一、产能布局与投产计划

1、头部企业主导产能

贝特瑞：现有硅基负极产能 0.6 万吨 / 年（硅碳 / 硅氧），印尼二期 8 万吨项目于 2025 年 3 月投产，摩洛哥 6 万吨项目规划中。

杉杉股份：宁波 4 万吨一体化硅基负极基地一期 2024 年底试产，云南 30 万吨人造石墨项目已投产。

石大胜华：硅基负极规划产能 5.1 万吨 / 年（国内第一），现有 0.5 万吨高首效硅氧碳产能。

璞泰来：四川 10 万吨负极材料一体化项目 2025 年投产，配套安徽 1.2 万吨硅基负极。

国轩高科：肥东 5 万吨纳米硅碳负极规划中，同步推进全固态 “金石电池” 量产（2025 年能量密度达 400Wh/kg）。

2、技术型企业加速扩产

上海洗霸：宜昌 5000 吨 CVD 硅碳负极项目推进中，松江固态电解质产线 2024 年二季度试产。

圣泉集团：树脂法多孔碳 1000 吨产线 2025 年 2 月投产，生物质硬碳万吨级产线 2024 年 6 月落地。

元力股份：500 吨生物质多孔碳已量产，2024 年出货量达三四百吨。

二、技术路线与核心突破

1、硅基负极主流技术

硅碳负极：CVD 法（气相沉积）为主流方向，贝特瑞第五代产品比容量超 2000mAh/g，杉杉股份、璞泰来加速量产。

硅氧负极：石大胜华高首效硅氧碳成本 15 万元 / 吨，适配消费及动力电池。

2、关键配套材料

多孔碳：树脂法（圣泉集团）成本 25-30 万元 / 吨，生物质法（元力股份）成本 5 万元 / 吨，2025 年千吨级产线投产后价格有望降至 15 万元 / 吨以内。

单壁碳纳米管：天奈科技布局产能，解决硅基负极循环稳定性问题。

粘结剂 PAA：日播时尚子公司茵地乐主导供应，提升硅基材料膨胀耐受性。

三、成本与市场动态

1、成本优化趋势

硅烷价格从 2023 年 20-25 万元 / 吨降至 2024 年 5-10 万元 / 吨，单吨硅碳负极成本下降 5-10 万元。 CVD 设备从 20kg 级升级至 100kg 级，单位投资成本降低 30%-40%，硅碳负极售价有望从 50 万元 / 吨降至 20 万元 / 吨以内。

2、市场应用与渗透率

消费电子：2024 年 CVD 硅碳负极在华为、荣耀等高端机型渗透率超 25%，2025 年全球出货量预计达 0.15 万吨。 动力电池：2025 年或成硅碳负极动力端突破元年，适配 46 系大圆柱电池及半固态电池需求。

四、行业趋势与未来展望

1、产业化节奏

2025 年：硅碳负极放量元年，消费电子渗透率提升，动力端开启量产测试。 2027 年：全固态电池小批量生产，能量密度达 500Wh/kg，钠电池出货量超 10GWh。

2、竞争格局

技术壁垒：CVD 法硅碳负极、高首效硅氧碳及配套材料（多孔碳、单壁碳管）为核心竞争点。 产能集中度：贝特瑞、杉杉股份、石大胜华占据主导，2025 年规划产能合计超 13 万吨 / 年。

3、政策与投资

2024 年固态电池规划投资 745 亿元，占锂电材料总投资 35%，2025 年或延续高增长。

五、风险提示

技术迭代不及预期、规模化生产瓶颈、原材料价格波动。

需关注企业量产稳定性及下游电池厂验证进度。

总结：中国硅基负极产业正从技术突破向规模化量产加速转型，贝特瑞、杉杉股份等龙头凭借产能与技术优势领跑，2025 年将成为硅碳负极消费端普及与动力端突破的关键节点。随着成本持续优化及固态电池技术成熟，行业有望在 2030 年形成超百万吨级市场规模。