马年首个交易日，A股指数“开门红”，但盘面剧烈分化远超表象。这本质上是一场由宏观逻辑驱动的市场洗牌：资金正抛弃依赖情绪的题材炒作，拥抱具备“硬核逻辑”的板块——其核心正是地缘政治紧张引发的全球供应链重置，以及随之而来的资源品价值重估。[淘股吧]
第一，市场叙事从“讲故事”切换至“通胀+资源”。
过去两年追捧的AI应用、机器人等远期题材，新年首日让位于“再通胀”交易。油气、化工、有色，乃至AI硬件拉动的电力设备、玻纤、MLCC，背后共同指向“涨价”。市场正在构建“科技+资源”双轮驱动：AI算力扩张带来上游材料真实需求（电子布、铜箔）；美伊局势紧张与美国将磷纳入战略物资，则强化了资源品的战略价值。
第二，市场再次验证规律：远离假期“人声鼎沸”处。
长假期间被吹得天花乱坠的AI、机器人、影视，成为节后杀跌最惨烈的领域。一致性预期过强，意味着短期买点耗尽，资金选择“预判你的预判”提前兑现。从拥挤的传媒、AI应用中夺路而逃，涌入低位且有硬逻辑的油气、化工和出海链，表明风险偏好仍在，但更倾向于寻找“基本面确认”或“价格上涨”的安全垫。
第三，2026年市场特征：逻辑至上，节奏为王。
指数牛市与个股难做并存将成为新常态。2025年闭眼买入核心赛道即躺赢的阶段已过，2026年是“逻辑+节奏”的双重考验。当前走强的化工、电力设备、资源品多呈“进一退一”特征，追高易套，调整低吸才是优解。宏观叙事虽通顺，落实到每日交易，则是剧烈的板块轮动与个股分化。
第四，当心“AI通胀，人类通缩”的蝴蝶效应。
《2028年全球智能危机》报告虽是极端推演，却精准解释了当前深层焦虑：做多资源（AI投入端）、做空消费（人的需求端）。市场担忧AI加剧财富分配不均、抑制传统消费，这直接导致了“中国中免跌停”（消费疲软）与“油气、有色涨停”（资源成本推高）并存的奇观。当然，消费股虽暂被冷落，但随着两会临近、“银发经济”等国常会重点提出，低位滞涨的泛消费板块在下半年仍存在补涨的政策博弈空间。
●总体来看，马年开局，市场用一次剧烈的分化告诉大家：人多的地方不去，有“硬通货”的地方才是港湾。在指数大概率震荡上行的背景下，“科技驱动的上游资源（AI硬件材料、电力）”与“地缘驱动的战略矿产（油气、磷、白银）”构成了当前最清晰的进攻方向，而这一切的核心点，仍是“涨价”。对于普通投资者而言，2026年比的不是谁在某个时刻赚得最多，而是谁能在这场复杂的通胀叙事与节奏把控中，保持清醒，稳健前行。
（注意：以上内容，仅为投资要点分析，不构成任何投资建议。）