一、总体策略

指数：昨日延续反弹，收+0.69%，3917。盘后美股收红，A50涨+0.18%，外围环境偏暖
今日指数看3920、3910。高开在3920之上，继续反弹预期，上方压力3936、3951；低开在3910之下，不及预期，回踩，下方支撑3900、3888；中间开，整理盘
情绪：昨日情绪随指数修复，但短线情绪较割裂，看今日能否修复
多头看胜通能源、鹭燕医药、庄园牧场；空头看浙江世宝、中天服务、华体科技、苏利股份等
目前抱团与断板反包风格明显，积极关注
注：多头、空头是情绪风向标，不意味着后续涨跌，多头不一定会涨，空头不一定会跌，仅作情绪风向标反映市场情绪
题材：昨日收盘海南最强，其次科技（半导体、光通信、液冷）。消费、商业航天、机器人略强，烟花爆竹、智能驾驶等有表现
今日先看海南的分化力度，其次看科技、机器人的持续性，消费、商业航天、智能驾驶看修复情况
其他方向，竞价及盘中再看
消息：隔夜美太空概念股大涨（航天）；三亚，4日免税销售额破4亿（海南/消费）；商务部，对原产欧盟制品关税从21.9%上调至42.7%（乳品，国产替代）
高盛，到2027年底，A股有望再涨+38%

二、市场机会

（一）短线

东百集团，昨日分离平潭走强，资金抱团，后续无异动干扰，关注趋势低吸机会
海汽集团，2板，大单一字预期，看有无炸板低接机会
海南方向的换手票，可适当关注，类似雅下水电站的西藏旅游、南方路机
三板组：庄园牧场，回避
其他的个股，临盘看

（二）题材

1、海南
海南封关，“120万卡实卖60万”、“40克金饰能省1万多元”刷屏
三亚市单日免税销售额1.02亿元，四天破四亿，大超预期
昨日题材竞价不强，开盘海汽集团秒板，量化开机带动题材“板块涨停”
题材有可能走连续分歧，类似“雅下水电站”那一波
今日竞价即高潮预期，关注前排炸板低接的机会，其次关注后续全程换手上去的票（类似西藏旅游、南方路机）
好的弹性票一字买不到，故回避能买到的弹性票，防掉队走弱
超预期的主要是免税方向，重点关注
海汽集团，今日大单一字预期，看有无炸板低接机会，若不开板则要等到明日
容量票中国中免，适合做T，关注分歧低吸机会
板块涨停，没有合适的趋势票，聚焦前排核心，不做后排

2、科技（半导体/光通信/液冷）
OpenAI发布融资进展，提振美股科技的信心
摩尔线程正式发布新一代GPU架构，能效提升10倍，对标英伟达
昨日科技大幅修复，半导体、光通信、液冷三个方向都有表现，新易盛新高
趋势大票风标看新易盛、天孚通信、中际旭创
小票风标看长飞光纤、亨通光电
液冷方向核心票，继续聚焦英维克、飞龙股份、奕东电子
AI医疗方向，周五大分化，昨日继续走弱
若鹭燕医药不能走强带动题材，题材短期结束，被套的票等反弹减亏出局
趋势票看工业富联（58.50）、中瓷电子（77.74）、凯格精密（77.85，很难回踩到）、积成电子、德福科技（36.33）

3、消费
商务部：对原产于欧盟的进口相关乳制品实施临时反补贴措施
人民日报：《成为拉动城市旅游的“招牌菜”“新坐标”——走进免税店看消费新潮流》
求是网：《我国扩大内需具有怎样的潜力和空间？》
风标看东百集团，百大集团
百大当前要压制异动，只能横盘整理，而东百无异动的干扰，就容易抱团走强
东百集团可适当关注低吸机会，抱团走强就有望跟随走强
庄园牧场，三板组的票，回避
其他的消费票关注叠加海南、免税概念的
熊猫乳品、新乳业等，可关注趋势低吸机会。欢乐家有修复预期
其他的，竞价及盘中看

4、商业航天
SpaceX的IPO计划正式进入倒计时，马斯克表示，SpaceX如果想成为世界上首个100万亿美元公司，需要大量疯狂的努力工作，但这是有可能实现的
长征十二甲今日发射，验证一级火箭回收技术，是今日盘面的重点
发射、回收能否成功，会极大影响商业航天的走势
昨日不少资金提前出局，回避靴子落地的扰动
若回收失败，略不及预期，防盘中商业航天大幅兑现，要跟着大减
若回收成功，略超预期，但商业航天短期涨幅不小，是兑现还是再来一波，只能临盘看信号
类似朱雀3号发射那天，看有无个股发射前强势表态，在资金部分兑现时逆势而上，在题材走弱时净额还在大幅流入
其次题材早盘是高开、低开也很重要
隔夜美股航天、太空概念大涨，今日早盘高开概率大
若早盘大幅高开，防止高开低走；如平高开，拉升，则为修复预期
昨日航天系四兄弟，航天发展、航天动力、航天电子、航天机电整理为主
陈小群加持的通宇通讯和SpaceX的西部材料、再升科技强势
卫星方向，中国卫星较强
短线风标看神剑股份，大票风标就看上述几个辨识度
通宇通讯（35.60），可适当关注高位抱团机会，仅考虑低吸参与
趋势票看信维通信（37.8）、盛路通信、腾达科技（25.10）等
可适当关注回踩关键点位不破的趋势低吸机会

5、无人驾驶
工信部：正式批准L3自动驾驶上路；小米，获L3自动驾驶路测牌照；长安汽车，获首块L3级自动驾驶牌照
昨日题材大分歧，浙江世宝尾盘抢跑
今日风标看浙江世宝即可，若能模仿东百集团修复，则有望带动题材修复
若不修复，短期题材要调整，趋势票边打边撤
弹性票继续看豪恩汽电、万集科技，若题材继续，还可以关注趋势低吸机会
商业航天位置已高，无人驾驶仍在低位，如走出持续性，适当关注

6、机器人
雷军：“未来5年，人形机器人将大面积在小米工厂上岗”
智元机器人：今年销售收入有望超10亿元
全国首个开放式机器人租赁平台“擎天租”正式发布，租金最低200元起
昨日题材轮动，机器人异动拉升走强，持续性要边走边看
宇树链最强，短线首开股份封板，趋势大票卧龙电驱封板
后续若题材走出持续性或反复，聚焦宇树链、T链核心票埋伏即可
趋势票卧龙电驱、长盈精密、长盛轴承、日盈电子（61.93）作为埋伏备选

三、总结

指数上，连续4根阳线反弹，短期有冲高回落，或回踩可能
如指数回踩，或还是科技等方向趋势建仓的机会，注意节奏
题材上，海南昨日“板块涨停”，量化横行，当短炒题材看
消费叠加海南、免税，辨识度抱团为主
商业航天，今日可回收验证靴子落地，要看分歧的力度
若商业航天走弱，低位的无人驾驶、机器人有承接资金预期
盘面轮动方向较多，轮动风格低吸埋伏为主，不可追高
短线上，抱团、断板反包风格明显，继续关注