2026年2月3日股市复盘与2月4日操作指南
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核心结论速览：今日 A 股探底回升，成交额2.57 万亿（小幅缩量）；
主线聚焦商业航天、太空光伏（光伏全产业链）、算力硬件，资金显著回流成长赛道；
明日关注4080点压力位，建议去弱留强、不追高，重点布局三大主线龙头。
一、大盘表现：
V 型反转，情绪修复指数收盘点位涨跌幅成交额关键特征市场情绪：普涨格局明显，情绪从昨日冰点快速回暖，是否真正企稳回暖需看明日大盘动向。也可能需要慢慢横盘消化修复。
二、资金流向：
回流成长，撤离防御主力资金：净流入197.89 亿元，连续 2 日净流入，调仓路径清晰个人解读为利好。
净流入TOP3：国防军工 (80.59 亿)、电力设备 (61.15 亿)、商业航天 (173-320 亿，题材口径)
净流出TOP3：有色金属 (-34.92 亿)、电子 (-32 亿)、银行 (-90 亿，题材口径)
北向资金：净流入181 亿元，重回成长板块布局，重点加仓紫金矿业 (+15 亿)、隆基绿能 (+12 亿)
两融资金：单日净流入180 亿元，杠杆资金风险偏好提升核心特征：资金呈现“回流成长、撤离防御”的明确转向，
成长赛道获大幅流入，贵金属、银行、保险等防御板块资金流出，
三、热点板块与涨停原因深度解析
1. 商业航天 / 太空光伏（最强主线，板块涨超 5%）
催化因素：SpaceX 与 xAI 合并传闻，计划部署百万颗 AI 卫星，催生太空光伏与AI 天基数据中心需求
涨停代表：罗博特科 ( 300757 ，20% 涨停)、帝科股份 ( 300842 ，20% 涨停)、巨力索具 ( 002342 )、通宇通讯 ( 002792 )、神剑股份 ( 002361 ) 等 20 余股涨停
核心逻辑：卫星供电技术升级，从晶硅→砷化镓→高效 HJT / 钙钛矿方案迭代，适配能质比 + 柔韧性 + 性价比需求
2. 光伏全产业链（全面爆发，中证光伏产业指数涨 5.79%）
催化因素：太空光伏需求爆发 + 地面光伏技术突破 + 政策支持
领涨细分：光伏加工设备、BC 电池、HJT 电池、TOPCON 电池、光伏辅材
涨停代表：奥特维、双良节能 ( 600481 )、鹿山新材 ( 603051 )、国晟科技、金晶科技等
核心逻辑：太空光伏为光伏产业打开新增长空间，地面光伏降本增效持续推进，行业景气度上行
3. AI算力硬件（CPO / 存储器，同步走强）
催化因素：AI 算力需求持续增长，天基数据中心概念延伸
领涨细分：共封装光学 (CPO)、存储芯片、光通信模块
涨停代表：光库科技 ( 300620 )、网宿科技 ( 300017 ，涨 14.40%)
核心逻辑：AI 大模型训练与推理对算力需求呈指数级增长，天基数据中心有望解决地面算力瓶颈
四、2 月 4 日（周三）操作建议 – 不构成荐股，风险自担。
1. 大盘策略运行区间：
预计 4050-4100 点，核心观测4080 点压力位突破情况操作原则：不追高、去弱留强、轻仓试错，
节奏把握：早盘冲高可适当减仓，回调至 4050 点附近可低吸核心主线
2. 板块配置
商业航天 / 太空光伏： 重点布局，优先龙头，
风险提示：题材炒作，谨防冲高回落
光伏设备：持有为主，回调
风险提示：技术迭代风险
算力硬件：短线参与，快进快出，
风险提示：估值较高，
国防军工：中线布局，逢低吸纳
风险提示：政策波动风险
3. 风险提示权重与题材 “不同步” 问题未完全释放，风格切换反复性大前期涨幅过高且无业绩支撑的题材股易冲高回落贵金属板块因国际价格波动风险仍存
五、个股关注（5）
$罗博特科(sz300757)$
核心逻辑：商业航天 + 太空光伏双主线龙头，今日 20% 涨停，主力资金深度介入
技术面：突破前期平台，量价齐升，上升趋势明确
操作建议：回调至 5 日均线附近低吸，目标价 480 元，止损位 380 元
$双良节能(sh600481)$
核心逻辑：光伏设备 + 节能双轮驱动，今日 10.02% 涨停，受益于光伏行业高景气
基本面：业绩稳健增长，估值合理，具备长期投资价值
操作建议：持有为主，回调至 9.5 元可加仓，目标价 11.5 元，止损位 9 元
$航天发展(sz000547)$
核心逻辑：国防军工 + 商业航天双概念，今日 9.99% 涨停，主力资金净流入 23.79 亿元
36氪催化剂：军工订单增长 + SpaceX 产业链合作预期
操作建议：短线目标价 36 元，止损位 29 元
$帝科股份(sz300842)$
核心逻辑：太空光伏核心材料供应商，今日 20% 涨停，技术壁垒高
行业地位：光伏银浆龙头，受益于 HJT/BC 电池技术推广
操作建议：回调至 110 元附近低吸，目标价 140 元，止损位 100 元
$光库科技(sz300620)$
核心逻辑：CPO + 光通信模块，算力硬件核心标的，今日涨 10.39%
技术优势：铌酸锂调制器技术领先，适配 800G/1.6T 高速光模块需求
操作建议：短线参与，目标价 190 元，止损位 155 元
六、明日重点观察指标
北向资金流向：若继续净流入超 50 亿元，成长主线有望延续强势
商业航天板块：龙头股是否能持续涨停，板块成交量是否放大
上证指数：4080 点压力位突破情况，决定市场短期方向
量能变化：若成交额萎缩至 2.3 万亿以下，需警惕反弹乏力风险
主线聚焦商业航天、太空光伏（光伏全产业链）、算力硬件，资金显著回流成长赛道；
明日关注4080点压力位，建议去弱留强、不追高，重点布局三大主线龙头。
一、大盘表现：
V 型反转，情绪修复指数收盘点位涨跌幅成交额关键特征市场情绪：普涨格局明显，情绪从昨日冰点快速回暖，是否真正企稳回暖需看明日大盘动向。也可能需要慢慢横盘消化修复。
二、资金流向：
回流成长，撤离防御主力资金：净流入197.89 亿元，连续 2 日净流入，调仓路径清晰个人解读为利好。
净流入TOP3：国防军工 (80.59 亿)、电力设备 (61.15 亿)、商业航天 (173-320 亿，题材口径)
净流出TOP3：有色金属 (-34.92 亿)、电子 (-32 亿)、银行 (-90 亿，题材口径)
北向资金：净流入181 亿元，重回成长板块布局，重点加仓紫金矿业 (+15 亿)、隆基绿能 (+12 亿)
两融资金：单日净流入180 亿元，杠杆资金风险偏好提升核心特征：资金呈现“回流成长、撤离防御”的明确转向，
成长赛道获大幅流入，贵金属、银行、保险等防御板块资金流出，
三、热点板块与涨停原因深度解析
1. 商业航天 / 太空光伏（最强主线，板块涨超 5%）
催化因素：SpaceX 与 xAI 合并传闻，计划部署百万颗 AI 卫星，催生太空光伏与AI 天基数据中心需求
涨停代表：罗博特科 ( 300757 ，20% 涨停)、帝科股份 ( 300842 ，20% 涨停)、巨力索具 ( 002342 )、通宇通讯 ( 002792 )、神剑股份 ( 002361 ) 等 20 余股涨停
核心逻辑：卫星供电技术升级，从晶硅→砷化镓→高效 HJT / 钙钛矿方案迭代，适配能质比 + 柔韧性 + 性价比需求
2. 光伏全产业链（全面爆发，中证光伏产业指数涨 5.79%）
催化因素：太空光伏需求爆发 + 地面光伏技术突破 + 政策支持
领涨细分：光伏加工设备、BC 电池、HJT 电池、TOPCON 电池、光伏辅材
涨停代表：奥特维、双良节能 ( 600481 )、鹿山新材 ( 603051 )、国晟科技、金晶科技等
核心逻辑：太空光伏为光伏产业打开新增长空间，地面光伏降本增效持续推进，行业景气度上行
3. AI算力硬件（CPO / 存储器，同步走强）
催化因素：AI 算力需求持续增长，天基数据中心概念延伸
领涨细分：共封装光学 (CPO)、存储芯片、光通信模块
涨停代表：光库科技 ( 300620 )、网宿科技 ( 300017 ，涨 14.40%)
核心逻辑：AI 大模型训练与推理对算力需求呈指数级增长，天基数据中心有望解决地面算力瓶颈
四、2 月 4 日（周三）操作建议 – 不构成荐股，风险自担。
1. 大盘策略运行区间：
预计 4050-4100 点，核心观测4080 点压力位突破情况操作原则：不追高、去弱留强、轻仓试错，
节奏把握：早盘冲高可适当减仓，回调至 4050 点附近可低吸核心主线
2. 板块配置
商业航天 / 太空光伏： 重点布局，优先龙头，
风险提示：题材炒作，谨防冲高回落
光伏设备：持有为主，回调
风险提示：技术迭代风险
算力硬件：短线参与，快进快出，
风险提示：估值较高，
国防军工：中线布局，逢低吸纳
风险提示：政策波动风险
3. 风险提示权重与题材 “不同步” 问题未完全释放，风格切换反复性大前期涨幅过高且无业绩支撑的题材股易冲高回落贵金属板块因国际价格波动风险仍存
五、个股关注（5）
$罗博特科(sz300757)$
核心逻辑：商业航天 + 太空光伏双主线龙头，今日 20% 涨停，主力资金深度介入
技术面：突破前期平台，量价齐升，上升趋势明确
操作建议：回调至 5 日均线附近低吸，目标价 480 元，止损位 380 元
$双良节能(sh600481)$
核心逻辑：光伏设备 + 节能双轮驱动，今日 10.02% 涨停，受益于光伏行业高景气
基本面：业绩稳健增长，估值合理，具备长期投资价值
操作建议：持有为主，回调至 9.5 元可加仓，目标价 11.5 元，止损位 9 元
$航天发展(sz000547)$
核心逻辑：国防军工 + 商业航天双概念，今日 9.99% 涨停，主力资金净流入 23.79 亿元
36氪催化剂：军工订单增长 + SpaceX 产业链合作预期
操作建议：短线目标价 36 元，止损位 29 元
$帝科股份(sz300842)$
核心逻辑：太空光伏核心材料供应商，今日 20% 涨停，技术壁垒高
行业地位：光伏银浆龙头，受益于 HJT/BC 电池技术推广
操作建议：回调至 110 元附近低吸，目标价 140 元，止损位 100 元
$光库科技(sz300620)$
核心逻辑：CPO + 光通信模块，算力硬件核心标的，今日涨 10.39%
技术优势：铌酸锂调制器技术领先，适配 800G/1.6T 高速光模块需求
操作建议：短线参与，目标价 190 元，止损位 155 元
六、明日重点观察指标
北向资金流向：若继续净流入超 50 亿元，成长主线有望延续强势
商业航天板块：龙头股是否能持续涨停，板块成交量是否放大
上证指数：4080 点压力位突破情况，决定市场短期方向
量能变化：若成交额萎缩至 2.3 万亿以下，需警惕反弹乏力风险
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