情绪周期：日内高潮，收盘中阳。

投机端：强分歧，收盘小阳

趋势端：强分歧

红利端：弱分歧，冲高回落。

近期情绪：2.01 前值0.78

资金接力：下。

流动性：25566+757y 早盘放量，情绪共振，午盘gjd打压情绪立马听话缩量。

指数层面：形态上还是碰上方压力位回落，有gjd压指数的因素。短期判断难度大，更倾向于回落预期。

融资融券：26466 2-25， 26228 2-24

涨跌停：78:5 前值101:4 数据上还是健康的，分歧日这样的数据已经很棒了。

大盘<小盘跌2870:2485 前值1609:3748

首板 0.78 连板3.3 炸板0 全a0.34

前值 首板 3.48 连板4.66 炸板0 全a1.07

平均股价：0.86 前值0.99

微盘股：-0.21 前值0.81

总持仓比例：84

热门板块：算力工程，发电机，pcb，光纤，液冷。

涨停梯队：6板1，4板1，3板2，2板5，1板52.前高5

前值 5板1，4板1，3板2，2板14，1板57.

宏观环境：毛衣站风险暂缓，半年窗口发展期。ai泡沫叙事逐渐消化，预期未反转但较为充分。内需zc倾斜，经济数据拐点未到。h ipo密集短期流动性受限，造池工程。地缘问题短期交易。短期强美元叙事。中期弱美元叙事，目前交易较为充分。未充分预期的影响是关税叙事对于特中期选举支持率的影响，市场短期交易，中期风险未充分交易。

主观看好：长期ai相关，创新药，zc预期的内需方向和新消费。有色及部份小金属。中短期：cpo，ai电力。半导体设备。存储。

整体策略：综合评估下来，下行空间不大，以高仓位为基调。短期经历震荡回调后。这里的节奏看来是春节前按资金节奏可能要做一波回补。不排除震荡下行回踩到3800的可能性。2，4号家长开始回补护盘迹象明显。可能是第一次回补信号，未确认。



观点：分歧节点，盘面基本符合预期，结构化行情强化，今天轮动到算力，日内与情绪共振的方向还是硬件的pcb。但是比较难受的是gjd连续2天打压指数了，那么这里的增量预期就会放的比较低，整体赚钱效应是在修复的。综合评估下来偏中性的预期，生死难料。

板块方面还是那些东西，没有新东西出现。隔夜nv业绩没什么可预期的，指引上偏保守，给一个中性偏上的感觉。盘中有hwj小作文，不过没有带动性，均线还是压制状态，继续观望。操作上午盘蛮纠结的，其实可以做套利减仓动作，最终还是选择格局一下，今天是个弱转强的走势，次日转一致才是偏卖点，只是市场有点轮动的过快了，略微心虚。继续加仓立讯，思路是超跌反弹，下行空间不大有回购。止损88，破位新低了，有情绪底的可能性还是执行纪律吧，仓位平移到中心国际，至少形态上还能看，短期预期也比88会好一点。中期都是没什么问题，公司基本面没变，叙事的下跌杀估值是容易被解决的短期叙事，短期无法证伪。ppmt静默期空头发力，再次发力可能要等回购重启了，跌破30日的话可以选择止损也可以选择格局到回购加仓，小仓位不纠结再想想。半导体设备早盘的分歧位置不够好，还是观望为主。


操作建议：趋势高抛低吸，短线套利为主。

主观预期：指数回踩的概率大，个股板块得看轮动和情绪力度了，很难做预期

红利：混沌，混沌，弱分歧

投机：混沌，混沌，强分歧

趋势：混沌，混沌，强分歧。

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