10.15盘前复盘：地量之下，不猜底[淘股吧]
一、盘面：弱，而且是流动性弱
昨天这盘，指数弱，个股更弱，量能死给你看。
沪指-0.88%，深成指-1.97%，创业板-3.1%，科创-3.29%。全市场超4400家下跌，中位数-1.96%。成交额1.41万亿，比昨天缩了2615亿。
这个量，不是地量，是死量。百亿成交只剩中际旭创一个，说明大部分票已经没人玩了。
老师们复盘提到，各大指数全部跌破年线，沪深300周线10连跌，创2005年以来最长连跌纪录。这个中期趋势确实坏了。
二、板块：一边避险，一边投机
强的方向：
· 传媒短剧/AI漫剧：新经典、慈文传媒4连板，掌阅科技7天4板，富春股份20cm。催化是字节PineDrama海外下载破1亿、腾讯绿泡泡短剧、红果短剧热搜。华泰也发了AI重塑影视生产的研报。
· 煤炭：安泰集团5天3板，郑州煤电涨停，陕西煤业历史新高，中国神华2007年以来新高。逻辑是动力煤价格反弹、供给收缩、迎峰度冬。
· PCB局部：超声电子2连板，宝鼎科技一字，澳弘电子炸板但收涨6%以上。
弱的方向：
· 科技权重继续崩：中际旭创、新易盛、天孚通信、东山精密、工业富联跌超5%。中际旭创从高点腰斩，市值蒸发超8500亿。
· 风电：大金重工跌停。
· 汽车：江淮汽车、海马汽车跌超7%。
三、资金和消息：内外都偏空，但内因是主因
· 北向三季度持仓降到2.58万亿，较上季度3.13万亿降17.57%。银行增674亿，电子、电力设备、通信大降。
· 9月非银存款减少1.91万亿，钱在撤离股市、基金、理财。
· 央行10月15日搞7000亿买断式逆回购，到期5000亿，净投放2000亿。本月MLF两笔净投放合计4000亿。央妈在送温暖，但这是止血，不是造血。
· 美国9月CPI同比3.7%，核心2.6%，双双高于预期。交易员增加10月加息押注，预计到2027年底还要加三次。美股跳水，黄金白银大跌，费城半导体跌超2%。
· 东百集团终止收购杭州快灵光电，之前两个涨停，这下怎么办？
· 三季报预增不少：沪电、德福、金禄、崇达、嘉元等，PCB/铜箔电子材料业绩亮眼。
四、我的核心观点（不一定对哈）
1、现在每天检讨“这波跌”，现在是找到根了，不是估值贵不贵，是没钱+没信心。
成交从3.94万亿一路缩到1.41万亿，非银存款9月少了1.91万亿，北向三季度持仓也从3.13万亿降到2.58万亿。说白点，钱在往外走，不是在门口等着抄底。
央妈搞7000亿买断式逆回购，到期5000亿，净投放2000亿，本月MLF两笔也净投放了4000亿。这是止血，不是造血。政策底有用，但政策底跟市场底是两码事，不能混着用。
2、科技抱团散了
这是跌的主因，也是能不能稳的关键。
中际旭创从1415跌到692，直接腰斩，市值蒸发超8500亿。昨天百亿成交只剩它一个，说明大部分票已经没人玩了。
龙头第一次腰斩，一般都会弹一下，但弹一下不等于反转。它和新易盛、长鑫科技要是起不来，创业板、科创板就别谈企稳。
现在科技没新故事，短剧那点容量，撑不起指数。
3、题材方面
1）红利、煤炭强
银行、煤炭、电力、石油涨，说明资金在防守，不是在进攻。煤炭这边，安泰集团5天3板，郑州煤电涨停，陕西煤业历史新高，中国神华创2007年以来新高。港口5500大卡动力煤站上1000元/吨，8月全国原煤产量同比-7.7%，连续三个月近五年同期最低。煤价、供给、冬储三重支撑，短期还能强，但它带不动整个市场。红利越强，越说明大家心里越虚。
2）短剧、AI漫剧，
新经典、慈文传媒4连板，掌阅科技7天4板，富春股份20cm。催化也一堆：字节PineDrama海外下载破1亿，腾讯绿泡泡短剧，红果短剧上热搜，华泰还发了AI重塑影视生产的研报。有催化，资金也认，但盘子不够大。前排核心还能看看，后排冲高回落千万别去接。传媒越热闹，越说明市场没大主线，资金只能在小题材里找地方蹲。
4、美国CPI
美国9月CPI同比3.7%，核心2.6%，双双高于预期。交易员增加10月加息押注，预计到2027年底还要加三次。消息一出，美股跳水，黄金白银大跌，费城半导体跌超2%。美债收益率高，确实压制成长股和贵金属。
但A股跌的根本还是自己：没增量、没赚钱效应、没新故事。外面利空只是让本来就弱的盘跌得更快。
5、关于底
要看：量能能不能放出来，科技龙头能不能不创新低，非银存款能不能回来，有没有恐慌爆仓或者护盘资金真金白银往里干。现在只满足“跌得多”，不满足“转折”。地量之后可能还有地量，7月那种靠爆仓新闻+护盘加码才见底的剧本，这次也可能再来一遍。
策略上，弱市里红利防守、三季报超预期、前排核心题材可以看看，但高位科技和后排跟风要小心。真正的机会，或是在情趣冰点之后放量拉起来那一下，不是靠猜底猜出来的。
现在这行情，缺的不是利好，是赚钱效应和增量资金。