【东方计算机】曙光8000成为”国之重器“，建议关注国产算力产业链[淘股吧]

庆祝9月25日开始，《超级工程-曙光8000》在央视连续4天播出，曙光8000十万卡AI超集群与此前港珠澳大桥、中国高铁等工程并列，此外，前三季《超级工程》每一集均介绍不同内容，而曙光8000成为本季（共4集）唯一的素材和拍摄对象。

《超级工程》选题从实体工程转向数字基建
前三季《超级工程》纪录片主要介绍港珠澳大桥等代表性工程，以及交通网络、能源网络、港口体系以、城市运行体系等经济运行底座，本季将曙光8000超集群作为唯一介绍对象，说明自主可控的算力底座正成为新时代的“国之重器”。

曙光8000体现的是系统化能力和完整工业链
纪录片中强调10万卡并不是单纯的芯片规模堆叠，而是要打破通信墙、存储墙和散热墙，将十万颗芯片形成一套高效运作的系统，从而规避单卡性能劣势，这对国产算力未来发展路径有很强的指引性意义。与此同时，曙光8000的"芯片、计算、存储、网络、散热、应用、服务" 全链路自研，从而打造出一套完整的工业链。

10万卡不是终点，未来将走向更大规模
在纪录片中，中科曙光网络总架构师万伟明确说，这套网络是 "未来 20 万卡、百万卡规模的重要基石"，而通过“国家超算互联网”，这样的超级计算机将为社会提供智算-超算服务。

我们认为，曙光8000是国家算力网进入大规模建设前的验证和准备，伴随着算力网建设的启动，将对#中科曙光（整体系统建设+算力运营）、海光信息（CPU、DCU芯片）、曙光数创（液冷系统），以及相关配套的金刚石散热等产业链厂商带来较大的业务弹性和确定性，建议投资者重点关注。

【TGV玻璃基板】【mSAP】【PCB电镀设备】【新能源车】【钨】 调研要点[淘股吧]

【TGV玻璃基板】

1）一期TGV产线主要面向显示和射频应用，产能已过半；二期15万平半导体产线未定型，镀膜路线是最大变量，设备投资约10-15亿，部分设备已确定、部分设备仍处于评估和按订单扩容阶段。
2）核心设备中大部分采用的都是国产化设备，PVD、ALD等镀膜设备以国产深度定制为主；目前半导体TGV综合良率还在30-40%，中长期来看可达到85%–90%的良率目标。
3）TGV玻璃基板呈现应用分层竞争格局，沃格在TGV工艺量产经验领先；NPO/CPO载板先起量，玻璃基Interposer长期空间最大，但短期以验证送样为主。

【mSAP】

1）传统HDI业务砍掉部分低毛利且成本传导困难的低阶产品订单，只供相对高端HDI，Q3 CCL继续涨价15%，能够向下游顺延提价。
2）红板Q4光模块PCB出货量将快速爬坡，预期年底给头部客户出货达到4-4.5KK/月。
3）新投建mSAP线至少需要两年半，部分核心设备交期已达两年，扩产的头部板厂均早已下完设备订单。

【PCB电镀设备】

1）mSAP电镀用移载式VCP设备对洁净度和均匀性的要求远高于普通VCP设备，各厂家通过独特设计来改善均匀性和防尘。
2）移载式VCP方面，东威今年已向深南电路等客户交付设备，但其mSAP电镀能力估计在爱铝美克斯、TKC和亚洲电镀之后。
3）高端mSAP电镀设备的交期基本在8个月以上；普通VCP价格在800-1000万，mSAP移载式VCP设备单台价格可达2700万。

【新能源车】

1）四季度会出现销量翘尾，但难以超预期，可能和24、25年同期持平；未来市场总量趋于稳定，国内年销量维持在2000-2500万辆不成问题。
2）27年新能源汽车购置税还是维持减半征收，以旧换新补贴延续，可能力度会比26年更大来刺激汽车内需。
3）今年出口销量完成950万辆目标没有问题，明年出口增速可能会放缓到20%左右；明年整车出口退税政策会不变，后续2-3年内会慢慢退坡。

【钨】

1）今年新建项目投产预期只有3000吨增量，再生钨在高价位下应用尽用，2026年维持供应偏紧的基本盘。
2）2026年中国钨消费增速10%，其中传统制造3%-5%低速增长，AI相关细分领域产能规划翻番，但兑现到实际消费有滞后。
3）四季度如果春节备货启动，40万线上有反弹概率；主流预期就是40万中枢震荡。

美股期货小幅跳水，韩国跌超1%~原油在消息刺激下拉升~

[淘股吧]
刚刚出的消息

市场小幅低开~今天关键看开盘后那个板块走强，成交量是否能稍微放大一下

产业逻辑上 美国那些议员的提案对光模块没什么影响的 但情绪上影响太大了
本来就担忧美国禁入~现在这个情绪发酵起来了
大A是路边死条狗他都要随份子的属性

[淘股吧]
这个杀伤力强啊