情绪周期：强分歧，收盘中阳。

投机端：强修复，载体切换，埋伏资金全灭。

趋势端：强修复，对于放假期间指数的补涨，基本也是交易到位。

红利端：弱修复

近期情绪：1.48 前值-2.25

资金接力：中下。

流动性：22182+2192y 上半场增量，下半场缩量。总体回流的资金是不及预期的。

指数层面：指数收在一个右侧偏左的形态，科创左侧形态。箱体上沿形态明显，没有一根大阳线改变预期，正常预期是走回踩。

融资融券：25881 2-13，26456 2-12.两融继续缩，风险在解除中。

涨跌停：109:21 前值46:16 继续退潮数据，盘面割裂严重。

大盘=小盘跌1392:4006 前值3829:1540

首板 2.7 连板2.01 炸板0 全a1.3

前值 首板-1.96 连板-0.9 炸板0 全a-0.04

平均股价：0.64 前值-0.65

微盘股：1.93 前值0.01

总持仓比例：82

热门板块：化工，油气，有色，智能电网，玻璃纤维。

涨停梯队：4板2，3板1，2板4，1板85.前高5

前值5板1，3板3，2板1，1板27.

宏观环境：毛衣站风险暂缓，半年窗口发展期。ai泡沫叙事逐渐消化，预期未反转但较为充分。内需zc倾斜，经济数据拐点未到。h ipo密集短期流动性受限，造池工程。地缘问题短期交易。短期强美元叙事。中期弱美元叙事，目前交易较为充分。未充分预期的影响是关税叙事对于特中期选举支持率的影响，市场短期交易，中期风险未充分交易。

主观看好：长期ai相关，创新药，zc预期的内需方向和新消费。有色及部份小金属。中短期：cpo，ai电力。半导体设备。存储。

整体策略：综合评估下来，下行空间不大，以高仓位为基调。短期经历震荡回调后。这里的节奏看来是春节前按资金节奏可能要做一波回补。不排除震荡下行回踩到3800的可能性。2，4号家长开始回补护盘迹象明显。可能是第一次回补信号，未确认。



观点：假期期间a50 是有所上涨的，所以今天指数层面的预期是高开没什么问题。至于怎么交易其实并不好判断，更适合观察。节前埋伏的板块全线扑街，早盘机器人算力直接被按深水。先手资金真正的兑现来了，成交量上来看算力的分歧挺大的，中期来看算力受益的确定性远高于机器人，不过今天还是不适合做回补，等个企稳再补好了。植物人竞价绿盘观察了下直接深水也懒得割了，观察一下看看有没有更好的位置离场，短期预期已经结束了，又一次被收割了。这一次的节前埋伏恶心的不要不要的，离场机会都没有。

板块方面近日超预期的是石油板块，地缘因素和低位的原因做一波补涨，逻辑上也确实是受益的，不过更偏向于短期交易，交易难度偏高不太愿意参与。恒科继续杀估值，tx新低只能等待企稳观察，左侧板块不适合加仓，估值偏向于性价比，适合小仓位左侧博弈。电网燃气轮机继续趋势走法，没有兑现的样子。操作方面继续砍了点破位的品种，尾盘回补国产半导体设备。等待算力企稳准备继续回补仓位。长飞放量出货形态，再次做减仓，绝对成本优势下再观望观望。21日线第一次回补ppmt左侧小仓位，空头力量超预期，等待企稳后回补仓位，反转预期暂未转变。目前确定性最高的几个方向还是半导体设备，电网，存储以及部份有色和战略金属，但是大多数板块都要开始拼手艺了。

操作建议：趋势端，观察指数层面和gjd态度做节奏，短线观察为主，没有拿油气的先手基本可以休息了。

主观预期：盘面普涨，分化预期，近日补涨后接下来几个交易日才能看出资金真正的意图，下重于还是要等确定性。

红利：混沌，混沌，弱修复。

投机：退潮，混沌，强修复。

趋势：混沌，退潮？强修复。

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