昨日市场在持续低迷后，午后迎来一波反转，三大指数均呈现明显止跌趋势。尽管量能较前一日继续缩量1000亿，但短期市场释放的核心信号已明确——此处存在反弹需求；再结合今日凌晨美联储如期降息25个基点、A50指数应声反弹的利好，早盘市场大概率会出现一定高开，这种反转态势至少在今日应能有所保持。

一、商业航天：修复预期下的龙头博弈

市场短线近期对“严重异动”的打压极为明显，多只个股盘中突破严重异动后随即掉头向下，此前挑战严重异动的梦天、海王、海欣均以跌停收场，这让市场对严重异动形成天然畏惧。在此背景下，今日面临异动压力的市场最高标龙洲，处境尤为尴尬：是复刻安记“挑战异动后直接被爆头”的走势，还是以大低开兑现？资金是否具备挑战勇气，成为关键变量。

从商业航天整体来看，昨日虽经历分歧调整，但午后已出现一定异动修复迹象，这意味着该方向今日早盘存在修复预期；且小群席位尚未从龙洲离场，结合近期小群席位的高溢价效应，或带动一波资金继续冲击龙洲。因此，龙洲隔日开盘能否出现强势承接并上板，是其能否走出来的最大看点——若开盘即显颓势，大概率直接结束；反之，则仍有一定期待空间。

• 航发：作为商业航天的趋势龙头，昨日却在板块午后修复时选择继续下杀，跌破5日线形成“龙头首阴”形态。从博弈逻辑看，今日大概率会有资金入场承接做修复，其早盘能否走出趋势向上的走势，是一大看点；毕竟商业航天想要持续，航发至少要有一定表现，因此它今日早盘或迎来博弈的低吸买点。

• 天通：是商业航天叠加CPO的个股，近期算力大屁股持续强势，天通作为难得的连板标的，能否走出当初特发的表现值得期待。昨日天通以“竞价弱转强+趋势放量板”巩固辨识度，今日若想延续持续性，竞价表现必须更强；对天通而言，若今日指数进一步修复，且竞价未显弱势，其走出来的概率会非常高。

二、零售：主线地位初显，龙头定方向

零售板块昨日的表现，已初步证明接下来一段时间或仍是市场主线——东百、永辉的大单一字均超预期，这种超预期直接为板块吸引了流动资金，使得昨日早盘零售方向整体受益。

• 东百：从昨日封成比来看，今日仍难给出舒服买点，除非零售板块整体表现极差；反之，若东百继续开出大单一字，对整个零售板块肯定会有带动作用。

• 永辉：昨日虽以超预期大单一字封板，但作为大市值标的，在当前市场量能下，若今日指数修复，大概率会面临资金流出压力。其能否顶住分歧，是零售板块的另一大看点：从昨日全天表现判断，今日永辉竞价若不开一字，即为不及预期，易引发资金抢跑，此时接力需格外谨慎；反之，若竞价继续开出一字，板上分歧放量时的承接动作则值得关注——毕竟永辉辨识度已打开，只要零售整体趋势不变，后续表现仍有看头。

三、海南自贸区：利好催化下的持续性验证

海南自贸区昨日因利好消息大涨，板块走出涨停潮，但该方向此前几次行情多难以持续；此次又临近封关节点，能否催生一波鱼尾行情，需重点观察。

• 罗牛山：是昨日最早封死涨停的个股，炸板后的放量虽具欺骗性，却也趁机洗出部分筹码；且在罗牛山封死涨停后，整个海南自贸区方向再次迎来高潮。因此，罗牛山隔日早盘的表现是一大看点——若能在早盘确认强势上板，整个海南方向或能走出几只前排标的。

• 海发：作为午后拉升带动板块情绪的龙头，1+1的连板形态为其加分不少。若今日海南方向能持续，海发的高辨识度易吸引资金接力，且隔日处于明显突破位；它想要晋级，开盘必须具备强势冲板动能，若板上承接不错，海发将是可重点关注的前排个股。

• 海马：虽涨停时间最晚，但辨识度最高。若海马能维持良好趋势，且海南板块足够强，或有资金挖掘其“弱转强”的机会。

四、地产：小作文催化后的强度检验

地产板块近期“小作文”消息频出，但不可否认的是，昨日午后地产对指数反弹的带动作用显著，万科的涨停更是让整个板块浮想联翩。不过，地产能否走出持续性仍存疑，今日强弱需看前排标的竞价表现：

若广宇、世联行等率先启动的个股，竞价能呈现极强表现（如开出一字板），则或带动整个地产板块进一步发酵；反之，若前排个股竞价表现不佳，想要指望地产的持续性，大概率只是空想。

五、海峡概念：贯穿市场的套利主线

海峡概念更多表现为“板块题材叠加”属性——毕竟零售、商业航天的高辨识度个股均属海峡方向，因此该方向仍是贯穿整个市场的题材，尤其在大盘低迷时，海峡概念往往能扛大旗。

尽管平潭、合富已进入重点监控，但整体趋势仍不错；或许它们在监管期间不会主动冲板，但只要能维持高位震荡趋势，整个海峡方向自然会有后排标的顶上——毕竟在严重异动制约下，资金高低切换的操作已越来越熟练，作为短线投资者，只要把握好节奏，至少能在这种环境下实现套利。

• 港务：今日将面临“无板块支撑”的考验——此前太阳、安记竞争时，就因缺乏板块支撑而失利；且港务与东百的辨识度难以相比，再叠加昨日同身位的昇兴莫名兑现，因此港务今日走出来的概率较低，接力需更为慎重。

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