一、核心观点

2026年09月30日为国庆前最后一个交易日，整体判断为"政策组合拳托底、地量企稳、结构性轮动、控仓收官"。隔夜美股三大指数微跌但AI硬件与光通信逆势走强，WTI跌破90美元、黄金反弹，外部通胀与紧缩压力边际缓解；国内央行PSL降息扩围、科创再贷款提额提比例、首套房贷财政贴息四箭齐发，对"六张网"、地产链、半导体设备、光模块、存储形成政策映射。上一交易日A股缩量小涨、超3400股飘