《孙子兵法》有言：“善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。”形篇强调先筑牢自身，立于不败，再待敌之机。延伸至势篇，则讲“因利而制权”，且“凡战者，以正合，以奇胜”。

于古之军队，“形”即兵力、粮草、装备、训练、士气；于股票，“形”是什么？是宏观政治与国家政策、行业前景与竞争格局、企业在行业中的地位、财务三表健康度、客户生态结构、核心技术或商业模式等内在根基。

有形无势，不足以制胜。势需“因利制权”，善于根据实际利弊灵活应变。很多人只慕“以奇胜”（追逐龙头博取暴利），却轻忽了“以正合”的根基——正如诸葛亮命马谡当道扎营，凭借地形之“利”稳守，这是典型的“以正合”。而马谡弃守要道，上山扎营，看似居高临下有“奇兵”之想，实则放弃地势之利，冒险躁进，终致街亭失守。用兵之道，奇正相生，无正不立，无奇不胜。

当前进入12月，结合政策导向，我认为消费方向存在一定可能。尽管传统消费板块如食品、旅游、酿酒等受量化等因素影响波动较大、共识不一，但我更关注与AI时代结合的新型消费电子——这既呼应国家鼓励创新、促进产业升级的政策，也覆盖从年轻人到银发经济的多元需求，如AI医疗、智能家居、智能穿戴乃至服务机器人等方向。这类板块兼具未来发展前景与市场预期弹性，也容易在情绪与资金共振下形成“势”。如今日消费电子板块已有表现，本质是部分资金提前布局、呼应趋势的体现。

真正可持续的投资，仍需先从“形”上辨析企业价值与行业位置，再借“势”捕捉市场节奏，以正合，以奇胜，方能行稳致远。

（本文仅为个人思考记录，不构成任何投资建议）