【市场复盘】[淘股吧]
当前市场分化明显，资金从高估值的科技成长股流向长期超跌的消费、地产及强势的资源周期股。这背后是政策预期、基本面与资金行为共同作用的结果。
一、市场特征
指数上，上证50等权重股走强，而科创50等成长指数下跌。尽管成交额放大至3.2万亿以上，显示交投活跃，但超过3500只个股下跌，说明赚钱效应高度集中在少数板块。
二、轮动方向
1、上涨方向：白酒（受春节动销预期催化）、房地产（政策边际松动带来估值修复）出现超跌反弹。资源股（有色、油气）则因全球大宗商品价格上涨趋势明确，成为近期最强主线。
2、下跌方向：芯片、AI硬件等前期涨幅较大的科技板块出现调整，资金流出明显。
驱动分析：
1、政策与基本面：国内消费刺激政策（如促服务消费）和地产政策微调，与资源品的全球供需格局（如黄金需求创新高）形成共振。
2、量化资金加剧了市场的快速轮动，避险情绪推动资金涌入黄金等防御性资产。
3、市场情绪面：对白酒、地产的反弹持续性普遍持观望态度，而资源股因趋势强劲成为短期人气焦点。
三、机会与风险
1、机会：
●资源品（铜、黄金、石油）的涨价趋势仍可关注；
●政策重点支持的服务消费（免税、文旅等）存在机会；
●科技方向（如AI应用）后续仍有事件催化，但需注意节奏。
2、风险：
●市场轮动过快，盲目追涨容易受损；
●部分公司面临业绩风险和退市警示；
●涨幅过大的资源股已受到监管关注（如相关基金停牌），需注意回调风险。【后市展望】
一、市场正处于风格再平衡阶段，资金在低估值的消费、地产与高景气的资源股之间切换。短期风格能否持续仍需观察，投资上应兼顾防御与成长，保持耐心，等待更清晰的主线出现。
二、建议避免追高日内热点，应聚焦具有长期逻辑的方向，如资源品的供需格局、真正受益政策的消费细分领域以及国产替代科技。
三、操作上需控制仓位，优先在合理位置低吸，并密切关注财报业绩与后续政策落地情况。
【今日关注】
AI 方向
一、行业动态：
2026 年 1 月 29 日，消息称字节跳动与阿里巴巴计划 2 月中旬推出新一代旗舰 AI 模型，字节含语言、图像、视频生成三款模型，阿里模型强化数学运算与代码能力；
2026 年 1 月 29 日，阿里正考虑将未来三年 AI 基建与云计算投入从 3800 亿元提升至 4800 亿元，自研芯片真武 810E 性能对标英伟达 H20；
2026 年 1 月 29 日，Meta 发布 2025 年 Q4 财报，广告收入增长 24%，2026 年资本支出计划 1150 亿 - 1350 亿美元，盘后涨超 7%；
2026 年 1 月 29 日，腾讯元宝 “元宝派” 10 亿现金红包活动将于 2 月 1 日开启，目前位列应用商城榜单前列。
核心逻辑：大厂加码 AI 研发与基建投入，应用场景持续扩容，算力、大模型、行业应用企业全面受益。
概念股：AI 大模型（科大讯飞、三六零）、AI 算力（优刻得、光环新网）、AI 应用（蓝色光标、浙文互联/中文在线）、AI 芯片（寒武纪、沐曦股份）。
二、逻辑深度解读
“大厂加码AI研发与基建投入，应用场景持续扩容” 是当前AI产业发展的核心驱动力。这些动态共同指向了AI产业发展的三个关键趋势：
1、模型竞赛进入“全模态”与“专业化”深水区：
●字节跳动的“语言、图像、视频”三款模型，标志着大厂从单一文本模型向多模态生成式AI的全面进军，旨在争夺未来内容创作（AIGC）的入口。
●阿里巴巴强化“数学与代码”能力，则是针对商业计算、科学研究、软件开发等高价值垂直领域打造差异化优势。这预示着通用大模型之后，行业将涌现更多深度优化的专业模型。
2、“军备竞赛”级的基础设施投入成为胜负关键：
阿里计划追加1000亿元投入，以及Meta高达千亿美元量级的资本支出计划，凸显了算力是AI时代的“石油”。自研芯片（如阿里的真武810E）不仅是成本考量，更是掌握技术自主权、优化算力效率的战略选择。这将直接带动从芯片、服务器到数据中心的全产业链需求。
3、从技术探索到大规模商业应用的拐点已至：
Meta广告收入的高速增长，部分得益于其AI推荐系统的优化，证明了AI技术在提升现有核心业务盈利能力的巨大价值。
腾讯“元宝”的现金红包活动，是典型的通过激进市场策略抢占用户入口和心智，推动AI应用（如智能助手）从“有用”到“常用”的关键一步。这标志着大模型开始进入大规模用户获取和商业化验证阶段。
结论：信息链完整地印证了AI产业正处于从技术突破到全面商业化的爆发期。巨头真金白银的投入为整个产业链注入了确定性需求，而应用的普及和深化将是下一阶段市场关注的重点。投资者可沿着 “算力基建->模型迭代->应用爆发” 的产业链路径，结合公司实际基本面进行布局。
（注意：以上内容基于公开信息整理，仅为投资要点分析，不构成任何投资建议。投资有风险，买卖需谨慎。）