【市场复盘】 [淘股吧]
一、市场表现
就那样，体验感一般。A股历史上每一轮“这次不一样”，最后都证明“每次都一样”。
1、沪指涨0.96%，深成指涨1.66%，创业板指涨2.1%，科创50大涨超5%。然而个股超3200家下跌，中位数-0.58%，呈现“冰火两重天”的极端分化格局。
2、两市成交3.21万亿元，较前一日放量3024亿元，其中芯片板块成交约1.5万亿元，接近全市场一半。资金高度集中于科技权重股（如中芯国际涨18%、华虹公司20cm涨停），前300只个股占据近70%成交量，形成“趋势抱团”的马太效应。
二、笔者说说
第一，“韬定律”这玩意儿就是当下最完美的“故事”。
什么叫好故事？够大、够远、够没法证伪。2031年的事，你现在能说它不行吗？不能。所以大家理直气壮地往里冲。至于什么逻辑折叠、3D堆叠，你问问昨天冲进去的那些人，有几个真搞明白了？其实，压根儿不需要搞明白，只需要知道“华为牛逼”“国产牛逼”就够了。
我不是说华为不行，我是说市场现在的搞法，跟当年炒互联网+、炒元宇宙、炒AI大模型没有任何区别。先干为敬，其他以后再说。区别只在于这次的故事披了一层物理公式的皮，显得特硬核，普通人连质疑都不好意思张口。
第二，成交额是挺大，但看看钱都去哪了。
前两三百只票把成交量吃掉了大半，剩下四千多只票跟死水一样。这叫健康？感觉这应该叫“资金便秘”更确切些。
哪天科技股这边泄了，你就不要指望什么电力、新能源能接住——它们早被抽血抽成纸片人了。到时候或许不是高低切换，可能会是一起往地板上躺。
第三，减持这事儿大家好像都不在意
那几个大票的产业资本跑了多少，我们心里要有数的，卖的人是最懂公司的，他们在高位倒货，接盘的是谁？散户、融资盘。这结构历史上见过无数次，结局也都一样。现在融资余额顶在天花板上，哪天股价不涨了，融资盘就是最大的空头。到时候你别说赚钱，能不能抢在别人前面在不“打折”的前提下卖掉都是问题。
第四，华为跑得再快，车厢跟不上也是白搭。
设计可以玩花活，但制造端的中芯国际还在跟良率死磕，设备厂还在啃国产化率。你把2031年的目标直接安到中芯国际头上，中间跳过了多少步？更现实的情况是：华为真搞出一颗等效5nm的芯片，中芯代工出来，成本高到只有华为自己能买单。大规模商用？先熬五年再说。而股价已经把未来五年的预期全塞进去了。
总体感觉，这不是什么健康牛市，就是钱多+故事大+怕踏空，三样凑一块儿吹出来的极端泡沫。泡沫可以继续吹，吹到哪个巨无霸来上市抽血，或者美股那边一哆嗦，这边就崩。
最后，A股三十年，每次都说“这次不一样”，每次都一样。