昨晚美联储宣布加息25个基点，从短期（一周内）影响来看，市场主要受情绪冲击，成长股大概率会惯性回调，外资流出压力加大，整体波动将明显加剧。
需要特别注意的是，今年的市场环境与以往存在显著差异——中美AI竞争进入加速阶段。美联储加息对AI国产替代相关板块（如芯片、AI服务器等）的影响十分有限：面对美国在供应链上的限制，国内在核心技术领域的自主创新进程只会进一步提速，相关板块的发展逻辑更多由产业政策和