缺口无解 +300亿订单爆满！CP0的春季行情将开启，龙头26年订单增速100倍
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如果2026年的：一月春季行情启动？
谁才是哪个主角呢？
是海南板块？还是机器人？还是智能驾驶？
我认为核心重点，如果是春季行情，发动者是谁？谁有这个影响力？作用是什么？是否让指数走出新的空间性？这个才是核心重点？
而从我的思考的角色度，春季行情大概率是指数级别的：趋势行情，而这个只有：机构+GJD能带动！所以能用来发动的，肯定不是概念，而业绩带来的爆发！那最有可能明年谁有大的业绩呢？
那当下的答案：还是永要相信：光的存在！
一、2026年春节行情为何锁定光通信？三大核心逻辑共振
2026年春节（2026年2月）行情最可能由光通信板块引领，核心逻辑在于 “需求爆发式增长 + 供给刚性短缺 + 全产业链涨价” 的三重共振。结合产业数据、技术演进和外部资料（如LightCounting、Omdia行业报告、英伟达/谷歌官方信息），以下从需求爆长、供给缺口和产品涨价三方面深度解析，并辅以量化表格佐证。
1、需求爆长：AI算力基建进入“1.6T时代”，市场价值指数级跃升
核心驱动：2025-2026年是AI算力基础设施建设的“黄金窗口期”。英伟达Rubin架构（接替Blackwell）、谷歌TPUv5 OCS、以及AISC芯片的规模化部署，将推动光模块从800G向1.6T全面升级。1.6T不仅是速率升级，更是AI服务器架构的革命性变化：
英伟达GB200/Rubin：单台GB200 NVL72服务器需72个400G光模块（等效18个1.6T模块），2025年全球Blackwell GPU需求4500万颗，2026年Rubin架构推出后，GPU需求将翻倍至9000万颗以上（TrendForce数据）。按每颗GPU绑定4个1.6T光模块计算，仅英伟达生态2026年1.6T模块需求就达 3600万只。
谷歌TPUv5 OCS：单个TPU Pod需9216颗TPU芯片 × 4个1.6T模块 = 3.6864万只模块。谷歌2026年OCS需求1.2-1.5万台，对应 4400-5500万只1.6T模块。o Meta/亚马逊等云厂商：LPO（线性驱动）技术普及，1.6T模块用于AI集群互联，2026年需求占比将超50%（LightCounting 2024Q3报告）。
市场价值增长逻辑：1.6T模块单价是800G的2.5倍以上，且单服务器需求量翻倍（GB200需18只1.6T vs DGX B200需4只800G），需求量增长 × 单价提升 = 市场价值爆发式增长。
需求与价值增长量化表格（2024-2026年）：
关键佐证：
外部资料：LightCounting预测，2026年1.6T光模块出货量将占全球光模块市场的35%（2024年仅2%），市场价值达240亿美元，较2024年增长40倍。原因在于：
技术强制升级：Blackwell GPU的NVLink带宽达900GB/s，需1.6T模块支撑；Rubin架构（2026年Q2发布）将带宽提升至1.8TB/s，1.6T成为最低门槛。
价值量跃升：单台GB200服务器光模块成本从800G时代的3200（4×800G）跃升至 36,000（18×1.6T），光模块在服务器成本占比从5%升至20%（Omdia数据），产业链价值重构。
2、供给端：光纤缺口成核心矛盾，光棒制约扩产刚性
光棒产能锁定：全球光纤总产能6亿芯公里，中国四大龙头（长飞/烽火/亨通/中天）占3.8亿芯公里，但光棒扩产需2年（设备调试+工艺爬坡）。2024年全球光棒产能利用率已达95%（日本厂商100%，中国龙头80-90%），2026年新增产能仅5%（CRU报告），远低于AI光纤100%需求增速。
光芯片卡脖子：全球EML激光器80%由Lumentum/II-VI垄断，订单已锁至2026年，2026年扩产仅占全球产能20%（Lumentum财报）。200G EML芯片供需缺口从22%扩大至30%，2026年缺口将达35%（中国信通院预测）。
其他环节瓶颈：
CPO光引擎：良率爬坡需2年，2025年良率仅60%，2026年难超75%（Yole数据）。
PCB高端材料：M9石英布全球仅3家供应商（日本日东电工等），交期6个月以上，2026年产能无新增。
供给刚性量化对比：
关键佐证：日本住友电工2024年Q3公告，光棒产线扩产因环保审批延迟6个月；Lumentum 2024年Q4电话会确认，2026年EML芯片产能“仅能覆盖核心客户70%需求”。供给刚性导致2026年春节前无法缓解缺口。
3、产品价格：光纤 + 全产业链集体涨价，AI溢价凸显
已实现涨价（2024-2025年）：
1.6T光模块：1200美元 → 2000+美元（+67%），因英伟达强制技术标准。
200G EML芯片：14-18美元 → 21-22美元（+40%），紧缺规格达25美元（+70%）。
G.654.E光纤：同比+15%，紧俏规格+20%（中国移动招标价）。
CPO光引擎：涨价15-20%，获英伟达/谷歌全额接受。
2026年春节前涨价潜力：
1.6T模块：因Rubin架构发布，需求激增，价格或再涨10-15%至2200-2300美元。
G.654.E光纤：AI占比提升至15%，溢价扩大至25%（紧缺规格）。
光芯片：200G EML缺口扩大，价格上修至25-28美元（+70-100%）。
AI溢价机制：技术壁垒导致高端产品享有“稀缺溢价”。例如：
G.654.E光纤因衰减系数<0.17dB/km（传统光纤0.2dB/km），在长距离AI算力互联中不可替代，价格溢价达30%。
CPO光引擎因“光电共封”降低功耗30%，单只价值量是传统光模块4倍。
历史参照：2020年5G行情中，光模块龙头中际旭创3个月涨幅150%，本次1.6T升级的弹性更大（市场价值增长40倍 vs 5G的5倍）。
二、为什么是光？——“光”为AI算力核心底座的底层逻辑
光通信是AI算力的“信息高速公路”，其不可替代性源于物理本质与工程实践的双重验证。以下从本质、价值、前景三层次拆解，结合实测数据和产业案例。
1、光的本质：数字时代的“信息高速公路”
物理层：光以光速传输（30万公里/秒），频带宽度达THz级（电仅GHz级），单根光纤可承载96个波长（C+L波段），理论容量100Tbps+。
系统层：光芯片（电信号↔光信号转换） + 光纤（传输载体） + 光模块/CPO（互连枢纽），构成“电-光-电”闭环。
案例：英伟达GB200 NVL72采用1.6T光模块互联，将8个Blackwell GPU的NVLink带宽扩展至900GB/s，若用电信号需3000+铜缆，体积/功耗无法接受。
权威佐证：中国信通院《全光算力网络白皮书》指出，光网络是唯一能支撑“东数西算”千公里级算力调度的介质，延迟<1ms（5G网络延迟10ms）。
2、光的价值：破解AI算力瓶颈的必由之路
核心验证：
速度：AI训练中，GPU间通信占30%时间。1.6T模块将NVLink延迟从1.2μs降至0.4μs，千亿参数模型训练时间缩短25%（MLPerf 4.0测试）。
时延：AI实时推理（如自动驾驶）要求<10ms延迟。光通信链路延迟仅0.5ms（100km距离），而电互连需3ms（IEEE论文）。
无光不可为：若用铜缆替代1.6T光模块，单台GB200服务器需3.6吨铜缆（体积超机柜），功耗增加200kW（无法商用）。
3、光的前景：国产替代与技术迭代双重机遇
市场空间：
全球光芯片市场2030年达650亿美元（CAGR 15%），其中25G+高速芯片占70%。
CPO市场2025年24.5亿美元 → 2028年120亿美元（Yole数据），中国占40%。
国产替代：
25G光芯片国产化率<30%，50G EML<20%，但政策强力推动：国家大基金三期120亿元定向支持光芯片，目标2030年国产份额30%（工信部《光电子指南》）。
突破点：长光华芯200G EML送样海外，源杰科技50G CW光源切入硅光供应链。
技术迭代：
CPO：2025年小规模商用，2026年放量（英伟达GB200标配），功耗降低30%。
硅光：2025年中国市场规模180亿元（CAGR 35.7%），成本比InP方案低40%。
空芯光纤：传输距离提升10倍，谷歌已测试用于数据中心互联。
结论：光是AI算力的“氧气”，没有光通信，AI算力规模无法突破10^18 FLOPS（当前H100集群上限）。其价值不仅在于传输，更在于定义了AI硬件的物理边界。
三、光通信明年爆发点：缺口在哪？0到1 vs 1到10的机会
2025-2026年光通信爆发将集中在 “1.6T光模块/CPO”和“高端光芯片” 两大环节，其中 CPO光引擎和200G EML芯片是最大缺口。关键在于区分“0到1”（技术从无到有）和“1到10”（规模放量）机会。
1、爆发点全景：缺口分布与机会层级
核心缺口分析：
第一、 最大缺口：CPO光引擎（0到1机会）
为什么缺口最大？ CPO需将光引擎与 ASIC 芯片共封装，良率爬坡需2年（当前仅60%）。2026年英伟达GB200出货50万+台，每台需1个CPO光引擎，但全球产能仅30万只（Yole数据），缺口40%。
1.6T价值引爆点：CPO是1.6T模块的终极形态，功耗降低30%，直接决定AI集群规模。例如，单个GB200机柜用CPO可扩展至144个GPU（传统方案仅72个），算力密度翻倍。
超预期爆发：2025Q4英伟达突然要求GB200 NVL72标配CPO（原计划2027年），导致光引擎订单激增300%。天孚通信作为独家供应商（占比90-95%），2026年订单或超$5亿。
第二、次级缺口：200G EML芯片（1到10机会）
为什么缺口扩大？ 1.6T模块需2×200G EML芯片，需求增速300% vs 供给增速20%。Lumentum 2026年扩产仅覆盖20%需求，缺口从30%→35%。
1.6T价值引爆点：单只1.6T模块含2颗200G EML芯片，价值占比30%。若芯片缺货，整模块停产（如2024年Q3Meta因EML短缺延迟AI集群交付）。
超预期爆发：国产替代加速，长光华芯200G EML送样通过可靠性测试，2026年产能3000万颗，单价25，收入 7.5亿（2024年仅$0.2亿），100倍增长。
2、未来3年爆发路径：2025-2027年对比
关键结论：
2026年是黄金节点：CPO从0到1的爆发带来最大弹性（市场从0.75亿→36亿美元），而1.6T光模块进入1到10阶段（需求刚性+价格高位）。
超预期机会：CPO光引擎的缺口比光模块更大（良率瓶颈），且单价值量更高（1800vs模块 2000），天孚等隐形冠军弹性最大。
长期视角：2027年后硅光技术成熟，但2026年CPO/1.6T的爆发不可替代，因AI算力需求增速（300%）远超技术迭代速度。
四、涨价逻辑：缺口引发的价格重估与量价双增
1、已涨价情况（2024-2025年）
2、未来涨价潜力（2025Q4-2026年）
涨价持续性验证：
供需缺口扩大：2026年光芯片缺口35%（2025年30%），光纤缺口30%（2025年25%），缺口扩大直接推升价格。
成本刚性：磷化铟衬底涨价30%（光芯片成本占比40%），MOCVD设备交期22个月，成本无法压缩。
客户接受度：云厂商为保交付愿付溢价，如Meta对紧缺1.6T模块加价20%（LightCounting调研）。
3、量价双增最大爆发点：1.6T光模块
为什么是它？
量增确定性：2026年需求1.2亿只（+140%），刚性来自英伟达/谷歌强制标准。
价稳高位：价格已涨至$2000+，2026年仅小幅涨10-15%，但利润弹性巨大（毛利率从35%→50%+）。
产业链价值最大：占光通信市场70%（240亿美元/340亿美元），远超光纤（24亿）或光芯片（65亿）。
对比其他环节：
光纤：量增100%但价涨有限（+25%），市场小。
光芯片：价涨30%但量增受限（国产替代需时间），市场65亿美元。
1.6T光模块是唯一“量价双击”环节，2026年市场价值增长40倍（6亿→240亿）。
结论：1.6T光模块是量价双增最大爆发点，因需求刚性（AI服务器架构绑定）、供给弹性低（产能爬坡1年），且单价值量高。2026年春节前价格或再冲高，成为行情核心驱动力。
五、核心受益公司：订单爆发标有哪些？
1、全球光器件最有竞争力公司
2、光芯片赛道：国产替代核心标的
3、订单潜力计算：
新易盛：英伟达GB300 2026-2028年订单300亿元（公司公告），年均100亿元（14亿美元），2026年占50% → 7亿；叠加Meta/亚马逊订单，总计 42亿。
中际旭创：1.6T模块需求1.2亿只 × 50%份额 × 2000= 120亿，但产能限制（月20万只 → 年240万只），实际48亿；CPO模块单价 2300，订单$100亿+。
还有的没有时间计算了，整体自己思考了！未来一定是要业绩，为什么看好，就是光通板块明年有大量的公司PE会下降到30倍，而且有一些可能只有20倍不到！这个是才是关键价值！你们哪些公司值得你去思考？谁是最有确定性？谁更有弹性？
如果你不知道点赞+转发+留言：缺口无解 +300亿 订单爆满！CP0的春季行情将开启，龙头26年订单增速100倍！
总结：光通信2026年春节行情由1.6T/CPO驱动，是订单爆。核心逻辑：AI算力需求刚性增长 × 光通信供给刚性短缺 = 价格与订单双击。当下布局，静待2025Q4需求高峰引爆行情。
投资机会应沿着 “最硬缺口”（高速光芯片）和 “最大增量”（1.6T/CPO、AI光纤）两条主线展开。
以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）
总盘情况：当下大盘连续4天上涨，整体有没有一种可能，就是连续上涨到25号，之后调整到30号，再爆发1月份真的春季行情的启动呢？而这个是大的概率性，而最近的连续走强是比美股更强，所以从这个角度来看，更有长期看好的思考的准备！整体两市2836家上涨，下跌2132家，而且最后还放量了1400亿，如果能持续放量到回到2万亿，整体行情后期会更大，这一点然就是趋势和机构行情就会回归！加游资主线结合，可能更大的赚钱效应就来了！所以耐心等待机会的到来！
情绪面：今日情绪修复，涨停79家，跌停7家，封板率71%，而高度7板，连板总数16家。
板块上：当下的核心主线：商业航天+消费，而最强势板块:消费+商业航天+海南。整体智能驾驶龙头的跳水，而开始海南的走强，另外就是算力出海的走强！助攻：算力出海+机器人+芯片+IDC。
商业航天：龙头神便股份3板，而后排里重点看国泰2板与国机2板，而之后进一步的观察，还有就是应用里的北斗星通1板。
福建+消费：龙头鹭燕医药4板，人气龙头是东百1板，而后果里补涨二波的里的安记！可能被陈小群带起来了。如果是，消费可能又一次全面爆发，而且承接商业航天的资金。
海南：龙头是海汽集团2板，而后里的是海南瑞泽2板和海药的2板，而中间是中免！当下海难整体我不认整体有持续性是因为如果只是这样是不可能持续性，除非后面还有更大的政策，比如广东多有赛马了，那海南会不会更有突破性？如果是那可能全面爆发！
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！
今日看点：
1、国家医保局：开展泌尿介入类等医用耗材集中带量采购
2、本年度最后一次调价 加满一箱油将少花6.5元
3、通宇通讯：控股子公司中洪通宇拟增资扩股引入投资者增强资本实力 满足其卫星通信产品研发及运营支出需求
4、港股4只新股上市首日集体破发 明基医院跌近50%创年内最差表现（开始不行了。）
5、算力硬件： LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，五年复合增长率22%，1.6T在2026年开跑。
跟踪商品题材
一、生猪11.55（-2.04%，猪成本12,牧原11.6元，饲料超50%、人工10-15%。）
二、电池碳酸锂10.8万（3.85%，盐湖成本3-4万，云母6-9万、锂辉6-8万。）
三、氧化镨钕58.75万（2.17%）,钕铁硼N35：141.5万（0%）（，轻成本35万-40万。MP79万，澳大利亚45-50万。开采：8,000–10,000元/吨，中重稀土130–150万元/吨）
先赞后看，月入百万！谢谢大家支持！
谁才是哪个主角呢？
是海南板块？还是机器人？还是智能驾驶？
我认为核心重点，如果是春季行情，发动者是谁？谁有这个影响力？作用是什么？是否让指数走出新的空间性？这个才是核心重点？
而从我的思考的角色度，春季行情大概率是指数级别的：趋势行情，而这个只有：机构+GJD能带动！所以能用来发动的，肯定不是概念，而业绩带来的爆发！那最有可能明年谁有大的业绩呢？
那当下的答案：还是永要相信：光的存在！
一、2026年春节行情为何锁定光通信？三大核心逻辑共振
2026年春节（2026年2月）行情最可能由光通信板块引领，核心逻辑在于 “需求爆发式增长 + 供给刚性短缺 + 全产业链涨价” 的三重共振。结合产业数据、技术演进和外部资料（如LightCounting、Omdia行业报告、英伟达/谷歌官方信息），以下从需求爆长、供给缺口和产品涨价三方面深度解析，并辅以量化表格佐证。
1、需求爆长：AI算力基建进入“1.6T时代”，市场价值指数级跃升
核心驱动：2025-2026年是AI算力基础设施建设的“黄金窗口期”。英伟达Rubin架构（接替Blackwell）、谷歌TPUv5 OCS、以及AISC芯片的规模化部署，将推动光模块从800G向1.6T全面升级。1.6T不仅是速率升级，更是AI服务器架构的革命性变化：
英伟达GB200/Rubin：单台GB200 NVL72服务器需72个400G光模块（等效18个1.6T模块），2025年全球Blackwell GPU需求4500万颗，2026年Rubin架构推出后，GPU需求将翻倍至9000万颗以上（TrendForce数据）。按每颗GPU绑定4个1.6T光模块计算，仅英伟达生态2026年1.6T模块需求就达 3600万只。
谷歌TPUv5 OCS：单个TPU Pod需9216颗TPU芯片 × 4个1.6T模块 = 3.6864万只模块。谷歌2026年OCS需求1.2-1.5万台，对应 4400-5500万只1.6T模块。o Meta/亚马逊等云厂商：LPO（线性驱动）技术普及，1.6T模块用于AI集群互联，2026年需求占比将超50%（LightCounting 2024Q3报告）。
市场价值增长逻辑：1.6T模块单价是800G的2.5倍以上，且单服务器需求量翻倍（GB200需18只1.6T vs DGX B200需4只800G），需求量增长 × 单价提升 = 市场价值爆发式增长。
需求与价值增长量化表格（2024-2026年）：
关键佐证：
外部资料：LightCounting预测，2026年1.6T光模块出货量将占全球光模块市场的35%（2024年仅2%），市场价值达240亿美元，较2024年增长40倍。原因在于：
技术强制升级：Blackwell GPU的NVLink带宽达900GB/s，需1.6T模块支撑；Rubin架构（2026年Q2发布）将带宽提升至1.8TB/s，1.6T成为最低门槛。
价值量跃升：单台GB200服务器光模块成本从800G时代的3200（4×800G）跃升至 36,000（18×1.6T），光模块在服务器成本占比从5%升至20%（Omdia数据），产业链价值重构。
2、供给端：光纤缺口成核心矛盾，光棒制约扩产刚性
光棒产能锁定：全球光纤总产能6亿芯公里，中国四大龙头（长飞/烽火/亨通/中天）占3.8亿芯公里，但光棒扩产需2年（设备调试+工艺爬坡）。2024年全球光棒产能利用率已达95%（日本厂商100%，中国龙头80-90%），2026年新增产能仅5%（CRU报告），远低于AI光纤100%需求增速。
光芯片卡脖子：全球EML激光器80%由Lumentum/II-VI垄断，订单已锁至2026年，2026年扩产仅占全球产能20%（Lumentum财报）。200G EML芯片供需缺口从22%扩大至30%，2026年缺口将达35%（中国信通院预测）。
其他环节瓶颈：
CPO光引擎：良率爬坡需2年，2025年良率仅60%，2026年难超75%（Yole数据）。
PCB高端材料：M9石英布全球仅3家供应商（日本日东电工等），交期6个月以上，2026年产能无新增。
供给刚性量化对比：
关键佐证：日本住友电工2024年Q3公告，光棒产线扩产因环保审批延迟6个月；Lumentum 2024年Q4电话会确认，2026年EML芯片产能“仅能覆盖核心客户70%需求”。供给刚性导致2026年春节前无法缓解缺口。
3、产品价格：光纤 + 全产业链集体涨价，AI溢价凸显
已实现涨价（2024-2025年）：
1.6T光模块：1200美元 → 2000+美元（+67%），因英伟达强制技术标准。
200G EML芯片：14-18美元 → 21-22美元（+40%），紧缺规格达25美元（+70%）。
G.654.E光纤：同比+15%，紧俏规格+20%（中国移动招标价）。
CPO光引擎：涨价15-20%，获英伟达/谷歌全额接受。
2026年春节前涨价潜力：
1.6T模块：因Rubin架构发布，需求激增，价格或再涨10-15%至2200-2300美元。
G.654.E光纤：AI占比提升至15%，溢价扩大至25%（紧缺规格）。
光芯片：200G EML缺口扩大，价格上修至25-28美元（+70-100%）。
AI溢价机制：技术壁垒导致高端产品享有“稀缺溢价”。例如：
G.654.E光纤因衰减系数<0.17dB/km（传统光纤0.2dB/km），在长距离AI算力互联中不可替代，价格溢价达30%。
CPO光引擎因“光电共封”降低功耗30%，单只价值量是传统光模块4倍。
历史参照：2020年5G行情中，光模块龙头中际旭创3个月涨幅150%，本次1.6T升级的弹性更大（市场价值增长40倍 vs 5G的5倍）。
二、为什么是光？——“光”为AI算力核心底座的底层逻辑
光通信是AI算力的“信息高速公路”，其不可替代性源于物理本质与工程实践的双重验证。以下从本质、价值、前景三层次拆解，结合实测数据和产业案例。
1、光的本质：数字时代的“信息高速公路”
物理层：光以光速传输（30万公里/秒），频带宽度达THz级（电仅GHz级），单根光纤可承载96个波长（C+L波段），理论容量100Tbps+。
系统层：光芯片（电信号↔光信号转换） + 光纤（传输载体） + 光模块/CPO（互连枢纽），构成“电-光-电”闭环。
案例：英伟达GB200 NVL72采用1.6T光模块互联，将8个Blackwell GPU的NVLink带宽扩展至900GB/s，若用电信号需3000+铜缆，体积/功耗无法接受。
权威佐证：中国信通院《全光算力网络白皮书》指出，光网络是唯一能支撑“东数西算”千公里级算力调度的介质，延迟<1ms（5G网络延迟10ms）。
2、光的价值：破解AI算力瓶颈的必由之路
核心验证：
速度：AI训练中，GPU间通信占30%时间。1.6T模块将NVLink延迟从1.2μs降至0.4μs，千亿参数模型训练时间缩短25%（MLPerf 4.0测试）。
时延：AI实时推理（如自动驾驶）要求<10ms延迟。光通信链路延迟仅0.5ms（100km距离），而电互连需3ms（IEEE论文）。
无光不可为：若用铜缆替代1.6T光模块，单台GB200服务器需3.6吨铜缆（体积超机柜），功耗增加200kW（无法商用）。
3、光的前景：国产替代与技术迭代双重机遇
市场空间：
全球光芯片市场2030年达650亿美元（CAGR 15%），其中25G+高速芯片占70%。
CPO市场2025年24.5亿美元 → 2028年120亿美元（Yole数据），中国占40%。
国产替代：
25G光芯片国产化率<30%，50G EML<20%，但政策强力推动：国家大基金三期120亿元定向支持光芯片，目标2030年国产份额30%（工信部《光电子指南》）。
突破点：长光华芯200G EML送样海外，源杰科技50G CW光源切入硅光供应链。
技术迭代：
CPO：2025年小规模商用，2026年放量（英伟达GB200标配），功耗降低30%。
硅光：2025年中国市场规模180亿元（CAGR 35.7%），成本比InP方案低40%。
空芯光纤：传输距离提升10倍，谷歌已测试用于数据中心互联。
结论：光是AI算力的“氧气”，没有光通信，AI算力规模无法突破10^18 FLOPS（当前H100集群上限）。其价值不仅在于传输，更在于定义了AI硬件的物理边界。
三、光通信明年爆发点：缺口在哪？0到1 vs 1到10的机会
2025-2026年光通信爆发将集中在 “1.6T光模块/CPO”和“高端光芯片” 两大环节，其中 CPO光引擎和200G EML芯片是最大缺口。关键在于区分“0到1”（技术从无到有）和“1到10”（规模放量）机会。
1、爆发点全景：缺口分布与机会层级
核心缺口分析：
第一、 最大缺口：CPO光引擎（0到1机会）
为什么缺口最大？ CPO需将光引擎与 ASIC 芯片共封装，良率爬坡需2年（当前仅60%）。2026年英伟达GB200出货50万+台，每台需1个CPO光引擎，但全球产能仅30万只（Yole数据），缺口40%。
1.6T价值引爆点：CPO是1.6T模块的终极形态，功耗降低30%，直接决定AI集群规模。例如，单个GB200机柜用CPO可扩展至144个GPU（传统方案仅72个），算力密度翻倍。
超预期爆发：2025Q4英伟达突然要求GB200 NVL72标配CPO（原计划2027年），导致光引擎订单激增300%。天孚通信作为独家供应商（占比90-95%），2026年订单或超$5亿。
第二、次级缺口：200G EML芯片（1到10机会）
为什么缺口扩大？ 1.6T模块需2×200G EML芯片，需求增速300% vs 供给增速20%。Lumentum 2026年扩产仅覆盖20%需求，缺口从30%→35%。
1.6T价值引爆点：单只1.6T模块含2颗200G EML芯片，价值占比30%。若芯片缺货，整模块停产（如2024年Q3Meta因EML短缺延迟AI集群交付）。
超预期爆发：国产替代加速，长光华芯200G EML送样通过可靠性测试，2026年产能3000万颗，单价25，收入 7.5亿（2024年仅$0.2亿），100倍增长。
2、未来3年爆发路径：2025-2027年对比
关键结论：
2026年是黄金节点：CPO从0到1的爆发带来最大弹性（市场从0.75亿→36亿美元），而1.6T光模块进入1到10阶段（需求刚性+价格高位）。
超预期机会：CPO光引擎的缺口比光模块更大（良率瓶颈），且单价值量更高（1800vs模块 2000），天孚等隐形冠军弹性最大。
长期视角：2027年后硅光技术成熟，但2026年CPO/1.6T的爆发不可替代，因AI算力需求增速（300%）远超技术迭代速度。
四、涨价逻辑：缺口引发的价格重估与量价双增
1、已涨价情况（2024-2025年）
2、未来涨价潜力（2025Q4-2026年）
涨价持续性验证：
供需缺口扩大：2026年光芯片缺口35%（2025年30%），光纤缺口30%（2025年25%），缺口扩大直接推升价格。
成本刚性：磷化铟衬底涨价30%（光芯片成本占比40%），MOCVD设备交期22个月，成本无法压缩。
客户接受度：云厂商为保交付愿付溢价，如Meta对紧缺1.6T模块加价20%（LightCounting调研）。
3、量价双增最大爆发点：1.6T光模块
为什么是它？
量增确定性：2026年需求1.2亿只（+140%），刚性来自英伟达/谷歌强制标准。
价稳高位：价格已涨至$2000+，2026年仅小幅涨10-15%，但利润弹性巨大（毛利率从35%→50%+）。
产业链价值最大：占光通信市场70%（240亿美元/340亿美元），远超光纤（24亿）或光芯片（65亿）。
对比其他环节：
光纤：量增100%但价涨有限（+25%），市场小。
光芯片：价涨30%但量增受限（国产替代需时间），市场65亿美元。
1.6T光模块是唯一“量价双击”环节，2026年市场价值增长40倍（6亿→240亿）。
结论：1.6T光模块是量价双增最大爆发点，因需求刚性（AI服务器架构绑定）、供给弹性低（产能爬坡1年），且单价值量高。2026年春节前价格或再冲高，成为行情核心驱动力。
五、核心受益公司：订单爆发标有哪些？
1、全球光器件最有竞争力公司
2、光芯片赛道：国产替代核心标的
3、订单潜力计算：
新易盛：英伟达GB300 2026-2028年订单300亿元（公司公告），年均100亿元（14亿美元），2026年占50% → 7亿；叠加Meta/亚马逊订单，总计 42亿。
中际旭创：1.6T模块需求1.2亿只 × 50%份额 × 2000= 120亿，但产能限制（月20万只 → 年240万只），实际48亿；CPO模块单价 2300，订单$100亿+。
还有的没有时间计算了，整体自己思考了！未来一定是要业绩，为什么看好，就是光通板块明年有大量的公司PE会下降到30倍，而且有一些可能只有20倍不到！这个是才是关键价值！你们哪些公司值得你去思考？谁是最有确定性？谁更有弹性？
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总结：光通信2026年春节行情由1.6T/CPO驱动，是订单爆。核心逻辑：AI算力需求刚性增长 × 光通信供给刚性短缺 = 价格与订单双击。当下布局，静待2025Q4需求高峰引爆行情。
投资机会应沿着 “最硬缺口”（高速光芯片）和 “最大增量”（1.6T/CPO、AI光纤）两条主线展开。
以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）
总盘情况：当下大盘连续4天上涨，整体有没有一种可能，就是连续上涨到25号，之后调整到30号，再爆发1月份真的春季行情的启动呢？而这个是大的概率性，而最近的连续走强是比美股更强，所以从这个角度来看，更有长期看好的思考的准备！整体两市2836家上涨，下跌2132家，而且最后还放量了1400亿，如果能持续放量到回到2万亿，整体行情后期会更大，这一点然就是趋势和机构行情就会回归！加游资主线结合，可能更大的赚钱效应就来了！所以耐心等待机会的到来！
情绪面：今日情绪修复，涨停79家，跌停7家，封板率71%，而高度7板，连板总数16家。
板块上：当下的核心主线：商业航天+消费，而最强势板块:消费+商业航天+海南。整体智能驾驶龙头的跳水，而开始海南的走强，另外就是算力出海的走强！助攻：算力出海+机器人+芯片+IDC。
商业航天：龙头神便股份3板，而后排里重点看国泰2板与国机2板，而之后进一步的观察，还有就是应用里的北斗星通1板。
福建+消费：龙头鹭燕医药4板，人气龙头是东百1板，而后果里补涨二波的里的安记！可能被陈小群带起来了。如果是，消费可能又一次全面爆发，而且承接商业航天的资金。
海南：龙头是海汽集团2板，而后里的是海南瑞泽2板和海药的2板，而中间是中免！当下海难整体我不认整体有持续性是因为如果只是这样是不可能持续性，除非后面还有更大的政策，比如广东多有赛马了，那海南会不会更有突破性？如果是那可能全面爆发！
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！
今日看点：
1、国家医保局：开展泌尿介入类等医用耗材集中带量采购
2、本年度最后一次调价 加满一箱油将少花6.5元
3、通宇通讯：控股子公司中洪通宇拟增资扩股引入投资者增强资本实力 满足其卫星通信产品研发及运营支出需求
4、港股4只新股上市首日集体破发 明基医院跌近50%创年内最差表现（开始不行了。）
5、算力硬件： LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，五年复合增长率22%，1.6T在2026年开跑。
跟踪商品题材
一、生猪11.55（-2.04%，猪成本12,牧原11.6元，饲料超50%、人工10-15%。）
二、电池碳酸锂10.8万（3.85%，盐湖成本3-4万，云母6-9万、锂辉6-8万。）
三、氧化镨钕58.75万（2.17%）,钕铁硼N35：141.5万（0%）（，轻成本35万-40万。MP79万，澳大利亚45-50万。开采：8,000–10,000元/吨，中重稀土130–150万元/吨）
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主题股票：
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需求爆长：AI算力基建进入“1.6T时代”，市场价值指数级跃升 核心驱动：2025-2026年是AI算力基础设施建设的“黄金窗口期”。英伟达Rubin架构（接替Blackwell）、谷歌TPUv5 OCS、以及AISC芯片的规模化部署，将推动光模块从800G向1.6T全面升级。1.6T不仅是速率升级，更是AI服务器架构的革命性变化： 英伟达GB200/Rubin：单台GB200 NVL72服务器需72个400G光模块（等效18个1.6T模块），2025年全球Blackwell GPU需求4500万颗，2026年Rubin架构推出后，GPU需求将翻倍至9000万颗以上（TrendForce数据）。按每颗GPU绑定4个1.6T光模块计算，仅英伟达生态2026年1.6T模块需求就达 3600万只。 谷歌TPUv5 OCS：单个TPU Pod需9216颗TPU芯片 × 4个1.6T模块 = 3.6864万只模块。谷歌2026年OCS需求1.2-1.5万台，对应 4400-5500万只1.6T模块。o Meta/亚马逊等云厂商：LPO（线性驱动）技术普及，1.6T模块用于AI集群互联，2026年需求占比将超50%（LightCounting 2024Q3报告）。 市场价值增长逻辑：1.6T模块单价是800G的2.5倍以上，且单服务器需求量翻倍（GB200需18只1.6T vs DGX B200需4只800G），需求量增长 × 单价提升 = 市场价值爆发式增长。
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