2.24—补假期复盘，开年第一天进行当下年、月、日级别全局局势分析
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9:15看一眼竞价吧，润泽科技、华胜天成封单较大。
疯狂撤单，好像还是啥鸟没有。
各大ETF均有普涨。
人民币有个贬值动作。
黄金白银开始跌。
9:20没啥看的。
9:25是个普涨局，但是没意义，没啥看的。
9:40早盘1周期：
大科技软件领跌，大生化领涨，但是是高开，黄金白银已经开始跳水，没卵用。
我草，光线传媒直接按跌停，掌阅科技跌停，中国中免跌停，什么奇葩。
9:50早盘2周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
10:00早盘3周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
10:00战略思考：补充一下假期的复盘。
2月21日0:00：
假期找了两个指数，不过软件上只能看到ETF，可以对比一下，这就是全球的需求、供给两侧。
需求侧：纳斯达克互联网（图例对比的是纳斯达克）。
供给侧：费城半导体。
上一轮月级别的周期，需求侧是2021年7月见顶后走弱，供给侧是2022年1月见顶，间隔5个月，这一轮月级别的周期，需求侧是2025年10月见顶后走弱，供给侧尚未见顶，目前是第4个月。所以这也是为什么定义为月级别的主跌一反，因为需求侧早已经在去年11月就走出了主跌一，现在主跌一反的载体是供给侧。
有一个相反的例子就是2025年4月，为什么这里下跌后重新开始主升，因为这里是供给侧在2024年7月先见顶走弱，需求侧持续主升于2025年2月见顶走弱，此时需求侧是抗跌的，是被供给侧下跌带动下跌，是被动下跌。这表明消费是良好的，需求侧企业仍然在大把赚钱，仅仅是一度在AI资本开支的问题上有所犹豫，犹豫是否要继续加大投入，所以供给侧先下跌。
那么，当下需求侧下跌，存在两种可能：
1、消费扑街，赚钱变少。
2、资本开支过于狂暴，烧钱比赚钱快。
无论哪种情况，都会使需求侧企业的钱吃紧，导致下跌，但是后续可能有两种路径：
1、如果是消费扑街，直接降息，那么美元升值，美债大涨，美股则是摇摆式下跌。
2、如果是资本开支过于狂暴，那势必不可持续，后续又会大幅缩减开支，此时又未必降息，那么美元升值，美债摇摆式上涨，美股则是大跌。
总体来说，都是需求侧先扑街，供给侧后扑街的路径，无非是下跌幅度不同。
整体的周期框架可以这样看：
每一个月级别的周期，都是需求侧作为龙头带动（社会总消费支撑需求侧企业），供给侧作为跟风的助攻组（需求侧企业的资本开支支撑供给侧），供给侧助攻组载体大概率1/2/3年一个循环，而需求侧龙头载体，可以很长时间不变，穿越好几个月级别的周期，那么就进入了年级别的周期，大概率8/13年一个循环。
这就形成了需求侧年级别主升带动供给侧月级别主升的格局，需求侧作为龙头运行8/13年主升，供给侧作为助攻组运行1/2/3年主升，也就是说，在一个消费周期中龙头是不变的，而助攻组多变，因为需求侧企业可能这两三年投资的是这个领域，带动这个领域的企业扩产，那两三年投资的是那个领域，带动那个领域的企业扩产。
在年级别的需求侧看来，每一个月级别的供给侧助攻组，引发的都是产品的量变，企业不变，企业的产品在新的供给侧助攻组支持下进行了迭代升级，但是年级别的需求侧看自己，引发的就是产品的质变，不再是企业不变，而是老企业连带产品扑街，代之以新企业和新产品。
这就衍生出长期持有的所谓价值投资的巴菲特模式，也就是年级别主升的需求侧周期的龙空龙，在年级别的消费冰点买入新周期消费载体的龙头企业，持续数年，在年级别的消费沸点卖出，等待消费主跌，休整几年后待消费冰点再次买入新周期消费载体的龙头企业，再持有数年，往复循环。
2月23日18:00：
规律很明显，方框处是年级别的大资金，大资金在年级别搭台，中资金月级别唱戏，形成以主将龙/板块ETF为锚点的月级别情绪周期，大资金年级别拆台后，中资金月级别就不能唱戏了，此时只能是中资金月级别搭台，小资金日级别唱戏，形成以高标龙为锚点的日级别情绪周期。
总结一下就是：
1、大资金做面。
2、中资金做线。
3、小资金做点。
大一级别的资金主跌反抄底搭台，小一级别的资金主升唱戏。唱戏的资金是什么体量，决定他操作什么体量的锚点，情绪周期和全局局势，就在与该体量的锚点匹配的级别上。
再一步总结一下就是：
1、大资金做年级别面的主跌反抄底搭台，中资金做月级别线的主升唱戏，情绪周期在月级别上，全局局势在一群线上。
2、中资金做月级别线的主跌反抄底搭台，小资金做日级别点的主升唱戏，情绪周期在日级别上，全局局势在一群点上。
10:20早盘5周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
10:50早盘8周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
11:30早盘13周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
13:10午盘1周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
13:20午盘2周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
13:30午盘3周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
13:50午盘5周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
14:20午盘8周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
15:00午盘8周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是月/周级别的规律。
16:00复盘：
现在演化没有日级别的规律，只有月/周级别的规律，不用复盘个股。
一、今日局势：
1、年级别局势：情绪主升顶部附近。
七姐妹等全球C端龙头，目前走到年8、年13挑双头，而B端则打穿年8挑头，走到年13挑头，B端强于C端，是C端企业透支收入过渡进行投资的朱格拉周期顶部迹象，现在C端已经先于B端走弱，考虑目前是年级别沸点附近。
2、月级别局势：情绪主跌一反顶部附近。
C端2023年月34挑头后持续下跌，B端则走到了2025年月13挑头，目前考虑是月级别主跌一反的顶部附近。
3、周级别局势（月级别局势的情绪化）：情绪主跌二反顶部附近。
今年夏天开始，进入两个周级别情绪周期，如图所示，具体演化结构如下：
第1周期：
情绪主升段：
①主升一：普涨。
②主升二：分化。
③主升三（大科技硬件）：龙头通信设备ETF。
情绪主跌段：
①主跌一后反弹（大生化大宗大电力）：龙头电池ETF。
②主跌二后反弹（大科技硬件）：龙头通信设备ETF。
第2周期：
情绪主升段：
①主升一：普涨。
②主升二：分化。
③主升三（大机械）：龙头卫星ETF、超捷股份、航天电子等。
情绪主跌段：
①主跌一后反弹（大宗大生化大电力）：龙头黄金股ETF、湖南白银等。
②主跌二后反弹（大科技软件）：龙头智谱、minimax。
4、日级别局势：无。
目前，市场无日级别主升，无需分析，需等待月级别进入主跌后，周级别主升局势消失，日级别主升局势回归。
周级别局势：
①大机械/大科技硬件：周级别情绪主升龙，早已结束。
卫星ETF/航天ETF/机器人ETF、通信设备ETF/通信ETF、芯片ETF/半导体设备ETF。
②大宗+大生化+大电力：周级别情绪主跌一反龙，早已结束。
黄金股ETF/有色金属ETF/化工ETF/电池ETF（日级别主升龙）、电网设备ETF/光伏ETF（日级别主跌一反龙）。
日级别局势：
③大消费+大地产+大金融+大科技软件：周级别情绪主跌二反龙，早已结束。
智谱、Minimax、影视ETF/传媒ETF、酒ETF、地产ETF、旅游ETF、证券ETF。
二、目前持仓：
无操作。
空仓。
三、明日计划：
1、日级别主升龙空龙：
长期没有，等熊市，也就是市场打出一个月级别的主跌一后，再说。
2、周级别主升龙空龙：
年后也休息，先休息1-2周再看。
疯狂撤单，好像还是啥鸟没有。
各大ETF均有普涨。
人民币有个贬值动作。
黄金白银开始跌。
9:20没啥看的。
9:25是个普涨局，但是没意义，没啥看的。
9:40早盘1周期：
大科技软件领跌，大生化领涨，但是是高开，黄金白银已经开始跳水，没卵用。
我草，光线传媒直接按跌停，掌阅科技跌停，中国中免跌停，什么奇葩。
9:50早盘2周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
10:00早盘3周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
10:00战略思考：补充一下假期的复盘。
2月21日0:00：
假期找了两个指数，不过软件上只能看到ETF，可以对比一下，这就是全球的需求、供给两侧。
需求侧：纳斯达克互联网（图例对比的是纳斯达克）。
有一个相反的例子就是2025年4月，为什么这里下跌后重新开始主升，因为这里是供给侧在2024年7月先见顶走弱，需求侧持续主升于2025年2月见顶走弱，此时需求侧是抗跌的，是被供给侧下跌带动下跌，是被动下跌。这表明消费是良好的，需求侧企业仍然在大把赚钱，仅仅是一度在AI资本开支的问题上有所犹豫，犹豫是否要继续加大投入，所以供给侧先下跌。
那么，当下需求侧下跌，存在两种可能：
1、消费扑街，赚钱变少。
2、资本开支过于狂暴，烧钱比赚钱快。
无论哪种情况，都会使需求侧企业的钱吃紧，导致下跌，但是后续可能有两种路径：
1、如果是消费扑街，直接降息，那么美元升值，美债大涨，美股则是摇摆式下跌。
2、如果是资本开支过于狂暴，那势必不可持续，后续又会大幅缩减开支，此时又未必降息，那么美元升值，美债摇摆式上涨，美股则是大跌。
总体来说，都是需求侧先扑街，供给侧后扑街的路径，无非是下跌幅度不同。
整体的周期框架可以这样看：
每一个月级别的周期，都是需求侧作为龙头带动（社会总消费支撑需求侧企业），供给侧作为跟风的助攻组（需求侧企业的资本开支支撑供给侧），供给侧助攻组载体大概率1/2/3年一个循环，而需求侧龙头载体，可以很长时间不变，穿越好几个月级别的周期，那么就进入了年级别的周期，大概率8/13年一个循环。
这就形成了需求侧年级别主升带动供给侧月级别主升的格局，需求侧作为龙头运行8/13年主升，供给侧作为助攻组运行1/2/3年主升，也就是说，在一个消费周期中龙头是不变的，而助攻组多变，因为需求侧企业可能这两三年投资的是这个领域，带动这个领域的企业扩产，那两三年投资的是那个领域，带动那个领域的企业扩产。
在年级别的需求侧看来，每一个月级别的供给侧助攻组，引发的都是产品的量变，企业不变，企业的产品在新的供给侧助攻组支持下进行了迭代升级，但是年级别的需求侧看自己，引发的就是产品的质变，不再是企业不变，而是老企业连带产品扑街，代之以新企业和新产品。
这就衍生出长期持有的所谓价值投资的巴菲特模式，也就是年级别主升的需求侧周期的龙空龙，在年级别的消费冰点买入新周期消费载体的龙头企业，持续数年，在年级别的消费沸点卖出，等待消费主跌，休整几年后待消费冰点再次买入新周期消费载体的龙头企业，再持有数年，往复循环。
2月23日18:00：
总结一下就是：
1、大资金做面。
2、中资金做线。
3、小资金做点。
大一级别的资金主跌反抄底搭台，小一级别的资金主升唱戏。唱戏的资金是什么体量，决定他操作什么体量的锚点，情绪周期和全局局势，就在与该体量的锚点匹配的级别上。
再一步总结一下就是：
1、大资金做年级别面的主跌反抄底搭台，中资金做月级别线的主升唱戏，情绪周期在月级别上，全局局势在一群线上。
2、中资金做月级别线的主跌反抄底搭台，小资金做日级别点的主升唱戏，情绪周期在日级别上，全局局势在一群点上。
10:20早盘5周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
10:50早盘8周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
11:30早盘13周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
13:10午盘1周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
13:20午盘2周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
13:30午盘3周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
13:50午盘5周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
14:20午盘8周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是周级别的规律。
15:00午盘8周期：
没啥看的，盘面没日级别规律，是月/周级别的规律。
16:00复盘：
现在演化没有日级别的规律，只有月/周级别的规律，不用复盘个股。
一、今日局势：
1、年级别局势：情绪主升顶部附近。
七姐妹等全球C端龙头，目前走到年8、年13挑双头，而B端则打穿年8挑头，走到年13挑头，B端强于C端，是C端企业透支收入过渡进行投资的朱格拉周期顶部迹象，现在C端已经先于B端走弱，考虑目前是年级别沸点附近。
C端2023年月34挑头后持续下跌，B端则走到了2025年月13挑头，目前考虑是月级别主跌一反的顶部附近。
今年夏天开始，进入两个周级别情绪周期，如图所示，具体演化结构如下：
第1周期：
情绪主升段：
①主升一：普涨。
②主升二：分化。
③主升三（大科技硬件）：龙头通信设备ETF。
情绪主跌段：
①主跌一后反弹（大生化大宗大电力）：龙头电池ETF。
②主跌二后反弹（大科技硬件）：龙头通信设备ETF。
第2周期：
情绪主升段：
①主升一：普涨。
②主升二：分化。
③主升三（大机械）：龙头卫星ETF、超捷股份、航天电子等。
情绪主跌段：
①主跌一后反弹（大宗大生化大电力）：龙头黄金股ETF、湖南白银等。
②主跌二后反弹（大科技软件）：龙头智谱、minimax。
目前，市场无日级别主升，无需分析，需等待月级别进入主跌后，周级别主升局势消失，日级别主升局势回归。
周级别局势：
①大机械/大科技硬件：周级别情绪主升龙，早已结束。
卫星ETF/航天ETF/机器人ETF、通信设备ETF/通信ETF、芯片ETF/半导体设备ETF。
②大宗+大生化+大电力：周级别情绪主跌一反龙，早已结束。
黄金股ETF/有色金属ETF/化工ETF/电池ETF（日级别主升龙）、电网设备ETF/光伏ETF（日级别主跌一反龙）。
日级别局势：
③大消费+大地产+大金融+大科技软件：周级别情绪主跌二反龙，早已结束。
智谱、Minimax、影视ETF/传媒ETF、酒ETF、地产ETF、旅游ETF、证券ETF。
二、目前持仓：
无操作。
空仓。
三、明日计划：
1、日级别主升龙空龙：
长期没有，等熊市，也就是市场打出一个月级别的主跌一后，再说。
2、周级别主升龙空龙：
年后也休息，先休息1-2周再看。
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