$华胜天成(sh600410)$小记：这个春节假期很热闹，发酵的方向很多，消息也很繁杂，这点看春晚和春节档电影就知道，虽然不算好看，但里面的内容可谓是应有尽有，A股近半年的热点，基本一应俱全，比如脑机、航天、AI、机器人等等。这里就谈三点我认为感触最深的，分享给大家：第一、这个春节我认为最火的方向在AI人工智能，不管是春晚，还是电影，亦或是港股的表现都说明了这一点，智普的新模型，涨价后依然算力不足说明很多问题，当然更能说明问题的是它的港股市值，超过快手，逼近京东，直追小米和阿里巴巴；第二、关于国产芯片，在春节AI很火、机器人很火的大背景下，极少数人注意到我们国家的AI大模型已经适配了我们自己的国产芯片，意味着真正的国产芯片替代已经落地，开始走向1到100的时代，而不是之前的概念炒作，这点从港股澜起科技的股价就能看出，也印证了之前文章的推演，即芯片替代是大势所趋，去年9月文章专门写过；第三、是关于降成本后改变行业格局的问题，这点感触更深，内容更多，就简单说下，不管是可复用的火箭技术，还是AI技术革命改变传统软件公司，这里面都提到一个数据，即成本降低超过90%这个数，实际上这在商业竞争上是降维打击，甚至是降了多维的打击，这里大家可以多思考下，未来的商业机会或者说A股炒作预期差，应该都会从这方面来挖掘。好了，其他还有很多，时间有限就不多说，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数这里春节期间看了下，从26年1月指数火爆后，上层开始降温到2月2日出现第一根大阴线，接着是节前2月13日出现第二根大阴线，实际上从情绪上来说，降温的影响越来越小，从资金面来说，GJD神秘资金不再是一味地卖出，从技术面来说，双阴线构成了技术上的对撑效果，只要这里回踩企稳后新高，那么最差都是横盘震荡的走势。综上，这里节后随着博弈资金的回归，两会的博弈越加强烈，指数这里看回踩后不排除向上修复的预期，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：这里二月走了两个五板出来，第一个韩建河山，基本是A杀，第二个是掌阅科技，伴随着新题材Seedance2.0应运而生，A杀概率很小，但能不能走成龙头还得看节后资金的选择。从假期消息面来看，AI、机器人、芯片等方向消息都有，但如果说股价上反应最多的是大模型，大模型的背后又是算力和电力，所以A股的资金会遵从Seedance方向的连板来炒作，还是会遵循港股的炒作逻辑来炒作，这点主要看节后资金的选择，这里个人建议倾向于两会预期来看，更容易找到真正的龙头；

第二：机会解析：受制于监管的高度压制，监管股不管是航天，还是AI营销，在春节前都没有走出来，所以启动了新题材Seedance2.0,AI视频方向，但在大环境下，要想走出来，还是趋势方向，机构资金加持的方向容易走出来。从春节假期发酵的方向来说，大模型排第一位、其次是国产芯片和机器人，航天和脑机消息并不多，但从时间节点来看，节后一周以后就是两会预期，所以这里博弈两会政策的炒作可能更受资金欢迎。从节后的交易策略来看，节前指数下跌，情绪持续冰点，资金缩量，而节后却是博弈资金多，发酵方向多，这里倾向于持股参与为主，毕竟后面还有两会博弈。从方向来说，AI大模型方向，建议还是聚焦IP资源、AI平台降本方向，以及算力和国产芯片来看；机器人方向，目前这边机构给出的26年订单数据2.8万台不算多，但机构观点是实际出货量会大于订单量，因为春晚的宣传以及很多公司会买来自己研究，所以机器人实际出货量应该大于订单量，受益公司还是零部件公司。而航天方向，从1月中旬调整至今，越往后机会越大，可以逢低适当布局。总体来说，节后重点看成交量回升的幅度，毕竟外围有关税政策的影响，建议根据成交量的回升幅度来适当布局。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！