股市19载谈谈拙见：AI产业受益股(天孚通信)的股价空间
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股市十九载，风格偏价投，分享宗旨愿有小助，原创内容仅在阿东阿公阿新阿淘4平台发布，其他平台皆非本人，欢迎交流，不喜勿喷！(说明：提及股票非荐股，买卖须谨慎)该股估值预期空间如下
给予比较乐观的预期，股价预期到头了。
一，行业地位。$天孚通信(sz300394)$
全球光引擎龙头，AI 算力核心 “卖水人”，天孚在1.6T 光引擎领域市占率约 60%-70%，与日本 Senko 形成双寡头，良率已超越 Senko。
深度绑定英伟达供应链，是其 GB300/Rubin 架构光引擎核心供应商，海外收入占比超 70多%。与中际旭创、新易盛并称 A 股光通信 “易中天”，是 AI 算力板块核心标的。
二，隐忧因素。
1.估值：当前市盈率远高于光器件行业平均，若业绩不及预期，回调压力大。
2.客户：第一大客户（英伟达）收入占比超 60%，前五大客户占比超 86%；英伟达订单波动将直接影响业绩。
3.竞争：1.6T 光模块竞争加剧，价格下行可能压制毛利率。
4.海外业务占比高，中美贸易摩擦、出口管制可能影响订单与产能。
三，估价参考的数据如下。
给予比较乐观的预期，股价预期到头了。
一，行业地位。$天孚通信(sz300394)$
全球光引擎龙头，AI 算力核心 “卖水人”，天孚在1.6T 光引擎领域市占率约 60%-70%，与日本 Senko 形成双寡头，良率已超越 Senko。
深度绑定英伟达供应链，是其 GB300/Rubin 架构光引擎核心供应商，海外收入占比超 70多%。与中际旭创、新易盛并称 A 股光通信 “易中天”，是 AI 算力板块核心标的。
二，隐忧因素。
1.估值：当前市盈率远高于光器件行业平均，若业绩不及预期，回调压力大。
2.客户：第一大客户（英伟达）收入占比超 60%，前五大客户占比超 86%；英伟达订单波动将直接影响业绩。
3.竞争：1.6T 光模块竞争加剧，价格下行可能压制毛利率。
4.海外业务占比高，中美贸易摩擦、出口管制可能影响订单与产能。
三，估价参考的数据如下。
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