午间道

12月25日A股午评

• 大盘：7连阳，成交额1.19万亿（放量500亿），沪指涨0.29%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.37%，后续或震荡回落至30号。

• 情绪：修复向好，涨停56家、跌停0家，封板率74%，连板19家（最高10板）。

• 热点：商业航天（神剑股份6连板）、机器人、造纸、数字货币概念活跃。

• 下跌：贵金属（浩通科技跌超8%）、海南自贸概念走弱。

• 关注：明日商业航天或分歧，留意资金流向。

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时间换空间 不一定每天都要抓到涨停。涨不停的也是不错的 再接再厉 继续布局

消息面：离岸人民币升破7.0大关，A股受益赛道梳理

核心汇率动态

• 离岸人民币兑美元升破7.0整数关口，最高触及6.9985，为2024年9月以来首次。

升值核心驱动

1. 外部因素：美联储12月11日完成年内第三次降息，联邦基金利率下调25个基点至3.5%-3.75%，引发美元指数持续下行，非美货币迎来升值窗口。

2. 内部支撑：11月国内经济稳中有进，规模以上工业增加值同比增4.8%，服务业生产指数增4.2%，社会消费品零售总额达43898亿元，为汇率提供基本面托底；年底企业结汇需求集中释放，助推人民币季节性走强。

3. 核心逻辑：“美元走弱+结汇升温”双重驱动，且与中美利差无直接关联，凸显升值独立性。

A股受益赛道及标的（仅供参考）

• 造纸：山鹰国际、五洲特纸、青山纸业、景兴纸业、太阳纸业、华泰股份等（原材料进口依赖度高，升值降低采购成本）。

• 机场航运：华夏航空、中国国航、中国东航、南方航空、厦门空港、上海机场等（美元负债占比高，汇兑成本减少）。

• 金融蓝筹：招商银行、中国平安（提升人民币资产吸引力，北向资金增配低估值龙头）。

• 消费龙头：贵州茅台、美的集团、珀莱雅（外资偏好现金流稳定核心资产，购买力增强提振高端消费）。

• 跨境消费/免税：中国中免（人民币购买力提升，出境游与免税购物需求增长）。

• 部分资源/化工：进口依赖型资源品及基础化工子行业（成本端受益，盈利修复可期）。

• 半导体/电子制造：晶圆制造、设备与材料环节（高端设备及核心材料进口成本降低）。