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高盛、花旗TMT大会释放密集AI产业利好，整体算力、半导体、光互联景气度持续超预期。OpenAI企业端高增延续，增长核心来自单客户用量大幅提升而非拉新，推理成本、商业模式持续优化，算力紧缺、自建趋势明确。AMD确认2027年AI芯片需求、出货超预期，当前瓶颈为供应而非需求，带动CPU、AI服务器需求走强。光通信迎来关键催化，头部GPU厂商明确机架内部光互连落地时间表，1.6T技术迭代加