1月27日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨0.18%；深证成指涨0.09%；创业板指涨0.71%。市场成交额29215亿，较前一日缩量3592亿。

行业板块，仅三成有上涨表现，贵金属、半导体、光伏设备、军工装备、保险、通信设备、互联网电商、非金属材料、军工电子等涨幅居前。

养殖业、煤炭开采加工、医药商业、白酒、电池、中药、农产品加工、食品加工制造、油气开采及服务等跌幅居前。

个股方面，也是涨少跌多。上涨股1928家，涨停59家，下跌3454家，涨跌比1：1.8，整体表现偏弱。

从盘面行业表现看，呈现出科技吃肉、军工护盘的特点。半导体最猛，+3.9%，主力资金疯狂抢筹近70亿，行业龙头带动整个产业链，明显的主角。

通信设备、消费电子、军工电子等科技类板块集体上涨，资金主战场仍在科技方向，呈现科技线抱团的特征。

贵金属方面，虽然涨近4%，但资金却在跑路，净流出34亿，这是在玩短线炒高的获利回吐？

消息面显示，硅谷最近出了个叫Clawdbot的AI新玩意儿，这玩意儿牛在哪儿呢？

首先是，不联网也能用，装在你家Mac mini上就能跑。

其次是拥有好记性，能记住和你聊过的两周内容，不是聊完就忘。

最关键的还有，能动手干活，直接操控你的电脑，让它点鼠标、敲键盘都行，不只是光说不练。

虽然这东西不是我们的，但它代表的趋势正影响着我们AI应用的发展，照此路径，预计2026年我们的AI应用也或将迎来商业化拐点。

AI从“聊天玩具”进化成“员工”了，几年后可能就要大规模商用赚钱。

在大规模商业化落地前夜，于投资者而言，有哪些值得关注的点？

首先，算力。

AI应用要赚钱，算力就是“电费”。用户越多，耗电越猛，成本直接决定利润薄厚。现在最该盯两点：一是算力价格能不能打下来，省下的都是纯利；二是供应稳不稳定，用户一多就宕机，口碑直接砸锅。另外，用别人的芯片总不如自家的踏实，自主可控的算力才是长久护城河。

其次，基础设施（比如，能源与传输）。

算力集群的扩张，正将数据中心变成“耗电巨兽”和“数据传输枢纽”。有机构曾预测，AI巨头对能源基础设施的控制将加深。同时，为克服数据在芯片内、机柜间传输的瓶颈，HBM（高频宽存储器）和光通讯技术（特别是CPO共封装光学）成为下一代基础设施的核心，相关产业链将迎来爆发。

第三，投资逻辑正从“看技术”转向“看收入”。

应聚焦那些能将AI深度融入主业、已验证降本增效或开辟新收入路径的公司。尤其在企业服务（B端）领域，AI设计、编程、客服等场景已产生规模化收入。关注那些在特定行业有深厚积累、能利用AI提升产品力或运营效率的软件企业。

参考资料：
财联社.开源项目Clawdbot爆火 机构称AI应用将在26年迎来商业化拐点.2026年1月27日.