一、重要消息跟踪[淘股吧]

1、腾讯资本开支披露
腾讯高管在2024年年报媒体沟通会上披露，2024年，腾讯年度资本支出达107亿美元，相当于同期收入的大约12%。其中第四季度资本支出增加十分显著，因为腾讯在这一季度购买了很多GPU。腾讯计划在2025年进一步增加资本支出，预期资本支出占收入的比例为低两位数百分比。

2024年第四季，支持我们AI项目发展所涉及的资本开支付款人民币390亿元。
点评：分歧很大，从美股万国数据的表现来看，市场觉得是不及预期的。但超预期也没啥用，昨天中国联通大家都认为超预期，结果大阴线伺候。
连续负反馈之后，后续的会议其实指引就不大了。
本质还是股价在高位，增量资金就算看好也不愿意去，如果是在低位那就不一样了。

2、美联储议息
正常预期：
1、继续把基准利率维持在4.25%-4.5%区间内
2、点阵图里，美联储官员预期中值是今年会降息两次，下半年才会落地。
3、长期终端利率预估从12月的3.0%进一步上修至3.125%。

应该不会有太大的变动，然后要关注的是鲍威尔如何看待贸易战对经济影响。

3、涨价
今晚讨论涨价的开始变多了，除了锑之外，光伏涨价也开始变多了。

看看光伏能否也成为切低方向的一个板块。

4、AI眼镜
有消息称AI眼镜进了国补，那么这无疑是对产业的一个比较大的催化。

近日XR Vision工作室发现，国补政策再度升级，目前全国用户购买智能眼镜产品均可获得15%的国补，最高2000元的优惠额度。

作为端侧重要的一个入口，这块还是要重点关注。

二、活跃板块跟踪（仅作为跟踪记录，不做任何推荐建议）

1、消费
白酒：海南椰岛、古井贡酒、山西汾酒、今世缘、泸州老窖、迎驾贡酒
零售：合百集团、丽尚国潮
乳业：贝因美、皇氏集团、西部牧业、新乳业
多胎：贝因美、悦心健康、爱婴室、孩子王、戴维医疗

2、顺周期
锑：华钰矿业、湖南黄金、华锡有色
黄金：赤峰黄金、云龙股份、山东黄金、晓程科技
铋：高能环境、豫光金铅、中钨高新、株冶集团
钴：华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业、腾远钴业
锗：罗平锌电、驰宏锌锗、云南锗业
锶：红星发展、金瑞矿业
铟：锡业股份、株冶集团、锌业股份
铝：天山铝业、云铝股份
锡：广东明珠、华锡有色
光伏：海源复材、海优新材、石英股份
PET铜箔：宝明科技、东威科技

3、AI
AI医疗：卫宁健康、悦心健康、创业慧康、润达医疗、赛力医疗
腾讯：东华软件、世纪恒通、宏景科技、弘信电子、亚康股份、大恒科技
华为云手机：福日电子、标准股份、蜂助手、大富科技、光弘科技
柴油发电机：泰豪科技、潍柴重机、科泰电源
垃圾发电：华西能源、旺能环境、伟明环保

4、其它
军工：内蒙一机、鸿远电子、抚顺特钢、王子新材
智能驾驶：永新光学、神通科技、众合科技、锐明技术
快充：泰永长征、森源电气、奥特迅、京泉华、英可瑞、金冠股份
深海科技：东方海洋、巨力索具、中科海迅、海兰信、宝钛股份
大金融：信达证券、安硕信息、新力金融、瑞达期货、银之杰、新华保险

整理目的：题材/板块轮动只是结果，本质是每个题材/板块其自身的周期演绎节奏，有些快，有些慢，所以呈现出了轮动上涨的结果。踩准题材/板块节奏，方能顺势而为。
板块整理仅为跟踪看清市场运行节奏，不作为任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。