新莱应材（ 300260 ）

1. 主营业务

• 高洁净应用材料：真空、压力、流体控制系统

• 下游：半导体、生物医药、泛半导体、食品加工

2. 核心逻辑

• 半导体国产替代：洁净管路、阀门、腔体部件，直接受益晶圆厂扩产

• 生物医药：生物制药、疫苗、耗材相关高洁净设备

• 行业壁垒高，客户多为头部大厂，高毛利、高景气赛道

3. 近期看点

• 半导体设备/零部件板块情绪强，资金偏好小而美、高成长标的

• 业绩持续增长，机构关注度高

• 走势偏趋势股，适合波段，弹性大

4. 风险

• 半导体板块波动大，高位回调风险

• 估值偏高，依赖赛道情绪