【市场复盘】[淘股吧]
指数遮羞布下的亏钱效应----5.27早盘
一、说说市场
1、沪指微跌，创业板涨0.54%，但超4000股下跌，中位数-1.68%，亏钱效应显著。（指数强、个股弱）
2、成交前50只票占总成交25%，前300名占50%，资金高度集中于少数科技权重及周期股。（抱团）
3、PCB、先进封装（长电、通富）继续创新高；算力租赁、存储芯片、光通信部分个股大跌。(科技内部分化)
4、色金属（铝）因几内亚出口管控上涨；人形机器人出海数据亮眼；光伏国标发布。(热点脉冲)
5、兆易创新大股东减持套现约30亿；多家热门股发异常波动公告；长鑫存储295亿IPO即将上会。(潜在雷)。
二、笔者说说
1、当前本质上不是“牛市”
现在这行情，看着指数没怎么跌，创业板还红了，但看看4000多家下跌，中位数快-2%，这叫哪门子牛市？实际就是一场假繁荣。
2、科技主线进入“逻辑收缩”阶段，后续波动将显著加剧
资金现在就像怕冷，全往几个热乎的地方钻——PCB、先进封装。为啥呢？因为英伟达的新架构让PCB单机价值从3万多美元蹦到11万多，这是真金白银的增量，不是故事。华为那个“韬定律”也让封装厂拿到了实实在在的订单。所以长电、通富还能涨，也有道理。
但别的地方已经不行了。算力租赁、存储芯片、光通信，上周还风光，今天说跌就跌。说明什么？钱开始挑食了，不是逮着科技就买。后面只会越来越挑，没业绩、没订单的，跌起来不眨眼。
科技股不会再像前两个月那样普涨。后续只有“业绩能见度高”或“材料/设备环节受益最直接”的子方向能维持强势，而纯概念、蹭热点的标的将回落。短线科技板块整体需要一次10%左右的调整来清洗浮筹，届时才是真正有逻辑的个股的加仓点。
3、潜在的两个雷：减持潮的累积效应和超级IPO抽血
一是兆易创新的老板套现了30个亿，他不是第一个，也不会是最后一个。股价涨这么高，人家产业资本不卖是傻子。
二是长鑫存储要上市，募资295亿，巨无霸来了之前，机构肯定要腾钱，卖啥？卖那些不温不火的票，甚至是涨多的热门票。这个抽血效应历来存在的。(可能引发对中小盘及“老白马”的流动性挤压)。
4、有色金属（铝）与光伏国标
昨天涨的有色金属（铝）。就因为几内亚说要对铝土矿出口搞管控，股价就冲了。这种消息驱动的，来得快去得也快，追进去很容易站岗。本就没可持续性的。
真正有点意思的是光伏那个新国标。以后不能虚标功率，安全要求也严了，小厂子日子难过，龙头反而受益。光伏跌了很久了，这个政策可能是根火柴，能不能点着不知道，或比追铝靠谱。
最后，不要以为指数没跌就安全。现在是指数控盘了，拉几个大票就能粉饰太平。自已的账户才是真的温度计。保本第一，不追高，别贪最后那一口。