1、大盘指数复盘：两市大盘放量上涨，量能24625亿，较昨日再次增量2604亿，强势站上5日线，大小票相互纠缠；沪指4147.23+29.82+0.72%；深成指14475.87+184.30+1.29%；创业板3354.82+46.56+1.41%；沪指跳空4123.78点正好开在压力位，9:31分成交量240.3亿，较昨日大幅缩量。竞价看龙头，早盘化工金正大超预期高开、澄星股份大单一字，磷化工这一块较强；培育钻石黄河旋风昨日午后板，今日几乎平开符合预期；玻纤概念山东玻纤昨日缩量过前高硬板，今日一字开被砸贴边杀，趋势宏和科技高开符合预期；AI硬件风华高科、华工科技、龙头长飞光纤高开；AI应用风语筑水下开符合预期；算力概念豫能控股低于预期贴边杀；智能电网汉缆股份预期高开；光伏协鑫集成略高开符合预期；航运招商轮船竞价剧烈博弈后高开；芯片（磷化因）异动，跃岭股份、云南锗业、海特高新等涨停或大涨；竞价来看化工相对强一点；早盘9:30-11:30分，大盘多波整荡拉升到4167点，期间9:31分AI硬件风华高科2连板；化工延续活跃，澄星股份大单2连板，金正大5天3板，清水源、百川股份等跟涨；9:33分航运板块延续活跃，招商轮船、中远海能、招商南油等大涨；36分房地产异动拉升，城投控股涨停，光明地产、我爱我家、华夏幸福等跟涨；9:38分AI硬件延续活跃，风华高科、权重胜宏科技、德福科技、铜冠铜箔等大涨；9:40分稀土永磁异动拉升，中色股份涨停、北方稀土、中国稀土等跟涨；9:48分智能电网汉缆股份涨停4连板；大金融异动拉升，第一创业、东方财富、天风证券等上涨；9:50分医药板块异动拉升，常山药业、科源制药、三生国健，振德医疗等拉升；9:52分钢铁板块异动拉升，凌钢股份涨停，安阳钢铁、抚顺特钢等跟涨；9:55分化工板块持续活跃，清水源涨停，东岳硅材、沧州大化等大涨，9:56分石油石化沿续活跃，洲际油气2连板，通源石油、准油股份、山东墨龙等跟涨；9:58分有色金属拉升，锌业股份、华锡有色等拉升；9:59分稳定币异动拉升，御银股份接近涨停、四方精创、翠微股份等跟涨；10:02分商业航天异动拉升，巨力索具涨停、神剑股份涨停，航天发展跟涨；短线局部修复，汉缆股份4连板，前期高位巨力索具、亚博股份等大涨，掌阅科技、横店影视等打开跌停；10:08分AI硬件盘中分化，权重天孚通信、长飞光纤整荡走弱，致尚科技、太辰光等多股大跌；10:22分锂矿板块异动，大中矿业接近涨停，江特电机、盛新锂能等跟涨；10;47分文化传媒异动拉升，中信出版涨停、读客文化、中国出版等跟涨；10:48分北方稀土涨停；10:52分芯片异动拉升，拓荆科技、精测电子涨超10%；江丰电子，强一股份等跟涨；11;21分AI硬件宏和科技涨超9%；总之早盘指数震荡走强，量能放大，上涨个股超3500家，市场氛围较强，化工、磷化因、AI硬件、有色、航运、石油石化、锂电、钢铁、稀土、芯片等轮动走强，短线情绪修复，豫能控股5板，雅博、巨力反包涨停。13:00-14:29分，大盘连续回落到4135点，期间13:06分芯片概念持续异动，有研硅、精测电子、中船特气、江丰电子等大涨；13:44分商业航天异动拉升，航天发展涨停，乾照光电、超捷股份等跟涨；14:30-收盘，大盘小翘尾，最终收在4147点。总之三大指数震荡走强，午后回落，成交量较上依然放量12%；上涨个股超3500家；市场局部强势、化工、磷化因、AI硬件、有色、航运、石油石化、锂电、钢铁、稀土、芯片等多题材轮动，短线情绪局部修复，豫能5连板，跌停票大幅减少。压力位4152、4167、支撑位4135、4114点。
2、情绪
（1）数据：两市大盘红盘3748家，绿盘1609家，涨停74家，跌停3家，炸板35家，昨日涨停表现+3.58%，最高5板，从市场数据看，市场情绪修复，主要表现在上涨家数3748家，涨停家数74件，昨日涨停表现表现抢眼，亏钱效应智能跌停数较昨日大幅下降，炸板数也有所下降。题材表现为多题材轮动。
（2)梯队
5板：豫能控股（参股算力+火电+绿电储备+河南国资 ）
4板：汉缆股份（特高压+海上风电+电网设备 ）
3板：法尔胜（重大资产出售+钢帘线+环保设备）罗曼股份（算力订单+液冷服务器+AR/VR+风电EPC ）
2板：金浦钛业（钛白粉+减产+转型橡胶 ）；风华高科（MLCC涨价+AI算力+广东国资）；誉帆科技（地下管网+专精特新+排水修复）；金正大（：磷化工+缓控释肥+化肥涨价+国企）；郑中设计（年报预增+室内设计+IP经济）；澄星股份（磷化工+新材料+扭亏）；云天化（磷化工）；江钨装备（煤炭概念）；六国化工（磷化工）；洲际油气（石油石化）；招商轮船（航运港口）；合邦生物（矿产资源+磷矿+草甘膦 ）；再升科技（玻璃微纤维+SpaceX传闻+高效滤材）；时空科技（拟并购嘉合劲威+存储芯片+智慧城市 ）
算力、磷化工较强
（3）一字板
澄星股份（11.52亿，磷化工）；跃岭股份（6.5亿，磷化铟+光芯片+铝轮毂出口）；美邦股份（5.8亿， 农药制剂+原药一体化+西部大开发）未封住；st京蓝（2.42亿金属铟+ITO靶材+鑫联科技拟注入）；st金鸿（庭外重组+天然气+扭亏）
整体较弱，无方向。
（4）情绪标表现
豫能控股（贴边杀低于预期）；汉缆股份（ 符合预期），亚星锚链（低于预期）；通源石油（略低预期）
掌阅科技（符合预期）；中国中免（符合预期）；天奇股份（符合预期）、大位科技（好于预期）
竞价题材略低于预期，弱势题材结构性回流
3、题材板块
磷化工/化肥农药/化工：①美国宣布将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入国防关键物资。此前2025年11月，美国内政部及USGS已新将磷酸盐纳入关键矿产清单。此举导致全球磷供应链重构，国际磷肥价格突破700美元/吨。②尿素、硫酸钾复合肥、磷酸一铵等主流品种价格大涨。其中，Wind数据显示，2月24日磷酸一铵（55%粉状）市场价达到3850元/吨，同比上涨16.67%。③金正大证券部工作人员回应记者表示，春夏两季是化肥行业传统销售旺季，目前行业整体处于季节性景气周期。从现在开始，未来100天左右都是行业的销售旺季。除了旺季影响外，本轮涨价和原材料涨价有一定的关系。化肥行业的原材料主要包括磷矿、磷酸、硫酸、尿素等。川金诺、赤天化、云天化、六国化工、司尔特、金正大、澄星股份、和邦生物、金浦钛业、清水源、东岳硅材、沧州大化、优彩资源、坤彩科技、风光股份
锗、镓、锑和钨等矿产资源：①特朗普政府计划利用五角大楼开发的人工智能项目，为关键矿产制定参考价格，以支撑其构建全球金属贸易集团的计划 。初步将 OPEN 的AI定价模型聚焦于锗、镓、锑和钨四种关键矿产，随后将逐步扩大覆盖范围。②章源钨业上调2026年2月下半月长单采购报价。章源钨业、中钨高新、云南锗业、跃岭股份、华锡有色、中铝国际、锌业股份、罗平锌电、智慧农业
稀土永磁：重稀土价格显著上涨。钇欧价翻至850美元/公斤，镝达1100美元/公斤，供应忧虑持续，创2015年以来最高水平。包钢股份、北方稀土、中色股份
锂矿/能源金属：①瑞银旗帜鲜明看好“中国锂”，大幅上调锂辉石、碳酸锂价格预测，并指出，市场已进入第三次锂价超级周期。报告认为，电动汽车“三重平衡”逐步落地、储能需求全球爆发将推动锂需求持续增长。②广期所碳酸锂主力合约日内一度触及17万元/吨。江特电机、大中矿业、杉杉股份、华联控股
钢铁：据不完全统计，截至2月10日，共有27家钢铁板块上市公司发布了业绩预告，15家企业归母净利润为正，占发布业绩预告企业的比例达55.5%，盈利区间为0.07亿元~30亿元。安阳钢铁、安宁股份
半导体产业：2月24日，上交所官网显示，盛合晶微科创板IPO已成功通过上交所上市审核委员会审议。若最终成功发行，盛合晶微将成为A股市场首家以晶圆级先进封装为核心业务的上市公司。时空科技、有研新材、有研硅、郑中设计、高乐股份、皇庭国际、凌玮科技
PCB：日本半导体材料厂Resonac宣布自3月1日起调涨铜箔基板（CCL）、黏合胶片等印刷电路板（PCB）材料售价、涨幅达30%以上。
涨停板：诺德股份、风华高科（MLCC）
商业航天：①中国商业航天企业代表蓝箭航天宣布，我国重复使用火箭朱雀三号计划今年第二季度再次开展回收试验。②为更便捷部署专用于人工智能(AI)的数据中心卫星网络，美国太空探索技术公司首席执行官埃隆·马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星。航天发展、再升科技、法尔胜、南玻A
房地产：①上海发布楼市“沪七条”，进一步调减住房限购政策，符合条件非沪籍居民可在外环内增购1套住房。②据广州市房地产行业协会统计数据，从春节前到3月31日，全市11区相关房地产企业陆续推出促销活动，近50家房地产企业超140个楼盘推出迎新春优惠大礼包。城投控股、我爱我家、美克家居
航运：周二的最新数据显示，租用一艘超大型油轮（VLCC）将中东原油运到中国的价格，已经飙升突破每日17万美元，较年初翻了3倍。业内人士指出，除了众所周知的美伊对峙外，全球原油的供应趋势变化，以及韩国航运公司大举订船等因素均对价格飙升形成助力。招商轮船
油气：2月25日，生意社WTI原油基准价为66.31美元/桶，与本月初(65.42美元/桶)相比，上涨了1.36%。洲际油气
造纸：人民币汇率走出强势拉升行情，离岸人民币兑美元升破6.88，刷新2023年4月以来高点。人民币升值或有利于降低纸企外贸采购成本，优化盈利。五洲特纸
电力：豫能控股、华通线缆、汉缆股份、赣能股份
4、情绪标
D:豫能控股、汉缆股份、澄星股份、洲际油气
k:掌阅科技、横店影视、天奇股份、天孚通信
5、个人操作
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