一、供需格局边际改善，产业周期现回暖特征[淘股吧]

自2025年三季度起，国内光纤市场呈现价格中枢上行的态势，其核心驱动力在于终端需求的稳步扩张与供给端的阶段性收紧。结合产业链的高频数据追踪，行业基本面已初步显现周期反转特征，整体供需结构的修复趋势值得持续跟踪。
二、AI算力基建纵深推进，释放多维增量空间

人工智能技术的演进正深刻重塑光缆市场的需求模型，核心逻辑体现在三大维度：
光模块扩容传导：2026年全球光模块市场的持续扩张将直接向上传导，为光纤环节提供强力的基础需求支撑。
网络架构演进：面向未来的Scale-up（向上扩展）底层算力架构升级，预计将于2027年前后带来可观的增量空间。
数据中心互联：DCI（数据中心互联）网络的规模化密集部署，将构成行业长期需求的稳固基石。
三、产能周期与技术壁垒共筑护城河，供给侧扩张趋于理性

针对市场对价格回暖可能引发产能无序扩张的担忧，产业当前的演进逻辑已发生根本性变化：
资本开支更趋理性：历经前期FTTH（光纤到户）建设周期的供需大幅波动及近年来的行业出清，当前头部厂商的扩产意愿与资本投入极为谨慎。
长周期限制产能释放：核心原材料光纤预制棒的产能建设周期漫长，普遍耗时逾一年，拉长了整体供给响应时间。
高端产品研发门槛：G654E、G657、多模及空芯等前沿光纤产品具备显著的技术壁垒，新晋厂商难以在短期内实现技术突破与规模化量产。
四、海外核心市场现产能瓶颈，中资企业迎出海破局窗口

展望2026年，北美光纤市场或面临供给偏紧的局面。目前该区域主要由康宁、普睿司曼、藤仓及古河等传统巨头主导，相关企业产能利用率已处于较高水位，且新建产能释放缓慢（部分企业的新增产能预计需至2028年方能落地）。伴随AI基建带来的巨量需求，区域性供给缺口正在显现。这一产业格局的变动，为具备全球高质量交付能力的国内头部光纤光缆企业提供了值得重点关注的出海机遇。