应效率，增强客户黏性。公司近期大力投资布局前沿技术研发，有助于公司扩充高端产品产能，优化产品结构，提升高附加值产品占比，进一步增强公司的差异化竞争优势，提升整体盈利水平及抗风险能力。机〇构席位净买入春晖智控

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2月26日交易公开信息显示，机构席位净买入春晖智控(sz 300943 ) 1.63亿元，占总成交的16.30%。

招商证券表示，春晖智控在流体控制领域深耕多年，是国内燃气与供热控制领域的知名企业。公司2025年3月就提出议案拟收购参股公司春晖仪表剩余全部股权，春晖仪表是国家级专精特新"小巨人"，其主营产品温度传感器已应用于SOFC领域并保持领先的市占率，其加热器等产品已经用于卫星等航空航天市场。如果此次收购最终完成，公司有望在SOFC，商业航天等市场获得新发展。

〇2月26日交易公开信息显示，机构席位净买入润泽科技(sz 300442 ) ，菲利华(sz 300395 ) ，汉缆股份(sz 002498 ) ，云南锗业(sz 002428 ) ，川金诺(sz 300505 ) 等公司。



【机构调研】

〇海天瑞声(sh 688787 ) 东南亚千人基地2025年预计贡献千万美元收入，2026年规划第二基地再增500人；境外多语种数据业务受益于全球AI出海需求，国内已与成都，长沙等国家级基地交付数据集；具身智能数据团队已组建，正推进训练场方案与头部客户订单对接；核心优势为产品化模式，技术平台，全球供应链及全体系合规资质。

〇京东方A(sz 000725 ) LCDTV面板价格2月全面上涨且涨幅扩大，3月预计延续涨势；第8.6代AM OLED 产线已提前点亮，2026年下半年量产；创新业务钙钛矿光伏，玻璃基封装载板中试线已通线；折旧与资本开支2025年达峰，2027年起有望大幅下降；正全面赋能产业升级，已落地多家AI工厂。

【今日导读】

○下一代存储器标准化启动 AI存储架构将进入新阶段

○新一代太阳能电池技术 更便宜更环保原材料更充足

○链接世界 内地将迎来历史性国际标准速度赛马比赛



【中证头条】

下一代存储器全球标准化进程启动 AI存储架构进入新阶段

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据报道，2月26日，SK海力士宣布与闪迪公司联合举办“HBF规格标准化联盟启动会”，正式发布面向AI推理时代的下一代存储器解决方案HBF（High Bandwidth Flash）的全球标准化战略。据介绍，HBF作为介于HBM和固态硬盘之间的新型存储阶层，可满足AI推理场景对容量扩展性与能效的双重需求。

点评：HBF技术旨在填补HBM与SSD之间的存储层级空白，为AI推理时代提供兼具高带宽与大容量的创新存储解决方案，预计2027-2028年将集成至英伟达、AMD及谷歌产品，2038年市场规模有望超越HBM。HBF技术的标准化标志着AI存储架构进入新阶段，随着AI推理需求爆发，能够同时提供HBM与HBF全栈存储解决方案的厂商将获得战略优势。A股相关概念股有赛腾股份(sh 603283 ) 、雅克科技(sz 002409 ) 等。



【中证聚焦】

新一代太阳能电池技术 更便宜更环保原材料更充足

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据报道，近日，中国科学院青岛生物能源与过程研究所研究团队在一种新型太阳能电池材料上，实现了超过15%的光电转换效率，并获得了国际权威机构认证。据了解，这项技术的核心材料叫铜锌锡硫硒太阳能电池（简称CZTSSe）。

点评：CZTSSe电池材料来源广泛，主要元素在地壳中储量丰富，不依赖稀有金属，材料成本低；其次溶液法制备，制备成本低；薄膜电池，材料用量低；另外，该材料还安全环保，不含有毒元素，适合大规模应用，在复杂环境中依然能保持性能。正因为这些优势，铜锌锡硫硒太阳能电池被认为是非常有潜力的下一代太阳能电池技术。随着效率突破15%大关，CZTSSe已达到光伏技术商业化的门槛。A股相关概念股有锌业股份(sz 000751 ) 、明冠新材(sh 688560 ) 等。



【要闻精选】

○2月，中国AI的模型调用量爆发式增长，首次超过美国。与此同时，全球调用量排名前五的模型中，中国模型占据四席。

○中国人民银行发布关于银行业金融机构人民币跨境同业融资业务有关事宜的通知。

○TrendForce集邦咨询最新调查显示，由于AI应用由LLM模型训练延伸至推理，推动存储器采购重心延伸至各类容量的RDIMM，积极释出追加订单，2025年第四季 DRAM 产业营收较上季度增加29.4%。

○一位业内人士透露，目前国内主流手机品牌均已完成涨价方案的敲定，部分品牌已下发调价通知。

○据报道，苹果已为iPhone17系列敲定了三星DS部门（半导体部门）LPDDR5X订单，价格较此前翻了一倍。

○《网络餐饮服务经营者落实食品安全主体责任监督管理规定》将于6月1日正式实施。《规定》细化了外卖平台对商户资质审核、信息公示、过程管控、问题处置等全链条的管理责任，杜绝“幽灵”外面。



【产经透视】

链接世界 内地将迎历史性国际标准速度赛马比赛

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据报道，从2月26日召开的广州从化区高质量发展大会获悉，从化是内地唯一、世界第53个获国际认可的马匹“无疫区”。香港赛马会从化马场正成为联通湾区、链接世界的马产业平台。据悉，香港赛马会从化马场今年10月份将历史性迎来常规国际标准速度赛马比赛。同时，广州正规划建设10平方公里穗港马产业深度合作区 ，全面释放粤港澳大湾区千亿级高端消费市场潜力。另外，已经准备超万亩的发展空间，致力打造立足湾区、辐射全国、链接世界的世界级马产业高地。A股相关概念股有珠江股份(sh 600684 ) 、中体产业(sh 600158 ) 等。



【公司动向】

○锐新科技(sz 300828 ) 拟通过发行股份及支付现金的方式，购买德恒装备51%股权。标的公司属于汽车零部件行业。公司股票将于2026年2月27日（星期五）开市起复牌。

○利亚德(sz 300296 ) 2月26日在机构调研时表示，截止目前，公司已与国内外诸多知名机器人厂家建立合作，合作内容涵盖硬件销售、动作训练、以及动捕训练中心建设等多个维度。

○中国天楹(sz 000035 ) 近日在机构调研时表示，公司目前已与国际头部能源巨头签订了全球首单电制甲醇供货订单，标志着公司绿色甲醇产品正式进入国际主流能源企业供应体系。此外，公司正与多家国际能源公司、航运公司就电制甲醇供应进行深入商谈，有望持续获得新的订单，进一步巩固公司在全球绿色甲醇市场的先发优势和领先地位。

○2月26日，立讯精密(sz 002475 ) 新一代人工智能终端项目开工仪式在苏州昆山举行。此次开工的立讯新一代人工智能终端项目，主要生产AI服务器、人工智能PC，达产后可实现年产值超千亿元。

○民德电子(sz300656) 拟定增募资不超10亿元，用于特色高压功率半导体器件及功率集成电路晶圆代工项目等。

○新锐股份(sh 688257 ) 发布调价函，全系列硬质合金产品2月27日起调整价格。



【资金观潮】

○2月26日沪深两市主力资金净流出472.19亿元。主力资金净流入前三的板块是元件、通信设备和通信服务，分别净流入56.66亿元、45.71亿元和17.40亿元。主力资金净流入前三的个股是沪电股份、胜宏科技和亨通光电，净流入额分别为15.53亿元、13.99亿元和10.93亿元。

○深南电路(sz 002916 ) 2月26日涨停，成交额36.83亿元，换手率1.97%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.75亿元并卖出2.53亿元，2家机构专用席位净买入1.52亿元，有3家机构专用席位净卖出3.26亿元。

【资讯导读】

1、DeepSeek V4“海狮轻型版”即将发布　引爆国产AI产业链价值重估

2、英伟达GTC大会可能展出LPU芯片　新方向有望再度点燃PCB板块

3、万顺新材：高达因电池铝箔已进入小批量供应阶段

4、中国天楹：公司已与国际头部能源巨头签订了全球首单电制甲醇供货订单



【今日头条】

DeepSeek V4“海狮轻型版”即将发布　引爆国产AI产业链价值重估

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据媒体报道，2月26日，DeepSeek宣布即将推出V4“海狮轻型版”，支持1M超长上下文窗口，可一次性处理超长文本如《简爱》等文档，显著提升AI模型应用边界。该版本深度适配华为昇腾平台，推理速度提升超35倍，并打破行业惯例，将早期访问权限独家授予华为等国内供应商，推动国产AI算力闭环成型。

DeepSeek选择华为，不仅是技术适配的选择，更是战略安全的考量。此前，DeepSeek已在昇腾平台成功完成模型迁移，通过KernelCAT工具将推理速度提升超35倍。这种“模型-芯片”的协同优化，正是国产AI产业链走向闭环的关键一步。而华为近期发布的Atlas950超节点，恰好为这种协同提供了最坚实的承载。支持8192张昇腾950DT、FP8算力达8EFLOPS的超节点，不仅是算力规模的跃升，更是对“单芯片差距论”的系统性破局。此次V4Lite优先适配华为等国产芯片，不仅能进一步优化模型在国产硬件上的运行效率，更能推动“国产大模型+国产芯片”的生态协同，降低对海外算力的依赖，这与当下国产算力市场的发展趋势高度契合。

每日互动(sz 300766 ) 是DeepSeek认证的可信合作伙伴，联合打造“可信数据空间+大模型”解决方案，聚焦政务、金融、运营商等合规要求高的领域，推进商业化落地。

青云科技(sh 688316 ) 基石智算（CoresHub）已部署DeepSeek-R1、V3.1、V3.2、Terminus等全系列模型，支持128k上下文、混合推理、强Agent能力，已服务国央企、运营商、金融、数据湖仓等客户，用于知识库、报告生成、数据穿透等场景。



【投资聚焦】

英伟达GTC大会可能展出LPU芯片　新方向有望再度点燃PCB板块

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据媒体报道，2月25日，英伟达CEO黄仁勋在最新的财报电话会议上透露，英伟达近期与AI初创公司Groq 达成了一项非排他性的技术许可协议，获得LPU架构非独家IP授权并整体吸纳创始人及核心团队，双方技术融合成果有望于年度GTC大会发布。通过这项合作，英伟达将借助Groq的技术来扩展自身的AI基础设施，旨在提高整体性能和市场价值。这一举措无疑将帮助英伟达在快速发展的AI行业中保持领先地位。

当下AI行业正从“规模竞赛期”转向“效率价值兑换期”，推理侧需求大于训练侧需求已成为普遍共识。面对推理市场的爆发式增长，Groq的专属LPU芯片以5-10倍于GPU 的速度优势，以及1/10的成本优势，成为异军突起的核心玩家。分析师预计，英伟达有望在GTC展出LPU芯片，LPU主要用于推理场景，与 ASIC 类似，预计存储采用SRAM降低延时，显著提升推理速度，LPU有望成为NV抢占推理市场的重要手段；LCP预计采用PCB预计层数极高，有可能超过50层，单柜PCB价值量接近4-50w人民币，进一步打开PCB市场空间。可关注PCB厂商及上游材料。

菲利华(sz300395) 是目前国内唯一具备半导体级石英纤维量产能力的企业，深度绑定海外高端客户，直接受益AI服务器用石英布需求爆发。

生益科技(sh 600183 ) 在PCB上游材料的技术引领，在高速CCL领域有望在N客户市场份额的持续提升。



【独家参考】

万顺新材：高达因电池铝箔已进入小批量供应阶段

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万顺新材(sz 300057 ) 接受机构调研时表示，公司自主开发的高达因电池铝箔表面达因值高且稳定，可提升后期加工浆料与铝箔的附着力，涂布均匀性更佳，降低电阻，进而提升电池的充放电效率和循环稳定性，也适用于钠离子电池正负极等需求。高达因电池铝箔已进入小批量供应阶段。

中国天楹：公司已与国际头部能源巨头签订了全球首单电制甲醇供货订单

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中国天楹(sz000035) 接受机构调研时表示，公司目前已与国际头部能源巨头签订了全球首单电制甲醇供货订单，标志着公司绿色甲醇产品正式进入国际主流能源企业供应体系。此外，公司正与多家国际能源公司、航运公司就电制甲醇供应进行深入商谈，各项洽谈有序推进，有望持续获得新的订单，进一步巩固公司在全球绿色甲醇市场的先发优势和领先地位。



【市场要闻】

1、浙江省委书记王浩：建强中德合作平台 在汽车、机械制造、化工及人工智能、绿色低碳等领域加强双向投资。

2、香港数字办与广西数据局签署备忘录，促进两地人工智能领域合作。

3、中国AI调用量首超美国，四款大模型霸榜全球前五。

4、2025年全国电源重点项目投资同比增长10.3%。

5、湖南：引导民间资本有序参与通用机场建设、无人机及垂直起降飞行器运营等环节。

6、百度集团第四季度营收327.4亿元，符合市场预期。

7、华为云码道公测版发布，覆盖代码生成等AI编程技术。

8、多家锂矿企业预计津巴布韦锂矿出口有望在一个月内恢复。



【公告淘金】

1、智明达(sh 688636 ) 2025年净利润同比增长466.74%。

2、普冉股份(sh688766) 2025年净利2.08亿元超过此前预告值，Q4净利环比增长714%。

3、菲利华(sz300395) 预计2025年石英电子布的业务收入占公司整体营业收入比重为5%左右。

4、招商轮船(sh 601872 ) 国际油轮市场持续高涨，油轮资产价格明显上升。

5、东方财富(sz 300059 ) 控股股东其实计划向上海交通大学教育发展基金会捐赠2000万股，按今日收盘价计对应市值4.5亿元。

6、民德电子(sz300656) 拟定增募资不超10亿元，用于特色高压功率半导体器件及功率集成电路晶圆代工项目等。

7、百济神州(sh688235) 2025年全年总收入53亿美元、同比增长40%，预计2026年总收入62亿-64亿美元。



【龙虎榜看台】

资金流入PCB、CPO等板块

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今日市场探底回升，三大指数涨跌不一。沪深两市成交额2.54万亿，较上一个交易日放量759亿。截至收盘，沪指跌0.01%，深成指涨0.19%，创业板指跌0.29%。板块方面，PCB、CPO、液冷服务器等板块涨幅居前，影视院线、保险、房地产等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：

沪电股份(sz002463) 获机构资金买入，总买入净额为40.51亿元；

润泽科技(sz300442) 获机构资金买入，总买入净额为10.72亿元；

洲际油气(sh 600759 ) 获机构资金买入，总买入净额为8.92亿元；

深南电路(sz002916) 获机构资金买入，总买入净额为5.40亿元；

再升科技(sh 603601 ) 获机构资金买入，总买入净额为5.15亿元。



【产品回顾】

时报财富资讯2月24日独家参考栏目个股海联讯(sz 300277 ) 发布2日区间最大涨幅15.66%。

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辛苦辛苦

辛苦了！

还是不好做

小白都不知道怎么看。关键不知道看什么。万事开头难啊😦有老鸟指点一二吗。感谢。

幸苦了楼主