2025-06-06 上证早知道 （星期五）三大报 2025-06-05 22:18:29 58【今日导读】[淘股吧]
＞FCC批准Globalstar计划航天商业化进程再提速
＞兵器装备集团实施战略分立汽车业务成立独立央企
＞现象级赛事激活区域经济苏超文旅融合效应受关注
＞石基信息与万豪签订协议万胜智能等中标国网项目
【上证聚焦】
〇FCC批准Globalstar计划航天商业化进程再提速
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近日，美国联邦通信委员会(FCC)太空局批准了Globalstar公司扩大其第二代“直连设备”(D2D)卫星星座的申请，该计划旨在为苹果设备提供网络覆盖服务。据了解，2024年11月，Globalstar宣布了新一代 C-3卫星系统的计划，该计划包括苹果公司向
Globalstar支付高达11亿美元，以增强iPhone的非地面网络连接能力。此前，苹果公司还斥资4亿美元收购 Globalstar20%的股权。
@华西证券研究所 表示，当前，全球商业航天领域正加快发展可回收火箭和低轨星座组网，中国商业航天迎来”技术突破"和“规模爆发"的双重拐点。在火箭制造端，多家商业航天头部企业密集开展可复用液体火箭的飞行验证;在卫星制造端，更大的制造产能和更低的制造成本正在实现。在卫星应用端，包括手机直连卫星、汽车直连卫星、算力卫星、太空宽带等应用场景不断涌现。国海证券表示，我国商业航天产业链进入高景气周期，低轨卫星发射加速驱动“卫星制造-发射-应用"全链条升级，低轨通信卫星是其未来重要趋势。
$三维通信(sz002115)$ 专注于无线通信技术研发与系统集成，业务覆盖无线网络优化、卫星通信、5G基建及互联网广告等领域;
$上海瀚讯(sz300762)$ 以军用专网通信为基盘，通过卫星通信开辟第二增长曲线;
$中国卫通(sh601698)$ 通过技术自主(频轨规则、高通量卫星)和生态整合(天地一体平台)，正加速从空间段运营商向全球卫星综合服务龙头转型。
【上证精选】
〇国务院新闻办公室于6月5日举行新闻发布会，国家电网表示，将加大电网建设改造力度，加强配电网主动运维，大力推广不停电作业，探索建立可靠性管理奖惩机制，不断提升供电可靠性。同时，针对电子信息、高端装备制造、量子计算等各种新兴产业、未来产业对电能质量的要求，加强异常监测分析，主动优化电网运行方式，指导企业合理配置UPS。
〇商务部新闻发言人6月5日表示，2025年，商务部推出“电商惠全球”主题活动。下一步，商务部将继续扩大优质特色产品进口，助力产业数字化转型，深化电商产供链合作，推动各项活动取得务实成果，共建共享电商全球大市场。
〇生态环境部于6月5日正式发布《2024中国生态环境状况公报》。煤炭消费量占能源消费总量比重为53.2%，比2023年下降1.6个百分点;天然气、水电、核电、风电、太阳能发电等清洁能源消费量占能源消费总量比重为28.6%，比2023年上升2.2个百分点。截至2024年底，全国碳排放权交易市场配额累计成交量6.3亿吨，累计成交额430.33亿元。
〇据相关媒体报道，广东省人工智能与机器人产业联盟6月6日将成立，意味着产业链整合和技术攻关进入加速阶段。随着人工智能技术的进步，中美在人形机器人领域的技术差距正在迅速缩小。
〇据相关媒体报道，6月5日在湖南株洲召开的AES100发动机研制工作总结会上，AES100发动机获颁生产许可证，并签订销售合同。会上，中国航发与联合飞机集团签订了AES100发动机销售合同和租赁合同，并计划于2026年完成交付。AES100发动机将作为6吨级倾转旋翼无人运输平台“镧影R6000"的核心动力单元。
〇科大讯飞5日在互动平台表示，目前讯飞机器人超脑平台产品覆盖人形机器人、四足机器人、公共服务机器人、桌面机器人等国内90%智能机器人厂商;其中60%使用全链路交互方案，是指60%使用了包括麦克风阵列降噪到语音交互的链路。
〇6月5日，字节跳动技术团队微信发文称，字节跳动ByteBrain团队主导，联合UC Merced和UCBerkeley提出了VMR²L，研发了一套基于深度强化学的VMR系统，在保持近似最优性能的同时，将推理时间压缩至1.1秒，成功实现系统性能与工业可部署性的统一。
〇6月5日，OpenAI开始技术直播对ChatGPT进行了重大更新，包括向macOS用户推出ChatGPT会议记录模式，可以转录任何会议、头脑风暴或语音笔记，并快速提取要点然后转化为新的内容。另外一个重要功能就是 ChatGPT正式支持MCP协议，简单来说，OpenAl希望把ChatGPT打造成智能协作平台。
〇近日，意法半导体宣布，Wi-Fi 6和低功耗蓝牙5.4二合一模块ST67W611M1正式进入量产阶段。该模块是意法半导体与高通科技公司于2024年宣布的合作项目的首款产品，能够降低在基于STM32微控制器(MCU)的应用系统中实现无线连接的难度。
【产业情报】
〇兵器装备集团实施战略分立汽车业务独立央企开启产业新格局
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长安汽车、中光学、湖南天雁、华强科技、东安动力、长城军工等公司6月5日早间披露中国兵器装备集团有限公司重组进展情况:兵器装备集团收到国务院国资委通知，经国务院批准，对兵器装备集团实施分立。其汽车业务分立为一家独立中央企业，由国务院国资委履行出资人职责;国务院国资委按程序将分立后的兵器装备集团股权作为出资注入中国兵器工业集团有限公司。分立重组不会对上述公司正常生产经营活动构成重大影响。中邮证券表示，展望2025年，“建军百年奋斗目标”任务进入下半场，军工行业订单有望迎来拐点，在服务于提升装备性能或降低装备成本的新技术、以新域新质作战力量为代表的新产品、军贸和军用技术转化带来的新市场方向或蕴含更大弹性。相关行业分析师表示，分立后，兵装集团资产负债率有望降至50%以下，融资成本优势进一步凸显。同时，军工资产证券化率提升预期强烈。这一改革标志着央企专业化整合进入新阶段，对兵装系上市公司的战略定位、业务协同和估值逻辑产生深远影响。
$东安动力(sh600178)$ 是是军工技术驱动的汽车动力系统龙头，核心布局传统发动机、新能源增程及混动领域;
$华强科技(sh688151)$ 是国内领先的特种防护装备骨干企业和医药包装材料龙头企业，形成军工防护与医药健康两大核心业务板块;
长安汽车(sz 000625 ) 是以自主创新为核心、新能源与智能化为双翼的综合性汽车集团，依托军工基因与技术积淀，正加速向全球化科技企业转型。
〇现象级赛事激活区域经济苏超文旅融合效应催生足球概念股领涨
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6月5日，据相关媒体报道，江苏省首届城市足球联赛(“苏超”)火爆出圈拉动文旅消费热潮，美团数据显示，最近一周“苏超联赛”关键词搜索量环比前一周激增16倍以上，苏州、无锡、常州、南京、盐城的搜索热度位居全省前五。江苏省首届城市足球联赛的现象级爆火与A股市场持续共振，撬动足球概念股集体飙升，共创草坪、金陵体育、探路者、中体产业、雷曼光电等涨幅靠前。
@东吴证券研究所 表示，“苏超”的火爆并不局限于足球比赛，而是通过足球折射了江苏13个城市的地域特色和地域文化，让观众和消费者在观赛时带有一定的情绪归属感，因此本质上是情绪消费的体现。映射在A股市场上，短期内与体育器材、赛事转播相关的上市公司股票可能有所表现。
@光大证券研究所 表示，赛事带动系数达1:13(高于旅游业1:8)，苏超赛季创造超3亿元综合收益，赛事运营与场馆服务、体育装备制造、文旅融合开发等环节均有望受益。
探路者(sz 300005 ) 以户外装备制造为根基，通过子公司探梦工厂切入足球青训与智能健身管理赛道，并借力芯片技术推动训练装备智能化;
金陵体育(sz 300651 ) 以高端体育装备制造为根基，通过器材供应、场馆建设和赛事服务深度参与足球产业;
雷曼光电(sz 300162 ) 以LED显示技术为根基，通过”硬件供应+资源运营+资本布局"三重路径深度切入足球产业。
【公告快递】
〇石基信息子公司与万豪签订框架协议
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石基信息(sz 002153 ) 子公司石基美国与万豪国际管理服务公司签订《云服务的主服务协议》和《服务计划》，将成为万豪旗下中国区全权管理直营酒店和特许经营加盟酒店在PMS云服务领域的首选提供商，以SaaS模式提供新一代云架构的企业级酒店信息管理系统DAYLIGHT PMS。
〇城地香江中标中国移动浙江公司数据中心项目
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城地香江(sh 603887 ) 子公司香江系统工程有限公司作为联合体成员之一，收到中国移动浙江公司2025年长三角(宁波)数据中心机房动力系统建设项目EPC工程总承包采购项目的中标通知书。中标总价为4.4亿元。
〇泽璟制药签署注射用重组人促甲状腺激素独家推广协议
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泽璟制药(sh 688266 ) 与德国默克公司的瑞士子公司 AresTradingS.A.签署服务协议，授权ATSA作为注射用重组人促甲状腺激素在中国境内的独家市场推广服务商。公司将获得最高人民币2.5亿元的授权款，其中 ATSA将在协议生效后30个工作日内支付第一笔预付款人民币5000万元，标的产品首个适应症获批后支付第二笔款项人民币2亿元。
〇富临精工子公司与宁德时代签订补充协议
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富临精工(sz 300432 ) 公告称，公司子公司江西升华与宁德时代签订补充协议，对原《业务合作协议》进行了修订。主要修订内容包括将江西基地产能提升至16万吨/年，四川三期产能提升至20万吨/年，并承诺2025-2029年间优先满足宁德时代需求。此外，宁德时代承诺每年度采购量不低于江西升华承诺产能的80%。
〇万胜智能等预中标国家电网项目
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万胜智能(sz 300882 ) 收到国家电网有限公司及国网物资有限公司发来的《中标通知书》，预计中标总金额约为1.89亿元，约占公司2024年度经审计的营业收入的20.17%。
炬华科技(sz 300360 ) 收到国家电网有限公司和国网物资有限公司发给公司的中标通知书，通知公司为“国家电网有限公司2025年第三十一批采购”中标单位，共中11个包，合计总数量为74.83万只，总金额为1.97亿元。
〇普洛药业子公司琥珀酸地文拉法辛原料药获批上市
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普洛药业(sz 000739 ) 子公司浙江普洛家园药业有限公司收到国家药品监督管理局签发的琥珀酸地文拉法辛《化学原料药上市申请批准通知书》。琥珀酸地文拉法辛是第三代抗抑郁药，用于成人抑郁症的治疗。此次获批拓宽了公司在抗抑郁治疗领域的产品管线，有助于进一步拓展公司原料药业务。
〇中油工程获伊拉克阿塔维油田天然气中游管网E PSCC 项目
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中油工程(sh 600339 ) 子公司中国石油管道局工程有限公司收到业主TotalEnergies发来的伊拉克阿塔维油田天然气中游管网EPSCC项目授标函，预计合同额约2.94亿美元(约21.22亿元人民币)。
【资金观潮】
〇多只信创ETF规模大增
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6月5日，多只信创主题ETF成交显著放量。其中，国泰信创ETF成交额为7.64亿元，创历史新高。华宝信创 ETF成交额为2.38亿元，是6月4日成交额的两倍，同样创新高。此外，富国信创ETF、汇添富信创50ETF成交额均创历史新高。
梳理发现，海光信息、中科曙光是信创主题ETF的重要成分股，两家公司因筹划重大资产重组事项停牌后，吸引大量资金涌入信创主题ETF。据Choice测算，5月26日以来，截至6月4日，7只信创主题ETF净申购额合计为30.88亿元。其中，华夏信创ETF净申购额为12.14亿元，国泰信创ETF净申购额为8.36亿元。
6月5日，富国基金、广发基金、国泰基金集体发布风险提示公告，称旗下信创主题ETF近期规模变动较大，基金标的指数权重股停牌，基金管理人无法及时调整投资组合，可能导致基金跟踪误差及跟踪偏离度扩大，请投资者关注相关风险并谨慎做出投资决策
【机构调研】
〇萃华珠宝(sz 002731 ) 锚定高端奢侈品赛道推进品牌2.0升级，以"非遗工艺+皇室美学"双核驱动产品创新，古法金和大师系列100%自主生产确保工艺壁垒。高端线聚焦北京4家标杆店运营，单店坪效与毛利率领跑行业。2025年启动"皇室工艺全球巡展"IP深化文化输出，同步优化加盟体系(东北和华北推行"大店+多店"集群模式)并强化线上布局。Q1毛利率提升主因高毛利黄金品类占比增加及锂业盈利改善，双主业协同推进稳健发展。
〇云图控股(sz 002539 ) 深耕“氮磷双链"垂直整合:湖北应城与广西贵港270万吨合成氨项目在建，达产后将实现氮肥原料自给;四川雷波5.49亿吨磷矿资源加速开发，东和西段690万吨采选产能投运后保障磷复肥、磷酸铁原料稳定供应。核心壁垒源于盐-碱-肥、磷矿-磷酸-磷铵一体化布局，工业级磷酸一铵35万吨产能全面覆盖阻燃剂与磷酸铁锂前驱体及高端水溶肥需求，借新能源增长及农业现代化趋势强化成本竞争力与盈利弹性。
〇伟思医疗(sh 688580 ) 的精神康复业务领跑，自动导航经颅磁MagNeuro ONE加速装机，精准治疗技术推动交付量高增;脑机接口闭环技术(脑信号采集-磁刺激-机械辅助)落地中风和脊髓损伤康复，数十项专利构筑非侵入式技术壁垒。医美板块聚焦私密分级市场拓展、塑形磁(FDA/NMPA双认证)减重门诊落地及皮秒设备国产替代。