经济领域的结构,周期及体制问题
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1. 结构性体现在经济部门可以按行业边际收益率来分,高收益率部门如新兴行业,金融行业等,低边际收益率的传统行业,如传统制造业,农业等。结构问题通常表现为结构发展不均衡的问题,如偏服务行业,或者偏农业居多。少数国家偏金融,或者偏制造业。
结构性差异跟经济体的发展阶段相关,依照美英等发达国家的历史经验,高边际收益率的行业挤出低边际收益率的行业,导致了经济体从农业为主转向了以工业为主,最终转向了以服务业为主。
按照比较优势理论,各经济体发展各自比较优势产业再通过国际贸易达成全局收益最大化,那么结构性不平衡问题就不再是问题了。各经济体安于各自的发展阶段一直保持不变就可以世界大同了。
这也许就是存量世界的最好安排,但站在增量发展的角度,随着全世界人口的增加,为满足更多的需求,为全球提供更多价优物美的工业品,一个农业国想发展为工业国也许就不应该被看作是一个搅局者,或者背上破坏全球规则的骂名。
另一方面,当全球贸易不能满足自身需求,或者出于安全考虑,或者因种族,政治因素限制供给时,转而寻求自主发展供需失衡的行业,结构性问题也就需要重视了。
独立自主和结构均衡显然要付出一些效率代价,换来的是更稳定的经济发展条件。
2. 周期问题体现在全球尤其是美国为首的储备外汇供应国宽幅地调整其政策利率,同时宽松或收紧其货币供应,导致经济的冷热周期问题,通常为十年左右。
更大的周期则是工业革命周期,六十年左右。
最大的周期为帝国周期即全球单极国家自身的发展周期,通常是300年左右,以达利欧的观点,经济及帝国周期其实都可归结为债务周期,即债务扩张带来经济繁荣,但当债务扩展速度超过生产率的增速时,债务归还成为问题,导致债务违约,重组等问题。
3. 经济周期问题的另一个突出表现是结构性的极致发展导致的失衡带来的,毕竟发展比较优势产业是有理论及实践经验基础的,并且有禀赋效应导致的路径依赖原因。
比如说美国的08年金融危机,正是金融行业利用抵押贷款证券化潮流,极速扩张各种金融衍生品,把不良资产包装成优质资产,并放大杠杆吸引了全球投资者,最终导致了重大的经济损失及全球危机。
工业革命周期危机也有典型,如2000年互联网泡沫危机,这发生于周期初段,表现为过度超前投资,导致的投资回报率不达预期,然后投资退潮引起的金融市场及互联网行业的大幅波动。
还有发生于1930年代的工业危机,不但导致经济长达十年的大萧条,更间接导致了二次世界大战。这发生于第二次工业革命的前中段位置,发达国家为争夺世界市场进行了最为激烈的关税战及贸易战。
协约国因为国内的滞涨危机选择的对外发动战争,第二次世界大战便爆发了。需要警惕的是当下正处在前第四次工业革命的前中段位置,关税战及贸易战正在演进。
4. 体制问题表现为资本主义与社会主义的体制差异对效率与公平的倾向性差异导致的社会保障与创新性的缺失问题资本主义国家将民生及安全的部门都私有化了,导致了水,电,燃气,路,暖气,污水,电信等部门的高价低质供给,及国防工程腐败,衰退。
社会主义国家有许多竞争性国有企业,其存在竞争力,创新性不足的问题,如钢铁,汽车,建材等。
整体上社会主义选择更均衡的发展,而资本主义选择极致的发展方式。从趋势上来看,体制差异正在被缩小而不是放大,如资本主义国家也越来越多地增加国有企业,而社会主义国家则选择开放更多的市场,引入更多私营企业,发展国家创业投资基金,产业发展基金等为创新提供更多支持。
但公平与效率之争是永远的话题,只存在相对平衡而无永久解决方案。
*
结构性差异跟经济体的发展阶段相关,依照美英等发达国家的历史经验,高边际收益率的行业挤出低边际收益率的行业,导致了经济体从农业为主转向了以工业为主,最终转向了以服务业为主。
按照比较优势理论,各经济体发展各自比较优势产业再通过国际贸易达成全局收益最大化,那么结构性不平衡问题就不再是问题了。各经济体安于各自的发展阶段一直保持不变就可以世界大同了。
这也许就是存量世界的最好安排,但站在增量发展的角度,随着全世界人口的增加,为满足更多的需求,为全球提供更多价优物美的工业品,一个农业国想发展为工业国也许就不应该被看作是一个搅局者,或者背上破坏全球规则的骂名。
另一方面,当全球贸易不能满足自身需求,或者出于安全考虑,或者因种族,政治因素限制供给时,转而寻求自主发展供需失衡的行业,结构性问题也就需要重视了。
独立自主和结构均衡显然要付出一些效率代价,换来的是更稳定的经济发展条件。
2. 周期问题体现在全球尤其是美国为首的储备外汇供应国宽幅地调整其政策利率,同时宽松或收紧其货币供应,导致经济的冷热周期问题,通常为十年左右。
更大的周期则是工业革命周期,六十年左右。
最大的周期为帝国周期即全球单极国家自身的发展周期,通常是300年左右,以达利欧的观点,经济及帝国周期其实都可归结为债务周期,即债务扩张带来经济繁荣,但当债务扩展速度超过生产率的增速时,债务归还成为问题,导致债务违约,重组等问题。
3. 经济周期问题的另一个突出表现是结构性的极致发展导致的失衡带来的,毕竟发展比较优势产业是有理论及实践经验基础的,并且有禀赋效应导致的路径依赖原因。
比如说美国的08年金融危机,正是金融行业利用抵押贷款证券化潮流,极速扩张各种金融衍生品,把不良资产包装成优质资产,并放大杠杆吸引了全球投资者,最终导致了重大的经济损失及全球危机。
工业革命周期危机也有典型,如2000年互联网泡沫危机,这发生于周期初段,表现为过度超前投资,导致的投资回报率不达预期,然后投资退潮引起的金融市场及互联网行业的大幅波动。
还有发生于1930年代的工业危机,不但导致经济长达十年的大萧条,更间接导致了二次世界大战。这发生于第二次工业革命的前中段位置,发达国家为争夺世界市场进行了最为激烈的关税战及贸易战。
协约国因为国内的滞涨危机选择的对外发动战争,第二次世界大战便爆发了。需要警惕的是当下正处在前第四次工业革命的前中段位置,关税战及贸易战正在演进。
4. 体制问题表现为资本主义与社会主义的体制差异对效率与公平的倾向性差异导致的社会保障与创新性的缺失问题资本主义国家将民生及安全的部门都私有化了,导致了水,电,燃气,路,暖气,污水,电信等部门的高价低质供给,及国防工程腐败,衰退。
社会主义国家有许多竞争性国有企业,其存在竞争力,创新性不足的问题,如钢铁,汽车,建材等。
整体上社会主义选择更均衡的发展,而资本主义选择极致的发展方式。从趋势上来看,体制差异正在被缩小而不是放大,如资本主义国家也越来越多地增加国有企业,而社会主义国家则选择开放更多的市场,引入更多私营企业,发展国家创业投资基金,产业发展基金等为创新提供更多支持。
但公平与效率之争是永远的话题,只存在相对平衡而无永久解决方案。
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