康弘药业：前三季度业绩稳健增长 生物药成主要驱动力[淘股吧]

公告显示，2025年1-9月，成都康弘药业实现营业收入36.24亿元，同比增长6.23%；归属于母公司的净利润10.33亿元，同比增长6.08%，业绩保持稳健增长态势。

从业务板块来看，公司三大板块呈现分化态势：

中成药板块实现营业收入11.38亿元，同比增长8.72%，保持稳健增长；

化学药板块实现营业收入4.41亿元，同比下降14.21%；

生物药板块表现亮眼，实现营业收入20.40亿元，同比增长11.36%，成为驱动公司业绩增长的核心动力。

研发管线多点开花 眼科与精神神经领域进展显著

在研发方面，公司多个创新药管线推进顺利，覆盖眼科、精神神经、肿瘤等核心领域：

眼科领域：康柏西普系列持续深耕，高剂量康柏西普眼用注射液（KH902-R10）治疗糖尿病黄斑水肿（DME）处于临床Ⅱ期；基因治疗药物KH631（治疗nAMD）、KH658（治疗nAMD）均进入临床Ⅱ期，有望通过单次或少次给药解决现有治疗方案注射频次高的痛点。

精神神经领域：KH110（治疗阿尔茨海默症）、KH109（舒肝解郁胶囊新增焦虑症）均处于临床Ⅲ期阶段，KH607（治疗抑郁症）处于临床Ⅱ期，上述管线针对阿尔茨海默症、焦虑症等未被满足的临床需求，有望成为公司新的业绩增长点。

肿瘤领域：抗体偶联药物KH815（治疗多种晚期实体瘤）在中国、澳大利亚同步推进临床Ⅰ期，基因治疗药物KH658（治疗成人弥漫性胶质瘤）处于临床Ⅱ期，丰富公司在肿瘤治疗领域的布局。

机构关注焦点：眼科竞争格局与非眼科领域规划

眼科市场：抗VEGF仍是主流 基因治疗成差异化竞争力

针对机构关注的全球眼科药物竞争格局，公司表示，未来nAMD（新生血管性年龄相关性黄斑变性）药物市场竞争将更趋激烈，但抗VEGF药物仍为主流治疗手段。从市场体量看，美国为全球最大抗VEGF药物市场，中国排名第二，眼科领域长期增长潜力明确。

公司指出，当前眼科治疗受注射频次、患者经济及心理负担等因素制约，渗透率与依从性有待提升。公司通过康柏西普、高浓度康柏西普及基因治疗药物的梯度布局，可覆盖不同患者群体，满足多样化临床需求，持续巩固眼科领域优势地位。

非眼科领域：聚焦慢性病 开放合作与技术创新并行

在非眼科领域规划方面，公司明确将聚焦心血管系统、中枢神经系统、代谢和肿瘤等慢性病领域，通过创新性研发持续投入。对于技术授权合作模式，公司表示将根据项目特点、进度及市场需求，适时选择合作时机与方式。技术特色方面，公司在基因治疗递送方式上持续创新，力求实现更优的靶向性与安全性。

公司表示，未来将持续聚焦慢性病领域，通过自主研发与外部合作相结合的方式，加速创新药管线推进，同时依托现有商业化能力，推动已上市产品放量，实现长期稳健发展。