核心逻辑：国产大模型与算力底座的深度协同2026年一季度，国内AI领域呈现出软硬件深度耦合的特征。DeepSeek V4“海狮轻型版”即将问世，其具备的1M超长上下文窗口标志着算法层面的显著演进。值得关注的是，该模型在预发布阶段的权限分配显示出向国内算力供应商倾斜的态势，这预示着国产大模型正加速进入与自主硬件平台协同优化的新阶段。[淘股吧]
技术适配：从模型迁移到系统级破局DeepSeek与华为昇腾平台的深度适配，不仅是出于供应安全考量，更体现了技术层面的增效需求。通过应用KernelCAT等专项优化工具，模型推理速度在昇腾平台上获得了显著提升。
这种“算法-芯片”的联合调优，在华为近期推出的Atlas 950超节点中得到了进一步验证。该算力集群支持8192张昇腾950DT，其FP8算力规模达到8EFLOPS。这一参数不仅代表了算力密度的跨越，更通过集群化的系统架构，有效应对了单芯片维度的技术博弈。
产业链影响：算力闭环下的价值传递DeepSeek V4的迭代周期与国产高性能算力硬件的上市节奏高度契合，共同构成了自主AI产业链的完整闭环。随着超节点服务器的逐步落地，算力硬件基础设施的各环节将迎来需求逻辑的重构。
基于上述产业逻辑，以下标的建议关注：
生态伙伴：高新发展、拓维信息作为昇腾生态的重要整机合作伙伴，在超节点服务器的推广中扮演关键角色。
高速互联：华丰科技提供的核心高速背板连接器，是保障超节点内部16.3PB/s超高互联带宽的关键组件。
基础硬件：泰嘉股份（电源管理）、兴森科技（PCB板材）、意华股份（连接器解决方案）以及华正新材（覆铜板基材）共同构成了算力集群的底层支撑体系。
温控配套：川润股份在算力液冷散热领域的布局亦值得持续跟踪。
风险提示：技术迭代进度不及预期、宏观经济波动、供应链稳定性风险。