截至2026年12月29日收盘，A股市场在年末阶段呈现出结构性分化行情。以下几个板块表现活跃，成为市场焦点：

一、 核心热门板块

1. 人工智能与算力板块
* 驱动逻辑：全球大模型竞争进入应用落地关键期，国内政策持续加码支持，对算力基础设施（如AI芯片、服务器、光模块、数据中心）的需求保持高景气。AIGC应用在办公、教育、娱乐等领域的商业化进程加速。
* 市场表现：相关龙头公司及细分领域（如国产算力、液冷、高速连接）表现强势，资金关注度高。
2. 新能源（储能、新技术方向）
* 驱动逻辑：随着新能源电力系统占比提升，储能（特别是大储、工商业储能）的需求刚性凸显，盈利模式逐步清晰。以固态电池、钙钛矿、氢能为代表的新技术路线在2026年产业化进程加速，成为板块内主要增长点。
* 市场表现：传统光伏、锂电龙头走势分化，但储能及技术革新方向的个股表现活跃，获得资金青睐。
3. 低空经济与商业航天
* 驱动逻辑：国家层面战略支持，相关法规和空域管理政策在2026年进一步完善，进入规模化商用前夜。e VTOL （电动垂直起降飞行器）、无人机物流、卫星互联网等产业链（整机、零部件、空管系统、运营）迎来实质性订单和试点扩张。
* 市场表现：板块具备高成长预期，主题性投资机会显著，波动较大但资金参与度深。
4. 半导体/集成电路（设备、材料、高端芯片）
* 驱动逻辑：国产替代逻辑长期坚定，供应链安全自主可控是核心。随着全球半导体周期复苏，国内在成熟制程产能扩张及先进封装、第三代半导体等领域持续突破，设备与材料环节的订单和业绩能见度高。
* 市场表现：板块呈现螺旋式上升趋势，在业绩验证期和事件催化下反复活跃。

二、 阶段性活跃板块

1. 医药生物（创新药、器械）
* 驱动逻辑：经过长期调整，估值处于历史低位。具备全球竞争力的创新药企海外授权（License-out）案例频出，带来价值重估。医疗设备更新换代政策及老龄化长期需求提供支撑。
* 市场表现：板块出现底部回暖迹象，具有真实创新能力的公司开始获得资金左侧布局。
2. 国防军工（航空航天、信息化）
* 驱动逻辑：装备现代化建设需求稳定，订单透明度高。商业航天与低空经济的发展与军工技术高度协同，带来新的增长想象空间。
* 市场表现：业绩确定性较强，在事件驱动和市场风险偏好变化时，常表现出防御和进攻双重属性。

三、 宏观与政策驱动板块

* “中特估”高股息板块：在年末市场波动或预期偏弱时，具备高分红、稳定现金流和低估值特征的央企龙头（如能源、电信、金融）成为部分资金的“避风港”，起到稳定指数的作用。
* 消费电子（MR/AR、新一代终端）：随着苹果Vision Pro生态的拓展及更多品牌加入，混合现实（MR）设备在2026年出货量有望显著增长，带动光学、显示、传感器等产业链机会。

总结与市场特征

* 风格：市场风格偏向科技成长，与宏观经济转型、新质生产力发展方向高度契合。人工智能、低空经济、半导体是贯穿全年的核心主线。
* 轮动：热门板块内部存在细分轮动，从硬件到应用，从概念到业绩。
* 风险偏好：投资者对具有长期产业趋势和明确政策支持的板块给予了更高风险容忍度和估值溢价。
* 年末效应：部分机构进行调仓换股，锁定收益或布局来年，可能导致市场波动加大。

重要提示：以上内容是二马神盘后分析，仅作参考，不作任何投资建议。