渣学院左丁右李｜2026.02.25 大盘深度复盘+年后战略布局（渣学院专属版）
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渣学院左丁右李｜2026.02.25 大盘深度复盘+年后战略布局（渣学院专属版）
报告机构：渣学院研究院
报告作者： 丁美娟 李俊
报告板块：左丁右李
复核：丁美娟
日期：2026年2月25日
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
渣学院的小伙们，春节开盘的第二个交易日：渣学院左丁右李共同合作，给大家奉献份复盘和主线布局报告。祝愿大家股票长虹，钱多多，福多多！！！
核心总纲：
丁美娟（硬科技+确定性导向）：聚焦硬科技核心赛道与高确定性机会，坚守“产学研资”结合逻辑，布局国产替代、产业趋势龙头及商业航天等新兴硬科技赛道；
李俊（渣院长，实战布局+盘面解读）：今日2.46万亿放量普涨是春季主升浪正式启动，马年A股核心逻辑为“顺周期涨价打底、硬科技算力突围、商业航天补位、地产链估值修复”，四者共振剑指4300点，实战聚焦主线、低吸布局，兼顾新兴赛道弹性。
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一、李俊×丁美娟｜今日大盘深度解读（2026.02.25）
【丁美娟视角】（左侧：硬科技+确定性机会，聚焦长期价值）
1. 核心判断：波动中锚定确定性，硬科技+新兴赛道双线发力
当前市场回调是短期情绪释放，而非趋势反转，在市场波动中，最具确定性的机会仍集中在硬科技、顺周期核心领域，同时今日商业航天板块的强势表现，印证了新兴硬科技赛道的崛起——这与我一贯强调的“波动中关注确定性投资机会，兼顾新兴赛道成长弹性”逻辑一致，尤其要聚焦解决“卡脖子”技术、国产替代核心标的及产业趋势明确的新兴赛道，拒绝纯题材炒作，坚守业绩与产业趋势双重底线。
2. 重点关注方向（丁美娟精选，聚焦硬科技+高确定+商业航天）
- 硬科技领域：半导体设备（中微公司、北方华创、拓荆科技、精测电子、中船特气）是国产替代核心，订单饱满、业绩高增，符合“产学研资”结合的价值筛选逻辑，是长期布局的核心赛道，年前潜伏标的今日已收获不错收益，后续仍有较大上行空间；存储芯片（兆易创新、北京君正）涨价周期启动，业绩拐点明确，具备较强确定性；算力硬件（工业富联、寒武纪、摩尔线程）受益于AI大模型落地，算力需求刚性，长期景气度无忧，贴合硬科技投资导向。
- 顺周期领域：稀土永磁、磷化工、油气等板块，受益于供给收缩+需求复苏双重驱动，产品价格上行，业绩弹性明确，属于顺周期中的高确定性机会，可搭配硬科技标的平衡组合风险，兼顾短期收益与长期价值。
- 商业航天领域（今日重点）：今日商业航天指数大涨1.50%，收于2543.46点，成交额达3713.71亿，较昨日放量超500亿，板块内中国卫通、中国卫星、电科蓝天等标的强势领涨，其中电科蓝天涨幅达11.41%、中国卫星涨幅3.02%、中国卫通涨幅3.36%，印证了赛道景气度。从产业逻辑看，商业航天是硬科技领域的重要延伸，卫星互联网、火箭发射等细分领域需求爆发，叠加国产替代加速，具备长期布局价值，并非短期题材炒作，今日的放量上涨是资金认可赛道价值的信号，后续可重点跟踪业绩确定性标的。
3. 丁美娟核心观点
当前市场流动性宽松周期确认，央行MLF净投放为市场提供充足“弹药”，但投资者对高估值标的容忍度持续下降，低估值、高业绩、有产业逻辑的标的将成为资金共识。硬科技是未来中国新兴产业培育的核心方向，商业航天作为硬科技的新兴分支，产业趋势明确、成长空间广阔，需以长期视角布局，忽略短期盘面波动，聚焦国产替代、技术突破型企业及商业航天核心标的，同时搭配顺周期高确定性标的，实现组合稳健增值，这与李俊院长实战布局中“抓主线、顾弹性”的思路高度契合。
【李俊视角】（右侧：实战盘面+短期布局，聚焦交易落地）
1. 盘面本质：从“普涨”到“强主线”的质变，趋势确立，商业航天成新亮点
- 指数与量能：沪指收4147点（+0.72%）、深成指14475点（+1.29%），两市成交2.46万亿，较昨日放量超2000亿，连续两日破2.4万亿——这是趋势确立的资金信号，不是脉冲式放量，量能作为行情生命线，持续在线印证春季主升浪启动。记住，渣院长反复强调：量能不塌，趋势不止！
- 结构特征：3900+股上涨、101股涨停，但领涨板块高度集中，稀土/有色、半导体/算力、油气/煤炭、商业航天四大方向领涨，其中商业航天今日放量崛起，成为硬科技主线的重要补位，与丁美娟关注的新兴硬科技赛道形成呼应；AI应用、传媒、影视院线高位回调，资金已完成“弃题材、抓主线”的战略切换，符合“业绩为王”的实战逻辑，这一点，我和丁美娟观点完全一致。
- 技术意义：沪指站稳4150关键位，深成指均线多头，量价齐升，短期上升趋势不可逆，回调都是低吸窗口，无需恐慌；商业航天指数今日突破近期震荡区间，放量上涨，短期趋势向好，可作为硬科技主线的弹性补充，这也是丁美娟长期布局新兴赛道的核心逻辑，实战中可重点跟进。
2. 盘面信号与实战解读（结合丁美娟观点，聚焦落地）
- 领涨主线：稀土永磁（北方稀土、中色股份）> 半导体设备（丁美娟重点关注标的同步领涨）> 商业航天（中国卫通、中国卫星、电科蓝天）> 油气/煤炭（中国海油、陕西煤业）> 磷化工（云天化），周期+硬科技+商业航天三线共振，进攻属性极强，与丁美娟“硬科技+新兴赛道”的长期布局逻辑高度契合。今日商业航天板块总市值达10.6万亿，成交额占两市比重显著提升，资金介入迹象明显，绝非短期脉冲行情，这一点我与丁美娟观点一致，赛道具备持续上涨动力，实战中可低吸布局，不追高。
- 领跌板块：AI应用、传媒、影视院线高位获利回吐，属结构性分化，非系统性风险，实战中需坚决回避无业绩纯题材，这与丁美娟拒绝纯题材炒作的观点完全一致——渣院长再强调一遍：纯题材、无业绩，坚决不碰，避免高位站岗！
- 午后回落：指数冲高回落但未放量杀跌，资金离场有序，沪指坚守5日均线，属于强势震荡、清洗浮筹，为后续上攻蓄力；商业航天板块午后虽有回落，但未放量，资金持仓稳定，正是低吸核心标的的窗口，可重点关注丁美娟精选的业绩确定性标的，遵循“分歧低吸、一致减仓”的实战铁律。
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二、李俊×丁美娟｜年后战略布局（2026.2–4月，兼顾长期价值与短期实战）
【丁美娟布局】（长期价值，聚焦硬科技+高确定+商业航天）
1. 战略核心：坚守硬科技，搭配顺周期+商业航天，拒绝短期投机
2026年马年A股，核心布局逻辑是“硬科技突围+顺周期托底+商业航天补位”，聚焦有技术壁垒、业绩确定性强的标的，远离纯题材炒作，契合当前市场“估值回归、业绩为王”的核心趋势，同时兼顾资源涌入硬科技及新兴赛道的行业浪潮，实现长期稳健增值，这也是我长期以来坚持的投资逻辑——投硬科技首先要懂硬科技，需依托“产学研资”结合，寻找真正有价值的企业；商业航天作为新兴硬科技赛道，今日的放量表现印证了其景气度，后续将成为硬科技主线的重要增长极，与李俊院长“主线明确、兼顾弹性”的实战思路形成互补，短期可把握资金介入机会，长期可布局核心标的成长红利。
2. 丁美娟精选标的（长期布局，逢回调加仓，结合李俊实战视角）
- 硬科技（核心配置，占比50%）：聚焦国产替代与产业景气，优先选择订单饱满、业绩确定性强的龙头标的，贴合李俊院长“抓龙头、重实战”的原则，具体包括：
- 半导体设备：中微公司、北方华创、拓荆科技、精测电子、中船特气（国产替代核心，订单饱满，长期赛道，今日同步领涨，印证景气度）；
- 存储芯片：兆易创新、北京君正（涨价周期启动，业绩拐点确认，短期弹性足，长期价值凸显）；
- 算力硬件：工业富联、寒武纪、摩尔线程（AI算力需求爆发，长期景气无忧，与硬科技主线高度契合）。
- 商业航天（弹性配置，占比10%）：依托今日放量信号，聚焦产业逻辑清晰、业绩确定性强的核心标的，不盲目追涨，逢回调布局，具体包括：
- 核心标的：中国卫通（卫星互联网龙头，今日涨幅3.36%，资金介入深厚）、中国卫星（产业链核心，今日涨幅3.02%，产业地位稳固）、电科蓝天（细分领域龙头，今日涨幅11.41%，弹性突出），聚焦卫星互联网、火箭发射配套等细分方向，产业逻辑清晰，业绩确定性强，契合长期布局需求，也符合李俊院长“抓龙头、重弹性”的实战原则。
- 顺周期（平衡配置，占比30%）：搭配硬科技与商业航天，平衡组合风险，兼顾短期收益，精选丁美娟与李俊院长共同认可的高确定性标的：
- 稀土永磁：北方稀土、厦门钨业（缅甸进口收紧+新能源车需求，价格上行，业绩弹性明确）；
- 磷化工/氮肥：云天化、湖北宜化（春耕+出口催化，产品涨价，业绩确定性强）；
- 贵金属：山东黄金、中金黄金（避险+降息预期，防守性突出，平衡组合波动）。
- 防御配置（占比10%）：低估值、高股息标的，作为组合安全垫，契合丁美娟“确定性优先”、李俊院长“防守兼顾进攻”的思路：招商银行、中信证券（低估值金融龙头，高股息，流动性充足，避险首选）。
3. 丁美娟操作原则（结合李俊实战逻辑）
逢回调低吸，长期持有，忽略短期盘面波动，不盲目追高；重点跟踪半导体设备订单、周期品价格、商业航天产业进展、美联储降息节奏四大核心指标；坚决回避无业绩、无产业逻辑的纯题材标的，坚守价值投资底线，与李俊院长“主线低吸不追高、分歧低吸、一致减仓”的实战铁律形成呼应，实现长期稳健增值。
【李俊布局】（实战落地，聚焦主线+弹性，贴合丁美娟长期逻辑）
1. 战略核心：主线锚定，弹性补位，实战为王，兼顾长期价值
结合丁美娟“硬科技+商业航天+顺周期”的长期布局逻辑，渣院长明确：年后春季主升浪，核心就是“抓主线、顾弹性、守纪律”，不搞花里胡哨，聚焦能落地、有业绩、有资金的标的。2026年马年A股，实战布局逻辑与丁美娟高度契合——以顺周期涨价为打底（保收益），以硬科技算力为核心（攻弹性），以商业航天为补位（挖增量），以地产链修复为防守（稳组合），7成仓位进攻，3成现金应对回调，剑指4300点，斩获超额收益。
2. 李俊实战配置（贴合丁美娟精选标的，聚焦交易落地）
- 基准仓位：7成（主线满配，滚动操作）；3成现金，应对回调低吸，不盲目满仓，守住风险底线。
- 核心布局（与丁美娟标的高度重合，侧重实战节奏）：
- 进攻核心（4成仓）：顺周期涨价板块（稀土永磁、磷化工、油气/煤炭），优先选择丁美娟精选的北方稀土、云天化（周二开盘前提示20cm）、等龙头，低吸不追高，分歧时加仓、一致时减仓，锁定短期收益。
- 弹性核心（2成仓）：硬科技+商业航天，完全沿用丁美娟精选标的——半导体设备（中微公司、北方华创）、存储芯片（兆易创新）、商业航天（中国卫通、电科蓝天），逢回调加仓，短期博弈资金推动，长期契合丁美娟产业逻辑，兼顾弹性与价值。
- 防守核心（1成仓）：地产链+低估值金融，选择丁美娟推荐的东方雨虹、招商银行等标的，作为组合安全垫，规避主线分歧风险，贴合“防守兼顾补涨”的思路。
3. 李俊实战纪律（丁美娟价值逻辑+李俊交易铁律）
- 加仓条件：沪指站稳4150点、两市量能持续≥2.4万亿，加仓至8成，重点加仓丁美娟精选的半导体设备、商业航天龙头。
- 减仓条件：沪指跌破4100点、量能萎缩至2万亿以下，减至5成，清仓纯题材标的，转向丁美娟推荐的贵金属、低估值金融标的避险。
- 操作口诀：主线低吸不追高，分歧低吸、一致减仓；坚决回避无业绩纯题材，聚焦丁美娟精选的有产业逻辑、有业绩的龙头标的；商业航天不盲目追涨，午后回落或次日回调即是低吸窗口。
4. 年后重点跟踪（李俊盯盘核心，贴合丁美娟关注方向）
- 量能：两市成交能否持续≥2.4万亿（行情生命线，破2万亿警惕回调）；
- 主线强度：稀土、半导体、商业航天板块资金流向与涨停家数（丁美娟关注的核心赛道，也是实战主线）；
- 产业信号：商业航天产业进展、半导体设备订单、周期品价格（丁美娟长期跟踪的核心指标，决定标的长期价值）；
- 宏观与海外：2月PMI、社融数据，美联储议息会议（影响流动性与主线走势，丁美娟与我共同关注）。
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三、明日（2.26）操作计划（李俊×丁美娟共识版）
- 持仓：坚定持有丁美娟精选的硬科技、顺周期、商业航天龙头标的，不动底仓，坚守主线，不被短期波动干扰。
- 低吸：沪指回踩4130–4140区间，加仓丁美娟精选的半导体设备、商业航天龙头；顺周期板块分歧时，低吸北方稀土、云天化等标的，遵循李俊“分歧低吸”铁律。
- 减仓：高位AI应用、传媒股逢高止盈，兑现利润，坚决回避无业绩纯题材，与丁美娟“拒绝纯题材炒作”观点保持一致。
- 观察：重点跟踪商业航天板块量能与资金流向、北向资金动向，警惕题材股二次回调；同步关注丁美娟跟踪的半导体设备订单相关消息，及时调整操作节奏。
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四、李俊vs丁美娟共识总结（渣学院专属，高瞻远瞩+实战落地）
丁美娟：今日2.46万亿放量普涨，叠加商业航天新兴赛道崛起，印证了“硬科技+高确定性”布局逻辑的正确性；2026年马年，需坚守硬科技、顺周期、商业航天三大方向，以长期视角布局，忽略短期波动，拒绝纯题材，实现稳健增值。
李俊（渣院长）：今日盘面是春季主升浪的战略启动信号，量能在线、主线清晰，与丁美娟的长期布局逻辑高度契合；年后实战聚焦“顺周期+硬科技+商业航天”，7成仓进攻、3成仓应对回调，遵循“低吸不追高、聚焦龙头、严守纪律”的铁律，剑指4300点，不犹豫、不观望，紧握主线方能斩获超额收益！
【共识提醒】短期涨幅较大，警惕主线分歧与获利回吐，不追高；美联储降息不及预期、国内经济数据弱于预期可能导致震荡加剧，但中期趋势不改；坚守丁美娟“有产业、有业绩”的筛选标准，遵循李俊实战纪律，方能在春季主升浪中站稳脚跟。
五，后花园花坛自留地
我们后花园的：鼎泰高科 天际股份 中船特气 精测电子，在年前的等待下都取得了不错的回馈。鼎泰 天际已经减仓。铆定方向耐心持有，等待轮动！
自留地小花园: 富满微 佳缘科技 银之杰 恒宝股份 三博脑科 都在相对合适的点位了。可以加入自选关注。耐心等待摘柿子！
像机器人板块的：锋龙股份 万向钱潮 五洲新春 看明日是否趋稳反包。嘉美包装连续三日下跌，入过明日继续跌停就可以三成仓位博反弹。
创新医疗和脑机接口：岩山 三博今日有资金开始进入，明日是否板块轮动开始发酵有待看市场发酵发力。
记住现在只有概念没有业绩，都会打回原形。切记不要只想层概念的杂毛妖魔古怪清空，避免踩坑。
报告机构：渣学院研究院
报告作者： 丁美娟 李俊
报告板块：左丁右李
复核：丁美娟
日期：2026年2月25日
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
渣学院的小伙们，春节开盘的第二个交易日：渣学院左丁右李共同合作，给大家奉献份复盘和主线布局报告。祝愿大家股票长虹，钱多多，福多多！！！
核心总纲：
丁美娟（硬科技+确定性导向）：聚焦硬科技核心赛道与高确定性机会，坚守“产学研资”结合逻辑，布局国产替代、产业趋势龙头及商业航天等新兴硬科技赛道；
李俊（渣院长，实战布局+盘面解读）：今日2.46万亿放量普涨是春季主升浪正式启动，马年A股核心逻辑为“顺周期涨价打底、硬科技算力突围、商业航天补位、地产链估值修复”，四者共振剑指4300点，实战聚焦主线、低吸布局，兼顾新兴赛道弹性。
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一、李俊×丁美娟｜今日大盘深度解读（2026.02.25）
【丁美娟视角】（左侧：硬科技+确定性机会，聚焦长期价值）
1. 核心判断：波动中锚定确定性，硬科技+新兴赛道双线发力
当前市场回调是短期情绪释放，而非趋势反转，在市场波动中，最具确定性的机会仍集中在硬科技、顺周期核心领域，同时今日商业航天板块的强势表现，印证了新兴硬科技赛道的崛起——这与我一贯强调的“波动中关注确定性投资机会，兼顾新兴赛道成长弹性”逻辑一致，尤其要聚焦解决“卡脖子”技术、国产替代核心标的及产业趋势明确的新兴赛道，拒绝纯题材炒作，坚守业绩与产业趋势双重底线。
2. 重点关注方向（丁美娟精选，聚焦硬科技+高确定+商业航天）
- 硬科技领域：半导体设备（中微公司、北方华创、拓荆科技、精测电子、中船特气）是国产替代核心，订单饱满、业绩高增，符合“产学研资”结合的价值筛选逻辑，是长期布局的核心赛道，年前潜伏标的今日已收获不错收益，后续仍有较大上行空间；存储芯片（兆易创新、北京君正）涨价周期启动，业绩拐点明确，具备较强确定性；算力硬件（工业富联、寒武纪、摩尔线程）受益于AI大模型落地，算力需求刚性，长期景气度无忧，贴合硬科技投资导向。
- 顺周期领域：稀土永磁、磷化工、油气等板块，受益于供给收缩+需求复苏双重驱动，产品价格上行，业绩弹性明确，属于顺周期中的高确定性机会，可搭配硬科技标的平衡组合风险，兼顾短期收益与长期价值。
- 商业航天领域（今日重点）：今日商业航天指数大涨1.50%，收于2543.46点，成交额达3713.71亿，较昨日放量超500亿，板块内中国卫通、中国卫星、电科蓝天等标的强势领涨，其中电科蓝天涨幅达11.41%、中国卫星涨幅3.02%、中国卫通涨幅3.36%，印证了赛道景气度。从产业逻辑看，商业航天是硬科技领域的重要延伸，卫星互联网、火箭发射等细分领域需求爆发，叠加国产替代加速，具备长期布局价值，并非短期题材炒作，今日的放量上涨是资金认可赛道价值的信号，后续可重点跟踪业绩确定性标的。
3. 丁美娟核心观点
当前市场流动性宽松周期确认，央行MLF净投放为市场提供充足“弹药”，但投资者对高估值标的容忍度持续下降，低估值、高业绩、有产业逻辑的标的将成为资金共识。硬科技是未来中国新兴产业培育的核心方向，商业航天作为硬科技的新兴分支，产业趋势明确、成长空间广阔，需以长期视角布局，忽略短期盘面波动，聚焦国产替代、技术突破型企业及商业航天核心标的，同时搭配顺周期高确定性标的，实现组合稳健增值，这与李俊院长实战布局中“抓主线、顾弹性”的思路高度契合。
【李俊视角】（右侧：实战盘面+短期布局，聚焦交易落地）
1. 盘面本质：从“普涨”到“强主线”的质变，趋势确立，商业航天成新亮点
- 指数与量能：沪指收4147点（+0.72%）、深成指14475点（+1.29%），两市成交2.46万亿，较昨日放量超2000亿，连续两日破2.4万亿——这是趋势确立的资金信号，不是脉冲式放量，量能作为行情生命线，持续在线印证春季主升浪启动。记住，渣院长反复强调：量能不塌，趋势不止！
- 结构特征：3900+股上涨、101股涨停，但领涨板块高度集中，稀土/有色、半导体/算力、油气/煤炭、商业航天四大方向领涨，其中商业航天今日放量崛起，成为硬科技主线的重要补位，与丁美娟关注的新兴硬科技赛道形成呼应；AI应用、传媒、影视院线高位回调，资金已完成“弃题材、抓主线”的战略切换，符合“业绩为王”的实战逻辑，这一点，我和丁美娟观点完全一致。
- 技术意义：沪指站稳4150关键位，深成指均线多头，量价齐升，短期上升趋势不可逆，回调都是低吸窗口，无需恐慌；商业航天指数今日突破近期震荡区间，放量上涨，短期趋势向好，可作为硬科技主线的弹性补充，这也是丁美娟长期布局新兴赛道的核心逻辑，实战中可重点跟进。
2. 盘面信号与实战解读（结合丁美娟观点，聚焦落地）
- 领涨主线：稀土永磁（北方稀土、中色股份）> 半导体设备（丁美娟重点关注标的同步领涨）> 商业航天（中国卫通、中国卫星、电科蓝天）> 油气/煤炭（中国海油、陕西煤业）> 磷化工（云天化），周期+硬科技+商业航天三线共振，进攻属性极强，与丁美娟“硬科技+新兴赛道”的长期布局逻辑高度契合。今日商业航天板块总市值达10.6万亿，成交额占两市比重显著提升，资金介入迹象明显，绝非短期脉冲行情，这一点我与丁美娟观点一致，赛道具备持续上涨动力，实战中可低吸布局，不追高。
- 领跌板块：AI应用、传媒、影视院线高位获利回吐，属结构性分化，非系统性风险，实战中需坚决回避无业绩纯题材，这与丁美娟拒绝纯题材炒作的观点完全一致——渣院长再强调一遍：纯题材、无业绩，坚决不碰，避免高位站岗！
- 午后回落：指数冲高回落但未放量杀跌，资金离场有序，沪指坚守5日均线，属于强势震荡、清洗浮筹，为后续上攻蓄力；商业航天板块午后虽有回落，但未放量，资金持仓稳定，正是低吸核心标的的窗口，可重点关注丁美娟精选的业绩确定性标的，遵循“分歧低吸、一致减仓”的实战铁律。
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二、李俊×丁美娟｜年后战略布局（2026.2–4月，兼顾长期价值与短期实战）
【丁美娟布局】（长期价值，聚焦硬科技+高确定+商业航天）
1. 战略核心：坚守硬科技，搭配顺周期+商业航天，拒绝短期投机
2026年马年A股，核心布局逻辑是“硬科技突围+顺周期托底+商业航天补位”，聚焦有技术壁垒、业绩确定性强的标的，远离纯题材炒作，契合当前市场“估值回归、业绩为王”的核心趋势，同时兼顾资源涌入硬科技及新兴赛道的行业浪潮，实现长期稳健增值，这也是我长期以来坚持的投资逻辑——投硬科技首先要懂硬科技，需依托“产学研资”结合，寻找真正有价值的企业；商业航天作为新兴硬科技赛道，今日的放量表现印证了其景气度，后续将成为硬科技主线的重要增长极，与李俊院长“主线明确、兼顾弹性”的实战思路形成互补，短期可把握资金介入机会，长期可布局核心标的成长红利。
2. 丁美娟精选标的（长期布局，逢回调加仓，结合李俊实战视角）
- 硬科技（核心配置，占比50%）：聚焦国产替代与产业景气，优先选择订单饱满、业绩确定性强的龙头标的，贴合李俊院长“抓龙头、重实战”的原则，具体包括：
- 半导体设备：中微公司、北方华创、拓荆科技、精测电子、中船特气（国产替代核心，订单饱满，长期赛道，今日同步领涨，印证景气度）；
- 存储芯片：兆易创新、北京君正（涨价周期启动，业绩拐点确认，短期弹性足，长期价值凸显）；
- 算力硬件：工业富联、寒武纪、摩尔线程（AI算力需求爆发，长期景气无忧，与硬科技主线高度契合）。
- 商业航天（弹性配置，占比10%）：依托今日放量信号，聚焦产业逻辑清晰、业绩确定性强的核心标的，不盲目追涨，逢回调布局，具体包括：
- 核心标的：中国卫通（卫星互联网龙头，今日涨幅3.36%，资金介入深厚）、中国卫星（产业链核心，今日涨幅3.02%，产业地位稳固）、电科蓝天（细分领域龙头，今日涨幅11.41%，弹性突出），聚焦卫星互联网、火箭发射配套等细分方向，产业逻辑清晰，业绩确定性强，契合长期布局需求，也符合李俊院长“抓龙头、重弹性”的实战原则。
- 顺周期（平衡配置，占比30%）：搭配硬科技与商业航天，平衡组合风险，兼顾短期收益，精选丁美娟与李俊院长共同认可的高确定性标的：
- 稀土永磁：北方稀土、厦门钨业（缅甸进口收紧+新能源车需求，价格上行，业绩弹性明确）；
- 磷化工/氮肥：云天化、湖北宜化（春耕+出口催化，产品涨价，业绩确定性强）；
- 贵金属：山东黄金、中金黄金（避险+降息预期，防守性突出，平衡组合波动）。
- 防御配置（占比10%）：低估值、高股息标的，作为组合安全垫，契合丁美娟“确定性优先”、李俊院长“防守兼顾进攻”的思路：招商银行、中信证券（低估值金融龙头，高股息，流动性充足，避险首选）。
3. 丁美娟操作原则（结合李俊实战逻辑）
逢回调低吸，长期持有，忽略短期盘面波动，不盲目追高；重点跟踪半导体设备订单、周期品价格、商业航天产业进展、美联储降息节奏四大核心指标；坚决回避无业绩、无产业逻辑的纯题材标的，坚守价值投资底线，与李俊院长“主线低吸不追高、分歧低吸、一致减仓”的实战铁律形成呼应，实现长期稳健增值。
【李俊布局】（实战落地，聚焦主线+弹性，贴合丁美娟长期逻辑）
1. 战略核心：主线锚定，弹性补位，实战为王，兼顾长期价值
结合丁美娟“硬科技+商业航天+顺周期”的长期布局逻辑，渣院长明确：年后春季主升浪，核心就是“抓主线、顾弹性、守纪律”，不搞花里胡哨，聚焦能落地、有业绩、有资金的标的。2026年马年A股，实战布局逻辑与丁美娟高度契合——以顺周期涨价为打底（保收益），以硬科技算力为核心（攻弹性），以商业航天为补位（挖增量），以地产链修复为防守（稳组合），7成仓位进攻，3成现金应对回调，剑指4300点，斩获超额收益。
2. 李俊实战配置（贴合丁美娟精选标的，聚焦交易落地）
- 基准仓位：7成（主线满配，滚动操作）；3成现金，应对回调低吸，不盲目满仓，守住风险底线。
- 核心布局（与丁美娟标的高度重合，侧重实战节奏）：
- 进攻核心（4成仓）：顺周期涨价板块（稀土永磁、磷化工、油气/煤炭），优先选择丁美娟精选的北方稀土、云天化（周二开盘前提示20cm）、等龙头，低吸不追高，分歧时加仓、一致时减仓，锁定短期收益。
- 弹性核心（2成仓）：硬科技+商业航天，完全沿用丁美娟精选标的——半导体设备（中微公司、北方华创）、存储芯片（兆易创新）、商业航天（中国卫通、电科蓝天），逢回调加仓，短期博弈资金推动，长期契合丁美娟产业逻辑，兼顾弹性与价值。
- 防守核心（1成仓）：地产链+低估值金融，选择丁美娟推荐的东方雨虹、招商银行等标的，作为组合安全垫，规避主线分歧风险，贴合“防守兼顾补涨”的思路。
3. 李俊实战纪律（丁美娟价值逻辑+李俊交易铁律）
- 加仓条件：沪指站稳4150点、两市量能持续≥2.4万亿，加仓至8成，重点加仓丁美娟精选的半导体设备、商业航天龙头。
- 减仓条件：沪指跌破4100点、量能萎缩至2万亿以下，减至5成，清仓纯题材标的，转向丁美娟推荐的贵金属、低估值金融标的避险。
- 操作口诀：主线低吸不追高，分歧低吸、一致减仓；坚决回避无业绩纯题材，聚焦丁美娟精选的有产业逻辑、有业绩的龙头标的；商业航天不盲目追涨，午后回落或次日回调即是低吸窗口。
4. 年后重点跟踪（李俊盯盘核心，贴合丁美娟关注方向）
- 量能：两市成交能否持续≥2.4万亿（行情生命线，破2万亿警惕回调）；
- 主线强度：稀土、半导体、商业航天板块资金流向与涨停家数（丁美娟关注的核心赛道，也是实战主线）；
- 产业信号：商业航天产业进展、半导体设备订单、周期品价格（丁美娟长期跟踪的核心指标，决定标的长期价值）；
- 宏观与海外：2月PMI、社融数据，美联储议息会议（影响流动性与主线走势，丁美娟与我共同关注）。
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三、明日（2.26）操作计划（李俊×丁美娟共识版）
- 持仓：坚定持有丁美娟精选的硬科技、顺周期、商业航天龙头标的，不动底仓，坚守主线，不被短期波动干扰。
- 低吸：沪指回踩4130–4140区间，加仓丁美娟精选的半导体设备、商业航天龙头；顺周期板块分歧时，低吸北方稀土、云天化等标的，遵循李俊“分歧低吸”铁律。
- 减仓：高位AI应用、传媒股逢高止盈，兑现利润，坚决回避无业绩纯题材，与丁美娟“拒绝纯题材炒作”观点保持一致。
- 观察：重点跟踪商业航天板块量能与资金流向、北向资金动向，警惕题材股二次回调；同步关注丁美娟跟踪的半导体设备订单相关消息，及时调整操作节奏。
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四、李俊vs丁美娟共识总结（渣学院专属，高瞻远瞩+实战落地）
丁美娟：今日2.46万亿放量普涨，叠加商业航天新兴赛道崛起，印证了“硬科技+高确定性”布局逻辑的正确性；2026年马年，需坚守硬科技、顺周期、商业航天三大方向，以长期视角布局，忽略短期波动，拒绝纯题材，实现稳健增值。
李俊（渣院长）：今日盘面是春季主升浪的战略启动信号，量能在线、主线清晰，与丁美娟的长期布局逻辑高度契合；年后实战聚焦“顺周期+硬科技+商业航天”，7成仓进攻、3成仓应对回调，遵循“低吸不追高、聚焦龙头、严守纪律”的铁律，剑指4300点，不犹豫、不观望，紧握主线方能斩获超额收益！
【共识提醒】短期涨幅较大，警惕主线分歧与获利回吐，不追高；美联储降息不及预期、国内经济数据弱于预期可能导致震荡加剧，但中期趋势不改；坚守丁美娟“有产业、有业绩”的筛选标准，遵循李俊实战纪律，方能在春季主升浪中站稳脚跟。
五，后花园花坛自留地
我们后花园的：鼎泰高科 天际股份 中船特气 精测电子，在年前的等待下都取得了不错的回馈。鼎泰 天际已经减仓。铆定方向耐心持有，等待轮动！
自留地小花园: 富满微 佳缘科技 银之杰 恒宝股份 三博脑科 都在相对合适的点位了。可以加入自选关注。耐心等待摘柿子！
像机器人板块的：锋龙股份 万向钱潮 五洲新春 看明日是否趋稳反包。嘉美包装连续三日下跌，入过明日继续跌停就可以三成仓位博反弹。
创新医疗和脑机接口：岩山 三博今日有资金开始进入，明日是否板块轮动开始发酵有待看市场发酵发力。
记住现在只有概念没有业绩，都会打回原形。切记不要只想层概念的杂毛妖魔古怪清空，避免踩坑。
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