港股市场总结（2月4日）

一、主要指数表现

• 恒生指数：收涨0.05%（+12.55点），报26847.32点，全日成交额2854.33亿港元。

• 恒生国企指数：收跌0.05%，报9048.38点。

• 恒生科技指数：收跌1.84%，报5366.44点（盘中一度跌超2%）。

二、机构观点

国信证券：继续看好港股春季行情，建议围绕业绩布局。尽管美元指数反弹、美债利率上行对资金面有短期压力，但人民币仍处升值通道，港股业绩稳健上修，且美元反弹难持续，故维持乐观。

三、蓝筹股表现

• 腾讯控股（ hk00700 ）：跌3.96%至558港元，成交额340.31亿港元，拖累恒指78.28点。主因微信限制其AI应用“元宝”推广链接（后调整为“口令红包”）。

• 其他蓝筹股：

◦ 上涨：信义玻璃（+5.88%）、中国神华（+5.67%）；

◦ 下跌：携程集团-S（-6.15%）、中芯国际（-2.41%）。

四、热门板块涨跌

1. 煤炭股（领涨）：印尼拟大幅减产（2025年目标降40%-70%）推升煤价预期，兖煤澳大利亚（+11.05%）、兖矿能源（+10.58%）、中煤能源（+8.02%）、中国神华（+5.67%）领涨。

2. 航空股（走强）：2026年春运启动，民航客运量预创新高（首日增5.3%），东航（+6.72%）、国航（+6.2%）、南航（+5.57%）领涨。

3. 光伏股（午后拉升）：传闻马斯克团队密访中国光伏企业（考察异质结/钙钛矿技术），信义能源（+4.24%）、协鑫科技（+2.86%）跟涨（钧达股份尾盘跳水）。

4. 内房股（强劲）：多地二手房市场回暖（京沪深广1月成交稳增），融创中国（+8.77%）、越秀地产（+6.24%）、万科企业（+6.18%）领涨。

5. 软件股（重创）：Anthropic推出AI自动化工具，市场担忧“AI替代传统订阅”，中国软件国际（-6.72%）、金山软件（-5.14%）、浪潮数字企业（-9.92%）大跌。

五、热门异动股

• 国恩科技（ hk02768 ）：首挂上市，收涨11.56%至40.16港元（发行价36港元，获纳入港股通）。

• 中远海能（ hk01138 ）：涨8.1%至15.35港元，因油轮运价跳涨（中东-中国VLCC TCE从7.5万涨至12.3万美元）。

• 金风科技（ hk02208 ）：跌6.78%至13.75港元，因欧盟对其展开反补贴调查。

核心逻辑：市场分化明显，科技股承压（AI冲击软件、腾讯调整），资源（煤炭）、交运（航空、油运）、地产（内房）受政策/需求支撑领涨，关注业绩确定性及事件驱动机会。