$瑞玛精密(sz002976)$

瑞玛精密（股票代码： 002976 ）专注于精密金属结构件的研发与制造，核心服务于汽车（尤其新能源汽车）及通信设备（5G基站等）领域。公司近年来积极拓展汽车座椅、空气悬架等增量业务，并成功切入北美新能源头部客户供应链，成长路径清晰。

核心看点：

1. 赛道优质：深度绑定新能源汽车轻量化与智能化趋势，同时受益于全球5G基站建设浪潮，下游需求具备较强确定性。
2. 客户优势：已进入采埃孚、博格华纳、爱信等全球顶级Tier 1供应链体系，并直接配套北美大客户，彰显其技术与管理能力。
3. 业务拓展：从精密件向座椅、悬挂等总成部件延伸，单车配套价值量显著提升，打开长期成长空间。

风险提示：

· 客户集中度相对较高，业绩受核心客户订单影响较大。
· 原材料价格波动及国际贸易环境变化可能影响利润率。
· 新业务拓展及产能建设进度不及预期的风险。

估值与策略：公司处于成长扩张期，当前估值需结合其新订单落地及产能释放节奏进行判断。建议长期关注其在新能源及通信领域的主业竞争力，以及新客户、新项目的突破情况，可考虑在行业景气度回升或股价经历充分调整时分批布局。