0225盘前消息最全面汇总
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盘前热点消息
一、重大政策与重大项目（高优先级）
1. 央行开展 6000 亿元 MLF 操作（2026 年 2 月 24 日）
政策动态：央行公告 2 月 25 日将开展 6000 亿元 1 年期 MLF 操作，本月有 3000 亿元 MLF 到期，净投放 3000 亿元，为连续 12 个月加量操作，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式进行，保持银行体系流动性充裕。
核心逻辑：MLF 持续加量投放释放稳增长信号，降低市场资金成本，利好地产、基建、银行等利率敏感板块。
概念股：招商银行、万科 A、中国铁建、海螺水泥、东方雨虹、宁波银行
2. 国务院常务会议推进银发经济发展（2026 年 2 月 24 日）
政策动态：主持召开国务院常务会议，研究推进银发经济和养老服务发展，提出释放银发消费需求、打造消费新场景新业态，推动普惠养老服务提质扩面，健全分级分类养老服务体系，加强养老机构安全管理。
核心逻辑：银发经济潜力释放，政策支持带动养老服务、健康医疗、老年用品等领域需求增长。
概念股：悦心健康、澳洋健康、信隆健康、鱼跃医疗、云南白药、同仁堂、爱朋医疗、浙江医药
3. 安徽出台量子信息与低空经济支持政策（2026 年 2 月 24 日）
政策动态：安徽省发布政策举措，2026 年推动超 300 个量子应用场景落地，征集 60 个左右省级标杆场景和标志性产品；对成功发射入轨投运的商业卫星单颗给予最高 50 万元奖补；省级低空经济发展示范区获 500 万元一次性补助。
核心逻辑：地方政策加码量子信息与低空经济，带动技术落地与产业升级，利好相关领域企业。
概念股：国盾量子、科大国创、光迅科技、万丰奥威、宗申动力、威海广泰、中电港
4. 商务部将 20 家日本实体列入出口管制管控名单（2026 年 2 月 24 日）
政策动态：商务部发布公告，为维护国家安全和利益，履行防扩散国际义务，将三菱造船株式会社等 20 家参与提升日本军事实力的日本实体列入出口管制管控名单，禁止向其出口两用物项，特殊情况需经商务部批准。
核心逻辑：出口管制政策落地，利好国内替代及军工配套企业，同时对中日相关贸易板块产生结构性影响。
概念股：中航沈飞、航发动力、中兵红箭、光威复材、西部材料、钢研高纳
二、科技与产业创新（高关注度）
1. AI 大模型与应用持续突破（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：模型迭代：阿里千问 3.5 登顶 Hugging Face 开源大模型榜单，总参数 3970 亿仅激活 170 亿，性能媲美 Gemini 3，token 成本约为其 5%；字节跳动 AI 代码工具 Trae 调整计费方式，由按次数改为按 Token 计费，推出五种订阅套餐。
应用落地：荣耀宣布 MWC 2026 将发布人形机器人，Robot Phone 真机亮相；努比亚官宣 MWC 发布 “重新定义手机” 的 AI 新物种，此前与字节跳动合作的豆包手机工程样机开售即罄。
核心逻辑：AI 模型技术领先性与商业化落地加速，带动算力、终端硬件及应用场景企业需求
。概念股：中文在线、掌阅科技、万兴科技、蓝色光标、中科曙光、浪潮信息、润和软件、科大讯飞
2. 半导体与芯片产业动态（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：企业动态：盛合晶微科创板 IPO 过会，为马年首单过会科创板 IPO 项目，融资金额 48 亿元，12 英寸 Bumping 产能规模居大陆首位；宏微科技宣布 3 月 1 日起上调 IGBT 单管及模块、MO SFET 器件等产品价格，因上游金属材料成本攀升；Meta 与 AMD 达成超 600 亿美元 AI 芯片采购协议，Meta 将部署 6 吉瓦 AMD GPU，AMD 美股盘前涨超 12%。
技术进展： ASML 计划将 EUV 光源功率提至 1000W，2030 年每小时晶圆产量可提升 50%，单片成本基本不变。
核心逻辑：半导体产业链需求旺盛，技术升级与订单落地共振，利好芯片设计、制造及设备企业。
概念股：盛合晶微关联 - 上峰水泥、景兴纸业、亿道信息；宏微科技、中芯国际、中微公司、沪电股份、通富微电、奥士康、中电港
3. 机器人产业迎来多重催化（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：宇树科技发布四足机器人 Unitree As2，可承载 105kg 成年男性，支持选配 7 轴灵巧机械臂；德国总理默茨访华行程公布，将赴杭州访问宇树科技；南山智尚表示腱绳产品关键性能满足主流人形机器人应用需求，与国内外头部企业保持技术对接。
核心逻辑：技术迭代与国际合作催化，机器人产业商业化进程加速，利好本体及核心零部件企业。
概念股：天奇股份、百达精工、三花智控、绿的谐波、兆威机电、埃斯顿、南山智尚、弘信电子
4. 卫星互联网与商业航天推进（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：中国星网启动两项重要采购，包括等效 0.45m 相控阵宽带终端（邀请谈判采购）和基于 AI 的数字模型训练能力建设项目（公开招标）；马斯克设想在月球建造电磁弹射装置和卫星组装厂，向地球轨道发射 AI 卫星，SpaceX 拟部署百万颗卫星构建在轨数据中心网络。
核心逻辑：卫星互联网基础设施建设提速，商业航天应用场景拓宽，带动产业链上下游需求。
概念股：中国卫星、中国卫通、航天电子、臻镭科技、铖昌科技、广联航空、联创光电、湘电股份
三、产业动态
1. 涨价题材持续发酵（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：稀土：氧化镨钕均价 88.20 万元 / 吨，较节前涨 4.16 万元 / 吨；氧化镝均价 162.29 万元 / 吨，涨 17 万元 / 吨，受出口管制措施影响价格显著上涨；日本拟推进海底稀土开采计划，南鸟岛稀土或 2028 年 3 月后成为采购来源。航运：VLCC 中东 - 中国航线日租金涨至 17.6 万美元，创阶段性高位；国内成品油价 “三连涨”，汽油每吨上调 175 元，柴油每吨上调 170 元。电子材料：电子布 2025 年涨价 50%，2026 年初至今涨 20%；铜箔年初至今提价 10%，近期有望再涨 15%-20%；MLCC 现货最高涨价 20%。
核心逻辑：供需格局改善与成本推动下，多领域产品价格上涨，利好相关龙头企业。
概念股：北方稀土、中国稀土、中远海能、招商轮船、菲利华、宏和科技、铜冠铜箔、火炬电子
2. 城市更新与基建投资发力（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：2025 年国开行向城市更新领域发放贷款 7863 亿元，支持老旧小区改造、城市基础设施建设等；北京市发布 2026 年首批城市更新计划项目清单，共 1321 个项目，计划投资 1049.5 亿元。
核心逻辑：城市更新成为稳投资重要抓手，大额资金支持带动基建、建材等板块需求。
概念股：中国建筑、中国铁建、海螺水泥、东方雨虹、北新建材、上海建工、四川路桥、京投发展
3. 影视与消费市场持续复苏（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：光线传媒公告，截至 2 月 23 日，《飞驰人生 3》累计票房约 29.26 亿元，公司来源于该片的营业收入约 4300 万至 5300 万元；华智数媒公告《惊蛰无声》票房超 9 亿元，超最近会计年度营收 50%；春节假期全国国内出游 5.96 亿人次，国内出游总花费 8034.83 亿元，均创历史新高。
核心逻辑：春节档票房与消费数据亮眼，消费场景复苏带动影视、文旅等板块业绩改善。
概念股：中国电影、万达电影、横店影视、华策影视、中国中免、锦江酒店、宋城演艺
4. 新能源与储能产业动态（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：韶能股份全资子公司与元碳公司签订协议，后者承租地块建设 100MW/200MWh 独立储能电站，协议总金额 2200 万元；甘肃能源民勤双茨科 200 万千瓦风电项目获得核准；通威股份筹划收购丽豪清能 100% 股权，后者主营光伏级高纯晶硅、电子级多晶硅等半导体材料。
核心逻辑：新能源与储能项目密集落地，政策支持与需求增长推动产业发展。
概念股：宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、科陆电子、甘肃能源、韶能股份、泰胜风能、通威股份
四、其他重要资讯
1. 国际与地缘动态（2026 年 2 月 24 日）动态：俄罗斯对外情报局称，英国和法国正积极推进向乌克兰提供 “脏弹” 相关工作；美伊下一轮谈判将于 2 月 26 日举行，特朗普此前表示考虑对伊朗 “有限打击”；美军向以色列部署 11 架 F-22 战斗机；南海部分海域 2 月 25 日起进行实弹射击，禁止驶入。市场影响：地缘局势紧张支撑贵金属、油气、军工板块，中美关系相关动态影响市场风险偏好。概念股：中国黄金、白银有色、中曼石油、洲际油气、山东墨龙、亚星锚链、天通股份、长城军工
2. 民生与市场数据（2026 年 2 月 24 日）民生数据：春节假期海南离岛免税购物金额达 27.2 亿元；新能源汽车充电量创历史新高；港澳春节期间旅游市场火热，春节档电影放映总场次 435 万场，观影人次 1.2 亿。市场数据：美股三大指数集体收涨，大型科技股多数上涨，AMD 涨超 8%，英特尔涨超 5%；中概股龙头指数收涨 1.58%，南茂涨 14%，小鹏汽车、万国数据涨逾 6%；国际油价震荡，布油维持 70 美元 / 桶以上水平。
No.1 盘前热点事件
一、昨日热点
涨价-石油：准油股份、洲际油气
涨价-MLCC：风华高科
涨价-白银：湖南白银
涨价-玻璃纤维：山东玻纤
涨价-钛白粉：金浦钛业
磷化工：澄星股份
伊朗资源：金瑞矿业、金牛化工
金刚石散热：黄河旋风、四方达
电力电网：汉缆股份、保变电气
军工：亚星锚链
二、英伟达周四财报
英伟达将于北京时间2月26日周四凌晨发布2026财年第四季度（截至1月）财报。
Akash Systems宣布，已向印度主权云服务商NxtGen AI Pvt Ltd交付全球首批搭载 Diamond Cooling技术的英伟达GPU服务器。这批服务器基于N VIDI A H200平台，是全球首次将“金刚石导热技术”正式部署于商用AI服务器体系，标志着金刚石散热技术从实验室走向产业化应用。
英伟达概念：中际旭创、新易盛、英维克、胜宏科技
金刚石散热：黄河旋风、四方达、力量钻石、沃尔德
北交所+金刚石散热：惠丰钻石
三、特朗普拟用AI定关键矿产参考价 锗、镓、锑、钨首批纳入
特朗普政府计划利用五角大楼开发的人工智能项目，为关键矿产制定参考价格，以支撑其构建全球金属贸易集团的计划 。初步将 OPEN 的AI定价模型聚焦于锗、镓、锑和钨四种关键矿产，随后将逐步扩大覆盖范围。
美股磷化铟衬底公司 AXTI 大涨23.39%，创历史新高，AXT受益于AI基础设施对磷化铟需求大增。
锗：云南锗业
镓：中国铝业
锑：华钰矿业、湖南黄金
钨：章源钨业、翔鹭钨业、中钨高新
磷化铟：跃岭股份、云南锗业
四、马年首单 盛合晶微科创板IPO过会
2月24日，上交所官网信息显示，盛合晶微半导体有限公司IPO申请通过上交所上市委审议，成为马年首单过会的科创板IPO项目，其12英寸Bumping产能规模在中国大陆居首。
参股盛合晶微：上峰水泥、景兴纸业、亿道信息
五、马斯克设想从月球电磁弹射AI卫星
为更便捷部署专用于人工智能(AI)的数据中心卫星网络，美国太空探索技术公司SpaceX首席执行官马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星。据法国未来科学网站报道，马斯克有意在月球建造一台巨型电磁弹射装置和一座卫星组装厂，由前者发射卫星进入地球轨道。太空探索技术公司不久前向美联邦通信委员会提交申请，拟在近地轨道部署由多达100万颗卫星组成的系统，构建在轨数据中心网络，以支持AI等高性能计算需求。
电磁弹射：联创光电、湘电股份、航天电子
SpaceX：西部材料、再升科技
六、国务院常务会议：银发经济和养老服务
2月24日召开国务院常务会议，会议研究推进银发经济和养老服务发展有关工作。要进一步释放银发消费需求，提升消费能力，发挥消费补贴等政策牵引作用，打造一批银发消费新场景新业态。要推动普惠养老服务供给提质扩面，健全分级分类、普惠可及、覆盖城乡、持续发展的养老服务体系，更好保障老有所养。
养老：悦心健康、澳洋健康、信隆健康
七、Meta拟于今年晚些时候推出稳定币
Meta公司计划于今年晚些时候正式进军稳定币领域，旨在构建基于区块链的支付基础设施，该公司正在其现有的支付平台内测试数字支付。
稳定币概念：御银股份、翠微股份、四方精创、恒宝股份
八、稀土产品价格加速上涨 日本拟推进海底稀土开采计划
受中国对日出口管制影响，重稀土价格显著上涨。钇欧价翻至850美元/公斤，镝达1100美元/公斤，供应忧虑持续，创2015年以来最高水平。另外，国内春节期间AI眼镜销量激增70%-80%、AI玩具成交同比暴增500倍、宇树人形机器人集群协同运动刷新全球纪录，这些终端爆发背后均高度依赖高性能钕铁硼永磁材料提供的精密动力输出与响应能力，硬件规模化放量将直接拉动上游稀土功能材料需求。
据媒体报道，日本正着手开展从海底提取稀土元素的计划。日本本月早些时候宣布，从南鸟岛附近海域约6000米深的海底采集到含有稀土的沉积物。南鸟岛稀土是未来供应的一种选项，可能在2028年3月之后成为采购来源之一，为供应链作出贡献。高市早苗日前对当地媒体说，她计划在3月同特朗普会面时，要求美国参与南鸟岛开采计划，并加快项目进度。
稀土永磁：北方稀土、中国稀土、中稀有色、宁波韵升
北交所+稀土永磁：九菱科技、奔朗新材
九、行业要闻
1、章源钨业上调2026年2月下半月长单采购报价。
2、安徽省深入实施量子信息产业千家场景行动，2026年将推动超300个应用场景落地。（科大国创、国盾量子）
3、四氯乙烯月涨幅23.19%。（巨化股份、滨化股份）
4、德国总理默茨将于2月25日至26日对中国进行正式访问，并访问中国机器人企业宇树科技。（景兴纸业、首开股份）
5、美国加利福尼亚、纽约、北卡罗来纳、得克萨斯等州的电力公司，每年合计可获得政府提供的电网升级与充电基础设施补贴资金，规模约在4亿至5亿美元之间。这些公司将其中的近五成补贴用于采购道通科技的充电解决方案。道通本年至少会拿下100个与电力公司合作的储能示范站。（道通科技）
6、巴斯夫位于韩国的TDI装置将于2026年2月25日至3月15日期间进行计划检修。（沧州大化、万华化学）
7、美军向以色列部署11架F-22战斗机。
8、苹果：2026年将采购超1亿片台积电生产的先进芯片。
9、2月25日，中国人民银行将开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。
No.2 公告精选
一、日常公告
长芯博创：拟收购上海鸿辉光联通讯技术有限公司93.81%股权 布局光通信领域产业链上游
渤海租赁：控股子公司出售24架附带租约的飞机租赁资产 市场价格约为15.89亿美元
怡达股份：控股子公司泰兴怡达取得年产20万吨环氧丙（乙）烷衍生产品项目备案证
光线传媒：电影《飞驰人生3》累计票房收入约29.26亿元 公司来源于该影片的营业收入约为4300万元至5300万元
海螺水泥：控股股东海螺集团拟7亿元-14亿元增持公司股份
二、停复牌
通威股份：停牌，筹划购买丽豪清能100%股权
多瑞医药：停牌，要约收购期限届满
三、地雷阵
恒通股份：股东拟减持3.00%股份
润达医疗：股东拟减持2.99%股份
福石控股：股东拟减持2.00%股份
智信精密：股东拟减持1.85%股份
新柴股份：股东拟减持1.14%股份
拾 比 佰：股东拟减持1.00%股份
亚世光电：股东拟减持0.97%股份
博济医药：股东拟减持0.69%股份
红 宝 丽：股东拟减持0.04%股份（首板）
开 普 云：终止收购南宁泰克100%股权事项
四、异动公告
百达精工：机器人业务收入占公司营业收入比例极低
豫能控股：不会合并先天算力财务报表 主营业务目前仍为火力发电
五、动态更新
No.3 全球市场
一、全球市场
美股三大指数集体收涨，大型科技股多数上涨，AMD涨超8%，英特尔涨超5%。
中概股龙头指数收涨1.58%。成分股中，南茂涨14%，小鹏汽车、万国数据、世纪互联涨逾6%。
二、热门美股和中概股
Meta据悉与AMD达成600亿美元AI芯片采购协议，将部署6吉瓦AMD GPU。
AMD概念：通富微电、奥士康、中电港
三、大宗商品（夜盘品种）
No.4 连板梯队和涨停事件
一、连板梯队和涨停分布图
4连板：豫能控股、美邦股份
3连板：汉缆股份
2连板：法 尔 胜、罗曼股份、亚星锚链、风 语 筑
二、连板晋级回顾推演
三、涨停事件
1、化工（18）
4板：美邦股份
1板：澄星股份、金浦钛业、和邦生物、红 宝 丽、安 纳 达、英 力 特、红墙股份、川发龙蟒、金 正 大、湖北宜化、六国化工、云图控股、三友化工、云 天 化、川恒股份、兴发集团、金牛化工
事件：美国宣布将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入关键战略物资，国际磷肥价格突破700美元/吨。
2、油气（18）
1板：准油股份、山东墨龙、洲际油气、中曼石油、泰山石油、通源石油、惠 博 普、新锦动力、博 迈 科、中油工程、石化油服、贝肯能源、中海油服、蓝焰控股、招商轮船、中远海能、潜能恒信、招商南油
事件1：春节期间，国际油价大涨5%。
事件2：特朗普被曝考虑对伊朗先小打再大打，美国福特号航母当地时间2月23日抵达希腊克里特岛苏达湾。
3、算力（10）
2板：罗曼股份
1板：风华高科、江南新材、时空科技、昀冢科技、黄河旋风、海星股份、晨丰科技、深南电路、四 方 达
事件1：AI服务器需求激增和原材料成本上涨双重驱动，目前MLCC高端产品已出现约20%的涨价幅度。
事件2：英伟达将在VeraRubin平台及下一代Feynman系列上采用的金刚石散热方案。
4、资源（8）
1板：金瑞矿业、陕西黑猫、江钨装备、湖南白银、云煤能源、白银有色、盛达资源、四川黄金
事件：春节期间，白银价格大涨14%，黄金价格大涨5%。
5、光通信（6）
1板：天通股份、华工科技、长江通信、华脉科技、通鼎互联、长飞光纤
事件：AIDC需求爆发推动光纤量价齐升新周期，中国市场G.652.D单模光纤价格创下近七年来的新高，平均价格在35元/芯公里以上。
6、电力电网（6）
3板：汉缆股份
1板：南网能源、森源电气、保变电气、白云电器、大连电瓷
事件：美国电力严重短缺，美国政府要求科技公司承担建设支持其数据中心使用的必要基础设施的费用。
7、玻璃纤维（5）
1板：山东玻纤、宏和科技、国际复材、中国巨石、再升科技
事件：由于成本上升和供应紧张，玻璃纤维制造商将掀起第二轮涨价潮，计划中的月度调价幅度为10%至15%。
8、公告涨停（3）
4板：豫能控股，公司拟14亿元参股投资先天算力（2.11）
2板：法尔胜，重大资产出售（2.13）
1板：青龙管业，控股孙公司中标1.46亿元管网项目（2.24）
No.5 机构席位和游资动向
No.6 股价新高
今日收盘价创新高55家，昨日35家，前日67家（找对标，看行业趋势）
主要集中在PCB、算力
No.7 新股
No.8 人气热榜
同花顺热榜：风语筑、协鑫集成、汉缆股份、华胜天成、亚星锚链
东方财富热榜：华工科技、协鑫集成、风语筑、汉缆股份、中国中铁
行业新闻
1、文化和旅游部2月24日公布2026年春节假期文化和旅游市场情况。春节假日9天，全国国内出游5.96亿人次，较2025年春节假日8天增加0.95亿人次；国内出游总花费8034.83亿元，较2025年春节假日8天增加1264.81亿元。假日游客人数和花费均创历史新高。
2、从国家发展改革委了解到，2月24日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调175元、170元。全国平均来看：92号汽油、95号汽油、0号柴油分别上调0.14元、0.15元、0.14元。由此估算，用92号汽油加满50升油箱将多花7元。
3、据报道，Meta与AMD达成AI设备采购协议，将部署6吉瓦AMD GPU。AMD同意向Meta公司出售价值高达600亿美元的AI芯片。
4、2026年春节假期，海南离岛免税市场迎来消费高峰。海口海关24日发布数据显示，假期海关共监管离岛免税购物金额27.2亿元，较去年春节假期增长30.8%。
5、刘强东宣布已经创立独立游艇品牌Sea Expandary，将在广东投资50亿元布局游艇产业。刘强东表示希望未来能造出10万元的游艇，让普通的工薪阶层也能用得起游艇。
6、上金所调整部分合约保证金水平和涨跌停板，自2026年2月24日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从21%调整为18%，下一交易日起涨跌幅度限制从20%调整为17%。
7、据多家媒体23日报道，为更便捷部署专用于人工智能(AI)的数据中心卫星网络，美国太空探索技术公司首席执行官埃隆·马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星。
公司新闻
1、温氏股份发布业绩快报，2025年净利润52.35亿元，同比下降43.59%。
2、美国东部时间2026年2月20日，大疆创新正式向美国第九巡回上诉法院提起上诉，挑战美国联邦通信委员会（FCC）2025年12月23日将大疆及产品列入“受管制清单”的不当决定。
3、开普云公告，终止收购南宁泰克100%股权事项。
4、通威股份公告，筹划购买丽豪清能100%股权，股票停牌。
5、中科曙光发布业绩快报，2025年净利21.13亿元，同比增长11%。
6、华智数媒公告，电影《惊蛰无声》累计票房收入超9亿元，超过最近一个会计年度营业收入的50%。
7、苹果公司表示，2026年将采购超1亿片台积电亚利桑那工厂生产的先进芯片。
8、光线传媒公告，电影《飞驰人生3》累计票房收入约29.26亿元，公司来源于该影片的营业收入约为4300万元至5300万元。
9、长芯博创公告，拟收购上海鸿辉光联通讯技术有限公司93.81%股权，布局光通信领域产业链上游。
10、东阳光公告，筹划收购东数一号控制权，后者为收购秦淮数据而设立的主体。
环球市场
美股三大指数集体收涨，纳指涨1.04%，标普500指数涨0.77%，道指涨0.76%。大型科技股多数上涨，AMD涨超8%，英特尔涨超5%，特斯拉、奈飞、苹果涨超2%。PayPal两个交易日累计上涨13%，创2022年以来最大同期涨幅。汤森路透涨超11%、SaaS巨头赛富时涨4%。欧洲主要股指多数收涨，德国DAX30指数涨0.04%。
国际原油期货结算价跌1%。WTI原油期货4月合约收跌1.03%，布伦特原油期货4月合约收跌1.01%。
C OMEX 黄金期货跌1.12%，报5166.9美元/盎司。COMEX白银期货涨0.57%，报87.695美元/盎司。
12架美军F-22战斗机当地时间24日从英国起飞飞往以色列，除其中一架因技术问题返回外，其余11架战斗机当天抵达以色列并被部署在以南部的一个以空军基地。
投资机会参考
1、全球AI投资热潮快速带动AIDC的电力基建需求
行业媒体报道，英国一家行业监管机构表示，英国境内新建数据中心项目所申请的电力总量，将超过该国当前的全国用电峰值。
中航证券表示，全球AI投资热潮快速带动AIDC的电力基建需求。据IEA预测，2025~2030年全球IT负载将累计新增106GW。由于各地电网结构差异和扩建难度不同，海外AIDC为更快投入运行，倾向于采用BYOG(自带发电）模式，发电设备主要包括燃气轮机、SOFC等。无论使用网电或自带发电，配电系统均是保障AIDC能高效、稳定用电的关键。随着算力芯片和服务器的升级，AIDC配电系统存在降低损耗、减少变电环节、更能适应功耗剧烈波动的升级趋势。目前AIDC配电系统主要采用UPS(不间断电源)变电方案，但未来HVDC、SST方案有望逐步放量。
2、AI玩具产品爆款涌现，强势成为春节消费顶流
据媒体报道，春节消费热潮席卷全国，AI玩具强势登顶新年礼物顶流。淘宝天猫潮玩行业数据显示，春节期间，AI玩具类目年货节期间成交同比暴增500倍，商品供给同样增长500倍以上，涌现出6款销量破百万的单品。
AI玩具的爆发是人工智能技术成熟、场景化应用加速落地与消费升级共同作用的结果。AI玩具从儿童专属转向全民的覆盖，是过去一年赛道最大的变化。随着具身智能、大模型的快速迭代进化，不仅春晚上的人形机器人动态效果有了质的突破，AI玩具如今也不再只是孩子玩耍学的友伴，更因搭载了人工智能技术，成了“能听懂、会思考、可互动”的新一代智能玩具。深圳市玩具行业协会携手京东发布的《AI玩具消费趋势白皮书》显示，中国AI玩具市场规模至2030年前后将突破百亿元，年复合增长率超过70％。
华尔街深度解读
——市场试图预测不可预测之事：特朗普的下一句话。
周二是令投资者神经错乱的一天：
- 美国股市全线上涨，道琼斯指数涨0.76%，标普500指数涨0.77%，纳斯达克指数涨1.04%；
- 比特币跌1%，盘中一度跌破63000美元；
- 金价下跌近100美元，未能守住5200美元关口；
- 美元携手10年期美债收益率上涨；
- 油价回落1%，伊朗称已准备好采取必要措施与美国达成协议。
周二的行情是“防守过度后的回踩”。
第一，这并非是风险偏好回升，如果是，那么黄金会横盘或小涨，比特币会跟涨。从关联性看，黄金不再与美股同涨，比特币也未能追随美股的涨势，美股这样的涨势令人不安，更像是去拥挤后的技术修复。所有人都在防守，当仓位已经防守，市场反而更容易因为“没有更坏”而上涨（本质是“仓位驱动”的反弹，而不是“预期驱动”的上涨）。
第二，黄金的两波下跌值得留意。一波发生在北京时间08:00-09:00（没有等风险情绪确认就先跌），另一波发生在20:00-21:00，这是消息面清淡的两个时段，金价靠“自然惯性”是推不动的。黄金现在不是趋势加速阶段，而是情绪消退阶段。过去几周，黄金与美股是“同涨”状态，这代表流动性主导，美元弱化预期。但周二“美股涨，黄金跌”，意味着其可能重新回到“避险资产”属性，而不是“流动性资产”。需要再观察几个交易日黄金和美股的关联性。
第三，今天的关注焦点是特朗普发表的国情咨文（北京时间10:00开始，预计长达2-3小时），交易员们关注他在处理伊朗问题和关税问题上，用什么样的措辞。
关税仍在不确定加剧阶段，而不是减弱：
- 一位白宫官员周二表示，特朗普正着手将临时关税从10%，上调至15%。
- 特朗普的新关税政策将导致部分欧盟面临的关税高于美欧贸易协议所允许的水平。
- 日本表示已要求美国确保其在新关税制度下的待遇不低于现有协议。
市场从“紧张状态”回到“观望状态”，这不是风险解除，而是风险降级。
大事前聸
1、2026年两会将于3月5日在京召开 2026年两会将于3月5日在京召开；“十五五”规划建议明确，人工智能、量子信息、商业航天、6G通信、低空经济、高端新材料等战略性新兴产业和未来产业将成为布局重点。
相关公司：顺网科技、科大国创、弘信电子、天银机电、航宇微、四方精创、信维通信、首都在线等
2、盛合晶微科创板IPO成功过会！ 盛合晶微科创板IPO将于今日（2月24日）上会，其12英寸Bumping产能规模在中国大陆居首。
相关公司：影子股、HBM、半导体设备、封装材料、基板等方向或有望受益
热点解读
1、化工
①美国宣布将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入关键战略物资。此前2025年11月，美国内政部及USGS已新将磷酸盐纳入关键矿产清单。此举导致全球磷供应链重构，国际磷肥价格突破700美元/吨。
②印度尿素招标（印标）价格已创下阶段性新高，东海岸 CFR 512美元/吨、西海岸 CFR 508美元/吨，较1月招标大涨约85美元/吨，折合人民币约3500元/吨。昨天化工板块整体走强，板块指数已经基本能修复2月初挖坑的大跌，本质上板块也走的内在驱动的通胀逻辑，目前来看，这里的趋势不会轻易结束，目前修复只是刚刚开始，后续可以继续做顺势的高抛低吸。
相关公司:云天化、六国化工、兴发集团、川恒股份、湖北宜化、云图控股、金正大、和邦生物、金牛化工、澄星股份、金浦钛业、红宝丽、安纳达、英力特、红墙股份。
2、绿氢氢能 顶层定调持续升级升温， 《求是》文章再次强调“双碳”引领；能源局总工最新文章详细阐述氢能产业发展“存量替代+未来培育双轨并行”实施路径；金风绿醇三期项目节前喜获核准。预计后续围绕氢能的政策支持，有望升级至跨部门、跨领域的系统性资源配置，持续看好作为十五五非电领域降碳核心载体的“绿氢氨醇”产业链绿氢绿醇这个方向在节前回踩之后，今天也再次走强，出现了板块整体加速的情况，这个方向同样是通胀预期，短期集体加速之后，可以等后面的板块分化，分歧阶段，还是可以继续做低吸。
相关公司：复洁科技、嘉泽新能、中国天楹、华电科工、电投绿能
3、AI 硬件 继中国大陆渠道商、三星机电相继涨价20%后，2月17日村田计划对AI服务器所用的MLCC拟涨价，计划在FY25Q4(2026年1月-3月)完成评估，并于2026年3月底前作出最终决定。AI硬件也在交易涨价，行业需求爆发，部分细分行业供给也有收缩预期，关注MLCC、电子玻纤布相关公司：风华高科，江南新材，森源电气，黄河旋风，晨丰科技，深南电路，四方达，达利凯普，博迁新材
4、 光通信 据中国光谷消息，新春佳节，光谷多家企业，实验室生产线开足马力忙生产。华工科技旗下多个业务板块生产不停工。公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。AI资本开支大幅增长，光模块相关今年确定性较高，短期重点关注CPO和光纤方向
相关公司：长飞光纤，天通股份，华工科技，长江通信，华脉科技，通鼎互联，亨通光电
盘前策略
三大指数高开后维持震荡的走势，基本上开盘就是全天的高点，成交金额2.22万亿，比早盘预期的要低，没有持续的资金流入做多，只是对假期海外上涨的补涨，但比较好的情况是，没有被港股的走势带下去，按照今天情况看，后面需要更多的催化才有可能走出这个震荡区间，否则大概率就是4130-4090区间弱势震荡，越是在区间高位越要谨慎，等待回落到区间低位才值得低吸关注。收盘4000家上涨，大部分股票都给了开门红包，但短线博弈的股票亏钱效应明显，出现了15家跌停，二板数量也降低到4家，如果外围今天晚上不大涨，今天A股的情绪要进一步分化，接下来重点关注这批跌停票的止跌反弹，资金撬跌停的反馈，短线情绪持续下杀后就有博弈冰点的机会。今天如果指数和情绪共振回落，尾盘可以适当博弈。马年第一个交易日，看着红红火火，但并没明显的主线引导，资金还是在确定性较高的算力硬件端抱团，而算力硬件这边也有分化，表现好的是电子布，mlcc这些新逻辑，也就是产业链涨价逻辑的传导，叠加了量能没有释放出来，指数又来到了区间高位，耐心等待回落后的低吸机会。震荡的行情，板块必然会加快轮动，后面商业航天，半导体，光伏等都有轮动的预期。后面主要关注市场放量后容量趋势板块。昨天算力方向算是错杀，看看今天是否有修复，不能修复要降低预期。另外，美股软件都被Cloude干翻了，AI应用的逻辑算是被证伪了，要注意对情绪的影响。
一、重大政策与重大项目（高优先级）
1. 央行开展 6000 亿元 MLF 操作（2026 年 2 月 24 日）
政策动态：央行公告 2 月 25 日将开展 6000 亿元 1 年期 MLF 操作，本月有 3000 亿元 MLF 到期，净投放 3000 亿元，为连续 12 个月加量操作，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式进行，保持银行体系流动性充裕。
核心逻辑：MLF 持续加量投放释放稳增长信号，降低市场资金成本，利好地产、基建、银行等利率敏感板块。
概念股：招商银行、万科 A、中国铁建、海螺水泥、东方雨虹、宁波银行
2. 国务院常务会议推进银发经济发展（2026 年 2 月 24 日）
政策动态：主持召开国务院常务会议，研究推进银发经济和养老服务发展，提出释放银发消费需求、打造消费新场景新业态，推动普惠养老服务提质扩面，健全分级分类养老服务体系，加强养老机构安全管理。
核心逻辑：银发经济潜力释放，政策支持带动养老服务、健康医疗、老年用品等领域需求增长。
概念股：悦心健康、澳洋健康、信隆健康、鱼跃医疗、云南白药、同仁堂、爱朋医疗、浙江医药
3. 安徽出台量子信息与低空经济支持政策（2026 年 2 月 24 日）
政策动态：安徽省发布政策举措，2026 年推动超 300 个量子应用场景落地，征集 60 个左右省级标杆场景和标志性产品；对成功发射入轨投运的商业卫星单颗给予最高 50 万元奖补；省级低空经济发展示范区获 500 万元一次性补助。
核心逻辑：地方政策加码量子信息与低空经济，带动技术落地与产业升级，利好相关领域企业。
概念股：国盾量子、科大国创、光迅科技、万丰奥威、宗申动力、威海广泰、中电港
4. 商务部将 20 家日本实体列入出口管制管控名单（2026 年 2 月 24 日）
政策动态：商务部发布公告，为维护国家安全和利益，履行防扩散国际义务，将三菱造船株式会社等 20 家参与提升日本军事实力的日本实体列入出口管制管控名单，禁止向其出口两用物项，特殊情况需经商务部批准。
核心逻辑：出口管制政策落地，利好国内替代及军工配套企业，同时对中日相关贸易板块产生结构性影响。
概念股：中航沈飞、航发动力、中兵红箭、光威复材、西部材料、钢研高纳
二、科技与产业创新（高关注度）
1. AI 大模型与应用持续突破（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：模型迭代：阿里千问 3.5 登顶 Hugging Face 开源大模型榜单，总参数 3970 亿仅激活 170 亿，性能媲美 Gemini 3，token 成本约为其 5%；字节跳动 AI 代码工具 Trae 调整计费方式，由按次数改为按 Token 计费，推出五种订阅套餐。
应用落地：荣耀宣布 MWC 2026 将发布人形机器人，Robot Phone 真机亮相；努比亚官宣 MWC 发布 “重新定义手机” 的 AI 新物种，此前与字节跳动合作的豆包手机工程样机开售即罄。
核心逻辑：AI 模型技术领先性与商业化落地加速，带动算力、终端硬件及应用场景企业需求
。概念股：中文在线、掌阅科技、万兴科技、蓝色光标、中科曙光、浪潮信息、润和软件、科大讯飞
2. 半导体与芯片产业动态（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：企业动态：盛合晶微科创板 IPO 过会，为马年首单过会科创板 IPO 项目，融资金额 48 亿元，12 英寸 Bumping 产能规模居大陆首位；宏微科技宣布 3 月 1 日起上调 IGBT 单管及模块、MO SFET 器件等产品价格，因上游金属材料成本攀升；Meta 与 AMD 达成超 600 亿美元 AI 芯片采购协议，Meta 将部署 6 吉瓦 AMD GPU，AMD 美股盘前涨超 12%。
技术进展： ASML 计划将 EUV 光源功率提至 1000W，2030 年每小时晶圆产量可提升 50%，单片成本基本不变。
核心逻辑：半导体产业链需求旺盛，技术升级与订单落地共振，利好芯片设计、制造及设备企业。
概念股：盛合晶微关联 - 上峰水泥、景兴纸业、亿道信息；宏微科技、中芯国际、中微公司、沪电股份、通富微电、奥士康、中电港
3. 机器人产业迎来多重催化（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：宇树科技发布四足机器人 Unitree As2，可承载 105kg 成年男性，支持选配 7 轴灵巧机械臂；德国总理默茨访华行程公布，将赴杭州访问宇树科技；南山智尚表示腱绳产品关键性能满足主流人形机器人应用需求，与国内外头部企业保持技术对接。
核心逻辑：技术迭代与国际合作催化，机器人产业商业化进程加速，利好本体及核心零部件企业。
概念股：天奇股份、百达精工、三花智控、绿的谐波、兆威机电、埃斯顿、南山智尚、弘信电子
4. 卫星互联网与商业航天推进（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：中国星网启动两项重要采购，包括等效 0.45m 相控阵宽带终端（邀请谈判采购）和基于 AI 的数字模型训练能力建设项目（公开招标）；马斯克设想在月球建造电磁弹射装置和卫星组装厂，向地球轨道发射 AI 卫星，SpaceX 拟部署百万颗卫星构建在轨数据中心网络。
核心逻辑：卫星互联网基础设施建设提速，商业航天应用场景拓宽，带动产业链上下游需求。
概念股：中国卫星、中国卫通、航天电子、臻镭科技、铖昌科技、广联航空、联创光电、湘电股份
三、产业动态
1. 涨价题材持续发酵（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：稀土：氧化镨钕均价 88.20 万元 / 吨，较节前涨 4.16 万元 / 吨；氧化镝均价 162.29 万元 / 吨，涨 17 万元 / 吨，受出口管制措施影响价格显著上涨；日本拟推进海底稀土开采计划，南鸟岛稀土或 2028 年 3 月后成为采购来源。航运：VLCC 中东 - 中国航线日租金涨至 17.6 万美元，创阶段性高位；国内成品油价 “三连涨”，汽油每吨上调 175 元，柴油每吨上调 170 元。电子材料：电子布 2025 年涨价 50%，2026 年初至今涨 20%；铜箔年初至今提价 10%，近期有望再涨 15%-20%；MLCC 现货最高涨价 20%。
核心逻辑：供需格局改善与成本推动下，多领域产品价格上涨，利好相关龙头企业。
概念股：北方稀土、中国稀土、中远海能、招商轮船、菲利华、宏和科技、铜冠铜箔、火炬电子
2. 城市更新与基建投资发力（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：2025 年国开行向城市更新领域发放贷款 7863 亿元，支持老旧小区改造、城市基础设施建设等；北京市发布 2026 年首批城市更新计划项目清单，共 1321 个项目，计划投资 1049.5 亿元。
核心逻辑：城市更新成为稳投资重要抓手，大额资金支持带动基建、建材等板块需求。
概念股：中国建筑、中国铁建、海螺水泥、东方雨虹、北新建材、上海建工、四川路桥、京投发展
3. 影视与消费市场持续复苏（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：光线传媒公告，截至 2 月 23 日，《飞驰人生 3》累计票房约 29.26 亿元，公司来源于该片的营业收入约 4300 万至 5300 万元；华智数媒公告《惊蛰无声》票房超 9 亿元，超最近会计年度营收 50%；春节假期全国国内出游 5.96 亿人次，国内出游总花费 8034.83 亿元，均创历史新高。
核心逻辑：春节档票房与消费数据亮眼，消费场景复苏带动影视、文旅等板块业绩改善。
概念股：中国电影、万达电影、横店影视、华策影视、中国中免、锦江酒店、宋城演艺
4. 新能源与储能产业动态（2026 年 2 月 24 日）
行业动态：韶能股份全资子公司与元碳公司签订协议，后者承租地块建设 100MW/200MWh 独立储能电站，协议总金额 2200 万元；甘肃能源民勤双茨科 200 万千瓦风电项目获得核准；通威股份筹划收购丽豪清能 100% 股权，后者主营光伏级高纯晶硅、电子级多晶硅等半导体材料。
核心逻辑：新能源与储能项目密集落地，政策支持与需求增长推动产业发展。
概念股：宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、科陆电子、甘肃能源、韶能股份、泰胜风能、通威股份
四、其他重要资讯
1. 国际与地缘动态（2026 年 2 月 24 日）动态：俄罗斯对外情报局称，英国和法国正积极推进向乌克兰提供 “脏弹” 相关工作；美伊下一轮谈判将于 2 月 26 日举行，特朗普此前表示考虑对伊朗 “有限打击”；美军向以色列部署 11 架 F-22 战斗机；南海部分海域 2 月 25 日起进行实弹射击，禁止驶入。市场影响：地缘局势紧张支撑贵金属、油气、军工板块，中美关系相关动态影响市场风险偏好。概念股：中国黄金、白银有色、中曼石油、洲际油气、山东墨龙、亚星锚链、天通股份、长城军工
2. 民生与市场数据（2026 年 2 月 24 日）民生数据：春节假期海南离岛免税购物金额达 27.2 亿元；新能源汽车充电量创历史新高；港澳春节期间旅游市场火热，春节档电影放映总场次 435 万场，观影人次 1.2 亿。市场数据：美股三大指数集体收涨，大型科技股多数上涨，AMD 涨超 8%，英特尔涨超 5%；中概股龙头指数收涨 1.58%，南茂涨 14%，小鹏汽车、万国数据涨逾 6%；国际油价震荡，布油维持 70 美元 / 桶以上水平。
No.1 盘前热点事件
一、昨日热点
涨价-石油：准油股份、洲际油气
涨价-MLCC：风华高科
涨价-白银：湖南白银
涨价-玻璃纤维：山东玻纤
涨价-钛白粉：金浦钛业
磷化工：澄星股份
伊朗资源：金瑞矿业、金牛化工
金刚石散热：黄河旋风、四方达
电力电网：汉缆股份、保变电气
军工：亚星锚链
二、英伟达周四财报
英伟达将于北京时间2月26日周四凌晨发布2026财年第四季度（截至1月）财报。
Akash Systems宣布，已向印度主权云服务商NxtGen AI Pvt Ltd交付全球首批搭载 Diamond Cooling技术的英伟达GPU服务器。这批服务器基于N VIDI A H200平台，是全球首次将“金刚石导热技术”正式部署于商用AI服务器体系，标志着金刚石散热技术从实验室走向产业化应用。
英伟达概念：中际旭创、新易盛、英维克、胜宏科技
金刚石散热：黄河旋风、四方达、力量钻石、沃尔德
北交所+金刚石散热：惠丰钻石
三、特朗普拟用AI定关键矿产参考价 锗、镓、锑、钨首批纳入
特朗普政府计划利用五角大楼开发的人工智能项目，为关键矿产制定参考价格，以支撑其构建全球金属贸易集团的计划 。初步将 OPEN 的AI定价模型聚焦于锗、镓、锑和钨四种关键矿产，随后将逐步扩大覆盖范围。
美股磷化铟衬底公司 AXTI 大涨23.39%，创历史新高，AXT受益于AI基础设施对磷化铟需求大增。
锗：云南锗业
镓：中国铝业
锑：华钰矿业、湖南黄金
钨：章源钨业、翔鹭钨业、中钨高新
磷化铟：跃岭股份、云南锗业
四、马年首单 盛合晶微科创板IPO过会
2月24日，上交所官网信息显示，盛合晶微半导体有限公司IPO申请通过上交所上市委审议，成为马年首单过会的科创板IPO项目，其12英寸Bumping产能规模在中国大陆居首。
参股盛合晶微：上峰水泥、景兴纸业、亿道信息
五、马斯克设想从月球电磁弹射AI卫星
为更便捷部署专用于人工智能(AI)的数据中心卫星网络，美国太空探索技术公司SpaceX首席执行官马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星。据法国未来科学网站报道，马斯克有意在月球建造一台巨型电磁弹射装置和一座卫星组装厂，由前者发射卫星进入地球轨道。太空探索技术公司不久前向美联邦通信委员会提交申请，拟在近地轨道部署由多达100万颗卫星组成的系统，构建在轨数据中心网络，以支持AI等高性能计算需求。
电磁弹射：联创光电、湘电股份、航天电子
SpaceX：西部材料、再升科技
六、国务院常务会议：银发经济和养老服务
2月24日召开国务院常务会议，会议研究推进银发经济和养老服务发展有关工作。要进一步释放银发消费需求，提升消费能力，发挥消费补贴等政策牵引作用，打造一批银发消费新场景新业态。要推动普惠养老服务供给提质扩面，健全分级分类、普惠可及、覆盖城乡、持续发展的养老服务体系，更好保障老有所养。
养老：悦心健康、澳洋健康、信隆健康
七、Meta拟于今年晚些时候推出稳定币
Meta公司计划于今年晚些时候正式进军稳定币领域，旨在构建基于区块链的支付基础设施，该公司正在其现有的支付平台内测试数字支付。
稳定币概念：御银股份、翠微股份、四方精创、恒宝股份
八、稀土产品价格加速上涨 日本拟推进海底稀土开采计划
受中国对日出口管制影响，重稀土价格显著上涨。钇欧价翻至850美元/公斤，镝达1100美元/公斤，供应忧虑持续，创2015年以来最高水平。另外，国内春节期间AI眼镜销量激增70%-80%、AI玩具成交同比暴增500倍、宇树人形机器人集群协同运动刷新全球纪录，这些终端爆发背后均高度依赖高性能钕铁硼永磁材料提供的精密动力输出与响应能力，硬件规模化放量将直接拉动上游稀土功能材料需求。
据媒体报道，日本正着手开展从海底提取稀土元素的计划。日本本月早些时候宣布，从南鸟岛附近海域约6000米深的海底采集到含有稀土的沉积物。南鸟岛稀土是未来供应的一种选项，可能在2028年3月之后成为采购来源之一，为供应链作出贡献。高市早苗日前对当地媒体说，她计划在3月同特朗普会面时，要求美国参与南鸟岛开采计划，并加快项目进度。
稀土永磁：北方稀土、中国稀土、中稀有色、宁波韵升
北交所+稀土永磁：九菱科技、奔朗新材
九、行业要闻
1、章源钨业上调2026年2月下半月长单采购报价。
2、安徽省深入实施量子信息产业千家场景行动，2026年将推动超300个应用场景落地。（科大国创、国盾量子）
3、四氯乙烯月涨幅23.19%。（巨化股份、滨化股份）
4、德国总理默茨将于2月25日至26日对中国进行正式访问，并访问中国机器人企业宇树科技。（景兴纸业、首开股份）
5、美国加利福尼亚、纽约、北卡罗来纳、得克萨斯等州的电力公司，每年合计可获得政府提供的电网升级与充电基础设施补贴资金，规模约在4亿至5亿美元之间。这些公司将其中的近五成补贴用于采购道通科技的充电解决方案。道通本年至少会拿下100个与电力公司合作的储能示范站。（道通科技）
6、巴斯夫位于韩国的TDI装置将于2026年2月25日至3月15日期间进行计划检修。（沧州大化、万华化学）
7、美军向以色列部署11架F-22战斗机。
8、苹果：2026年将采购超1亿片台积电生产的先进芯片。
9、2月25日，中国人民银行将开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。
No.2 公告精选
一、日常公告
长芯博创：拟收购上海鸿辉光联通讯技术有限公司93.81%股权 布局光通信领域产业链上游
渤海租赁：控股子公司出售24架附带租约的飞机租赁资产 市场价格约为15.89亿美元
怡达股份：控股子公司泰兴怡达取得年产20万吨环氧丙（乙）烷衍生产品项目备案证
光线传媒：电影《飞驰人生3》累计票房收入约29.26亿元 公司来源于该影片的营业收入约为4300万元至5300万元
海螺水泥：控股股东海螺集团拟7亿元-14亿元增持公司股份
二、停复牌
通威股份：停牌，筹划购买丽豪清能100%股权
多瑞医药：停牌，要约收购期限届满
三、地雷阵
恒通股份：股东拟减持3.00%股份
润达医疗：股东拟减持2.99%股份
福石控股：股东拟减持2.00%股份
智信精密：股东拟减持1.85%股份
新柴股份：股东拟减持1.14%股份
拾 比 佰：股东拟减持1.00%股份
亚世光电：股东拟减持0.97%股份
博济医药：股东拟减持0.69%股份
红 宝 丽：股东拟减持0.04%股份（首板）
开 普 云：终止收购南宁泰克100%股权事项
四、异动公告
百达精工：机器人业务收入占公司营业收入比例极低
豫能控股：不会合并先天算力财务报表 主营业务目前仍为火力发电
五、动态更新
No.3 全球市场
一、全球市场
美股三大指数集体收涨，大型科技股多数上涨，AMD涨超8%，英特尔涨超5%。
中概股龙头指数收涨1.58%。成分股中，南茂涨14%，小鹏汽车、万国数据、世纪互联涨逾6%。
二、热门美股和中概股
Meta据悉与AMD达成600亿美元AI芯片采购协议，将部署6吉瓦AMD GPU。
AMD概念：通富微电、奥士康、中电港
三、大宗商品（夜盘品种）
No.4 连板梯队和涨停事件
一、连板梯队和涨停分布图
4连板：豫能控股、美邦股份
3连板：汉缆股份
2连板：法 尔 胜、罗曼股份、亚星锚链、风 语 筑
二、连板晋级回顾推演
三、涨停事件
1、化工（18）
4板：美邦股份
1板：澄星股份、金浦钛业、和邦生物、红 宝 丽、安 纳 达、英 力 特、红墙股份、川发龙蟒、金 正 大、湖北宜化、六国化工、云图控股、三友化工、云 天 化、川恒股份、兴发集团、金牛化工
事件：美国宣布将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入关键战略物资，国际磷肥价格突破700美元/吨。
2、油气（18）
1板：准油股份、山东墨龙、洲际油气、中曼石油、泰山石油、通源石油、惠 博 普、新锦动力、博 迈 科、中油工程、石化油服、贝肯能源、中海油服、蓝焰控股、招商轮船、中远海能、潜能恒信、招商南油
事件1：春节期间，国际油价大涨5%。
事件2：特朗普被曝考虑对伊朗先小打再大打，美国福特号航母当地时间2月23日抵达希腊克里特岛苏达湾。
3、算力（10）
2板：罗曼股份
1板：风华高科、江南新材、时空科技、昀冢科技、黄河旋风、海星股份、晨丰科技、深南电路、四 方 达
事件1：AI服务器需求激增和原材料成本上涨双重驱动，目前MLCC高端产品已出现约20%的涨价幅度。
事件2：英伟达将在VeraRubin平台及下一代Feynman系列上采用的金刚石散热方案。
4、资源（8）
1板：金瑞矿业、陕西黑猫、江钨装备、湖南白银、云煤能源、白银有色、盛达资源、四川黄金
事件：春节期间，白银价格大涨14%，黄金价格大涨5%。
5、光通信（6）
1板：天通股份、华工科技、长江通信、华脉科技、通鼎互联、长飞光纤
事件：AIDC需求爆发推动光纤量价齐升新周期，中国市场G.652.D单模光纤价格创下近七年来的新高，平均价格在35元/芯公里以上。
6、电力电网（6）
3板：汉缆股份
1板：南网能源、森源电气、保变电气、白云电器、大连电瓷
事件：美国电力严重短缺，美国政府要求科技公司承担建设支持其数据中心使用的必要基础设施的费用。
7、玻璃纤维（5）
1板：山东玻纤、宏和科技、国际复材、中国巨石、再升科技
事件：由于成本上升和供应紧张，玻璃纤维制造商将掀起第二轮涨价潮，计划中的月度调价幅度为10%至15%。
8、公告涨停（3）
4板：豫能控股，公司拟14亿元参股投资先天算力（2.11）
2板：法尔胜，重大资产出售（2.13）
1板：青龙管业，控股孙公司中标1.46亿元管网项目（2.24）
No.5 机构席位和游资动向
No.6 股价新高
今日收盘价创新高55家，昨日35家，前日67家（找对标，看行业趋势）
主要集中在PCB、算力
No.7 新股
No.8 人气热榜
同花顺热榜：风语筑、协鑫集成、汉缆股份、华胜天成、亚星锚链
东方财富热榜：华工科技、协鑫集成、风语筑、汉缆股份、中国中铁
行业新闻
1、文化和旅游部2月24日公布2026年春节假期文化和旅游市场情况。春节假日9天，全国国内出游5.96亿人次，较2025年春节假日8天增加0.95亿人次；国内出游总花费8034.83亿元，较2025年春节假日8天增加1264.81亿元。假日游客人数和花费均创历史新高。
2、从国家发展改革委了解到，2月24日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调175元、170元。全国平均来看：92号汽油、95号汽油、0号柴油分别上调0.14元、0.15元、0.14元。由此估算，用92号汽油加满50升油箱将多花7元。
3、据报道，Meta与AMD达成AI设备采购协议，将部署6吉瓦AMD GPU。AMD同意向Meta公司出售价值高达600亿美元的AI芯片。
4、2026年春节假期，海南离岛免税市场迎来消费高峰。海口海关24日发布数据显示，假期海关共监管离岛免税购物金额27.2亿元，较去年春节假期增长30.8%。
5、刘强东宣布已经创立独立游艇品牌Sea Expandary，将在广东投资50亿元布局游艇产业。刘强东表示希望未来能造出10万元的游艇，让普通的工薪阶层也能用得起游艇。
6、上金所调整部分合约保证金水平和涨跌停板，自2026年2月24日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从21%调整为18%，下一交易日起涨跌幅度限制从20%调整为17%。
7、据多家媒体23日报道，为更便捷部署专用于人工智能(AI)的数据中心卫星网络，美国太空探索技术公司首席执行官埃隆·马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星。
公司新闻
1、温氏股份发布业绩快报，2025年净利润52.35亿元，同比下降43.59%。
2、美国东部时间2026年2月20日，大疆创新正式向美国第九巡回上诉法院提起上诉，挑战美国联邦通信委员会（FCC）2025年12月23日将大疆及产品列入“受管制清单”的不当决定。
3、开普云公告，终止收购南宁泰克100%股权事项。
4、通威股份公告，筹划购买丽豪清能100%股权，股票停牌。
5、中科曙光发布业绩快报，2025年净利21.13亿元，同比增长11%。
6、华智数媒公告，电影《惊蛰无声》累计票房收入超9亿元，超过最近一个会计年度营业收入的50%。
7、苹果公司表示，2026年将采购超1亿片台积电亚利桑那工厂生产的先进芯片。
8、光线传媒公告，电影《飞驰人生3》累计票房收入约29.26亿元，公司来源于该影片的营业收入约为4300万元至5300万元。
9、长芯博创公告，拟收购上海鸿辉光联通讯技术有限公司93.81%股权，布局光通信领域产业链上游。
10、东阳光公告，筹划收购东数一号控制权，后者为收购秦淮数据而设立的主体。
环球市场
美股三大指数集体收涨，纳指涨1.04%，标普500指数涨0.77%，道指涨0.76%。大型科技股多数上涨，AMD涨超8%，英特尔涨超5%，特斯拉、奈飞、苹果涨超2%。PayPal两个交易日累计上涨13%，创2022年以来最大同期涨幅。汤森路透涨超11%、SaaS巨头赛富时涨4%。欧洲主要股指多数收涨，德国DAX30指数涨0.04%。
国际原油期货结算价跌1%。WTI原油期货4月合约收跌1.03%，布伦特原油期货4月合约收跌1.01%。
C OMEX 黄金期货跌1.12%，报5166.9美元/盎司。COMEX白银期货涨0.57%，报87.695美元/盎司。
12架美军F-22战斗机当地时间24日从英国起飞飞往以色列，除其中一架因技术问题返回外，其余11架战斗机当天抵达以色列并被部署在以南部的一个以空军基地。
投资机会参考
1、全球AI投资热潮快速带动AIDC的电力基建需求
行业媒体报道，英国一家行业监管机构表示，英国境内新建数据中心项目所申请的电力总量，将超过该国当前的全国用电峰值。
中航证券表示，全球AI投资热潮快速带动AIDC的电力基建需求。据IEA预测，2025~2030年全球IT负载将累计新增106GW。由于各地电网结构差异和扩建难度不同，海外AIDC为更快投入运行，倾向于采用BYOG(自带发电）模式，发电设备主要包括燃气轮机、SOFC等。无论使用网电或自带发电，配电系统均是保障AIDC能高效、稳定用电的关键。随着算力芯片和服务器的升级，AIDC配电系统存在降低损耗、减少变电环节、更能适应功耗剧烈波动的升级趋势。目前AIDC配电系统主要采用UPS(不间断电源)变电方案，但未来HVDC、SST方案有望逐步放量。
2、AI玩具产品爆款涌现，强势成为春节消费顶流
据媒体报道，春节消费热潮席卷全国，AI玩具强势登顶新年礼物顶流。淘宝天猫潮玩行业数据显示，春节期间，AI玩具类目年货节期间成交同比暴增500倍，商品供给同样增长500倍以上，涌现出6款销量破百万的单品。
AI玩具的爆发是人工智能技术成熟、场景化应用加速落地与消费升级共同作用的结果。AI玩具从儿童专属转向全民的覆盖，是过去一年赛道最大的变化。随着具身智能、大模型的快速迭代进化，不仅春晚上的人形机器人动态效果有了质的突破，AI玩具如今也不再只是孩子玩耍学的友伴，更因搭载了人工智能技术，成了“能听懂、会思考、可互动”的新一代智能玩具。深圳市玩具行业协会携手京东发布的《AI玩具消费趋势白皮书》显示，中国AI玩具市场规模至2030年前后将突破百亿元，年复合增长率超过70％。
华尔街深度解读
——市场试图预测不可预测之事：特朗普的下一句话。
周二是令投资者神经错乱的一天：
- 美国股市全线上涨，道琼斯指数涨0.76%，标普500指数涨0.77%，纳斯达克指数涨1.04%；
- 比特币跌1%，盘中一度跌破63000美元；
- 金价下跌近100美元，未能守住5200美元关口；
- 美元携手10年期美债收益率上涨；
- 油价回落1%，伊朗称已准备好采取必要措施与美国达成协议。
周二的行情是“防守过度后的回踩”。
第一，这并非是风险偏好回升，如果是，那么黄金会横盘或小涨，比特币会跟涨。从关联性看，黄金不再与美股同涨，比特币也未能追随美股的涨势，美股这样的涨势令人不安，更像是去拥挤后的技术修复。所有人都在防守，当仓位已经防守，市场反而更容易因为“没有更坏”而上涨（本质是“仓位驱动”的反弹，而不是“预期驱动”的上涨）。
第二，黄金的两波下跌值得留意。一波发生在北京时间08:00-09:00（没有等风险情绪确认就先跌），另一波发生在20:00-21:00，这是消息面清淡的两个时段，金价靠“自然惯性”是推不动的。黄金现在不是趋势加速阶段，而是情绪消退阶段。过去几周，黄金与美股是“同涨”状态，这代表流动性主导，美元弱化预期。但周二“美股涨，黄金跌”，意味着其可能重新回到“避险资产”属性，而不是“流动性资产”。需要再观察几个交易日黄金和美股的关联性。
第三，今天的关注焦点是特朗普发表的国情咨文（北京时间10:00开始，预计长达2-3小时），交易员们关注他在处理伊朗问题和关税问题上，用什么样的措辞。
关税仍在不确定加剧阶段，而不是减弱：
- 一位白宫官员周二表示，特朗普正着手将临时关税从10%，上调至15%。
- 特朗普的新关税政策将导致部分欧盟面临的关税高于美欧贸易协议所允许的水平。
- 日本表示已要求美国确保其在新关税制度下的待遇不低于现有协议。
市场从“紧张状态”回到“观望状态”，这不是风险解除，而是风险降级。
大事前聸
1、2026年两会将于3月5日在京召开 2026年两会将于3月5日在京召开；“十五五”规划建议明确，人工智能、量子信息、商业航天、6G通信、低空经济、高端新材料等战略性新兴产业和未来产业将成为布局重点。
相关公司：顺网科技、科大国创、弘信电子、天银机电、航宇微、四方精创、信维通信、首都在线等
2、盛合晶微科创板IPO成功过会！ 盛合晶微科创板IPO将于今日（2月24日）上会，其12英寸Bumping产能规模在中国大陆居首。
相关公司：影子股、HBM、半导体设备、封装材料、基板等方向或有望受益
热点解读
1、化工
①美国宣布将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入关键战略物资。此前2025年11月，美国内政部及USGS已新将磷酸盐纳入关键矿产清单。此举导致全球磷供应链重构，国际磷肥价格突破700美元/吨。
②印度尿素招标（印标）价格已创下阶段性新高，东海岸 CFR 512美元/吨、西海岸 CFR 508美元/吨，较1月招标大涨约85美元/吨，折合人民币约3500元/吨。昨天化工板块整体走强，板块指数已经基本能修复2月初挖坑的大跌，本质上板块也走的内在驱动的通胀逻辑，目前来看，这里的趋势不会轻易结束，目前修复只是刚刚开始，后续可以继续做顺势的高抛低吸。
相关公司:云天化、六国化工、兴发集团、川恒股份、湖北宜化、云图控股、金正大、和邦生物、金牛化工、澄星股份、金浦钛业、红宝丽、安纳达、英力特、红墙股份。
2、绿氢氢能 顶层定调持续升级升温， 《求是》文章再次强调“双碳”引领；能源局总工最新文章详细阐述氢能产业发展“存量替代+未来培育双轨并行”实施路径；金风绿醇三期项目节前喜获核准。预计后续围绕氢能的政策支持，有望升级至跨部门、跨领域的系统性资源配置，持续看好作为十五五非电领域降碳核心载体的“绿氢氨醇”产业链绿氢绿醇这个方向在节前回踩之后，今天也再次走强，出现了板块整体加速的情况，这个方向同样是通胀预期，短期集体加速之后，可以等后面的板块分化，分歧阶段，还是可以继续做低吸。
相关公司：复洁科技、嘉泽新能、中国天楹、华电科工、电投绿能
3、AI 硬件 继中国大陆渠道商、三星机电相继涨价20%后，2月17日村田计划对AI服务器所用的MLCC拟涨价，计划在FY25Q4(2026年1月-3月)完成评估，并于2026年3月底前作出最终决定。AI硬件也在交易涨价，行业需求爆发，部分细分行业供给也有收缩预期，关注MLCC、电子玻纤布相关公司：风华高科，江南新材，森源电气，黄河旋风，晨丰科技，深南电路，四方达，达利凯普，博迁新材
4、 光通信 据中国光谷消息，新春佳节，光谷多家企业，实验室生产线开足马力忙生产。华工科技旗下多个业务板块生产不停工。公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。AI资本开支大幅增长，光模块相关今年确定性较高，短期重点关注CPO和光纤方向
相关公司：长飞光纤，天通股份，华工科技，长江通信，华脉科技，通鼎互联，亨通光电
盘前策略
三大指数高开后维持震荡的走势，基本上开盘就是全天的高点，成交金额2.22万亿，比早盘预期的要低，没有持续的资金流入做多，只是对假期海外上涨的补涨，但比较好的情况是，没有被港股的走势带下去，按照今天情况看，后面需要更多的催化才有可能走出这个震荡区间，否则大概率就是4130-4090区间弱势震荡，越是在区间高位越要谨慎，等待回落到区间低位才值得低吸关注。收盘4000家上涨，大部分股票都给了开门红包，但短线博弈的股票亏钱效应明显，出现了15家跌停，二板数量也降低到4家，如果外围今天晚上不大涨，今天A股的情绪要进一步分化，接下来重点关注这批跌停票的止跌反弹，资金撬跌停的反馈，短线情绪持续下杀后就有博弈冰点的机会。今天如果指数和情绪共振回落，尾盘可以适当博弈。马年第一个交易日，看着红红火火，但并没明显的主线引导，资金还是在确定性较高的算力硬件端抱团，而算力硬件这边也有分化，表现好的是电子布，mlcc这些新逻辑，也就是产业链涨价逻辑的传导，叠加了量能没有释放出来，指数又来到了区间高位，耐心等待回落后的低吸机会。震荡的行情，板块必然会加快轮动，后面商业航天，半导体，光伏等都有轮动的预期。后面主要关注市场放量后容量趋势板块。昨天算力方向算是错杀，看看今天是否有修复，不能修复要降低预期。另外，美股软件都被Cloude干翻了，AI应用的逻辑算是被证伪了，要注意对情绪的影响。
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