本文是删改无数次，最后的成稿结果[淘股吧]

开篇明义，先说地产，国内地产涨价只跟两件事有关——供求和印钱!

中国的地产跟世界上任何一个国家都不同，所以哪怕是国外的金融巨头（如黑石集团），在国内地产上也要折戟沉沙

具体区别在哪里？

在于他们读不读马克思主义政治经济学！

高中的政治课本里是这样写的——商品价格围绕价值上下波动！

所以很多人估算房价的时候，就是拿地价加上砖石、沙土、人工等等，然后直接讲房价过高，过热了

于是这一批人，就等房价降

然后等等等，直到有天受不了了，或者出点什么利好消息了

他们一拥而上，在最高位接盘

这点跟股市没什么区别，无论哪一个市场，散户都是最后的接盘者

并非看不起散户，笔者也是从散户过来的，但做交易，以前是信息差时代，现在是认知差

认知的差距，构成了人与人之间的参差！

回到刚刚的那个问题

高中课本里的观点对不对?

我可以直接把答案告诉大家——对！

那为什么在中国房市上好像不起作用呢？

因为大家没有把这句话背全！

上述观点出自——马克思主义政治经济学，全部观点如下：

1.价值决定价格

商品的价值由社会必要劳动时间决定，价值是价格的基础；价格是价值的货币表现。

（关键词：社会必要劳动时间、基础、货币表现）

2.供求影响价格

供小于求→商品短缺，价格高于价值

供大于求→商品过剩，价格低于价值

受供求关系影响，价格不会时时刻刻等于价值，而是围绕价值这个轴心上下波动。

（关键词：不会时时刻刻等于价值）

3.长期来看：价格总体和价值相符

短期价格可以偏离价值，但不会无限上涨，也不会无线下跌。上涨过高，会刺激生产增加供给，价格回落；跌得过低，生产收缩供给减少，价格回升。从一个较长时期看，价格的平均水平与价值大体一致。

（关键词：两个无限、较长时期、平均水平）

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1.价值决定价格

商品的价值由社会必要劳动时间决定，价值是价格的基础；价格是价值的货币表现。

（关键词：社会必要劳动时间、基础、货币表现）

上述这些都是背景或者说底层逻辑，一条一条拆，拆明白，为什么供求和印钱是唯二的上涨逻辑！

先说第一条

价值决定价格

商品的价值由社会必要劳动时间决定

很多人看到这里就下了决定，但后半句话也说的很明白了，商品价值只是价格的基础！

基础是什么？

是出厂价，任何商品送到我们手里，都不会是出厂价

路上的运输成本、经销商的层层加码

一瓶农夫山泉水，在批发市场，个人能拿到的价格是整箱拿的前提下，一元一瓶

在小卖部，这瓶水零售价普遍就是2元

在热门景区少有低于20元的农夫山泉

在沙漠，一瓶水卖200都算少了

区别在于哪里？

在于商品增加了非必要的社会劳动时间！

这瓶水要特别运输到沙漠里去，要增加等待的时间成本，要产生额外的损耗

这些算不算社会劳动时间？

当然，这跟最低价——也就是社会必要劳动时间确实有所区别！

那么，拆解到房地产也是一样的

同样的项目，在北京、上海这样的直辖市到各类省会城市再到下面的县城、乡村价格明显不同

哪怕基础材料的价格相同

但是非必要的社会劳动时间不同！

大城市为了不影响交通情况，沙石土方等基础材料普遍只有深夜能运输

大城市有限速、路况复杂

运输效率自然不一样（夜班工资也跟白班不一样）

大城市的环保测评标准也不同

项目里要额外增加环保类的支出

大城市的噪音要求也不同

一般都是以8小时工作制为主，这就导致工期延长，同样的工人每天干活的时间是缩短的，但是支出并不会变少

如果要赶工期，只能招聘更多的工人（当地工人不够，甚至还要专门去外地带班组进来）

所以，一般上来说，这种大项目，下面都是层层外包

项目要被层层中间商抽走钱

发包方那么到不知道这些问题嘛？

显然不是的

但是项目的精细化要求，决定了这一个公司做不了全部的事情，所以项目外包和支出增加就成了必然！

上述这些都是给商品价值增加了社会劳动时间，那商品价值要不要增加，商品价格要不要增加？

但这些都是小头

类似廉建房之流才是大头！

基于上述情况，商品房价格比实际的社会必要劳动时间模型估值下，价格肯定要更高

那必然就会有买不起的情况存在

针对这种情况

西方的传统做法只是拆迁赔款，但如果实际赔款状况比较离谱的话，这些人一般都是消失

以美国为例

同一座城市被数米、数十米宽的绿化带、铁丝网甚至是水泥墙隔成了穷区和富区

城市就像是一座迷宫，从不同的入口进入，到达的是不同的地方，哪怕是生活在同一片天空下，也见不到面

所以政府兜底就成了放屁......

西方社会是精英史观，即，历史是由精英创造的，更信奉物竞天择、丛林法则

但我们中国是人民史观，即，历史是人民创造的！

人民是最重要的！

所以我们是大政府主义，我们的政府会进行一定程度的兜底！

为了在商品房价格日益上涨的时代里，让底层老百姓也能住上必要的房子，我们推出了廉建房！

廉建房的本意是好的

让无房者分到房

但最后这个执行变成了房产项目开发的同时，开发一定程度的廉建房！

所以有些小区对门还会有一个同一批次的小区，但是两边的房价差得多

原因在于，这个廉建房不能当商品房卖，但是支出成本是固定的，老板不能亏钱做项目吧？

那这个成本就要商品房来承担

这个成本是商品房的必要劳动时间嘛？

但这个成本不用加到商品房里面去嘛？

那就必然反推商品房的价格继续往上升高！

外国投资者很多时候把握不住中国房地产的价格，这就是原因之一！

因为他们所学的知识体系、社会观、价值观跟中国人不同！

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1.价值决定价格

商品的价值由社会必要劳动时间决定，价值是价格的基础；价格是价值的货币表现。

（关键词：社会必要劳动时间、基础、货币表现）

后面那句价格是价值的货币表现是大众普遍容易忽略的！

因为普罗大众普遍没有丰富的经济学知识和货币理论

对上述这句话没有一个充分的理解，再就是西方经济学和中式经济学存在差异，大家没有那么感同身受

那我举一个中式的例子：

历史上，常有文人讲，某年某地斗米三钱，政通人和是盛世

这话对嘛？

肯定不对！

这个斗米三钱，有时可能是盛世，但在古时候，绝大多数时候不是！

这个斗米三钱的情况，类似于我们现在的粮食价格可能常年维持在2-3元一斤的程度（要吃高端米的当我没说）

但是米价常年维持在这样的程度，普通农民种地的收入增加不了（人力终究有限），物价有所上涨的情况下，种地的收入是肯定维持不了支出的！

所以外出打工或者出门做零工就成了必然！（这又导致了城市化进度加快，后面有时间再讲）

这种非常理的物价（粮食价格不跟其他商品价格涨），主要还是国家战略造成的（为了让老百姓都吃得起饭）

所以粮价出现的极端情况下

这种情况，在当下这个时代肯定是盛世

因为低粮价是国家为了实现人人都能吃得起饭而实施的调控！（粮食税也取消了，甚至还有助农补助）

但是，古代低粮价可不是因为这个

因为古代货币主要以铜钱为主

铜钱的特性导致铜钱本身容易氧化甚至腐烂

商贾南来北往都要带着大量铜钱上路

同时铜矿的开采，因为勘探技术和炼制技术水平的低下，每年新投入市场的钱是明显不够用的

特殊时期，如佛教盛行时期，大量的铜钱被熔炼成铜像，市场货币供应量大量减少（历史上数次灭佛战争的原因之一）

此时，货币量供应量减少，导致的粮价低可不是什么好事

因为古代绝大多数人的职业都是农民

财产只有土地和土地上的产出

如果粮价低了，必然导致农民的财产缩水（虽然钱更值钱，能买更多东西）

此时，如果地主收租，官府收税收铜钱税而不收实物税的话，农民就要卖掉更多的粮食才能交税

文人所谓低粮价的“盛世”反而是很多古代农民破产的开始！

新中国显然是没有这样的情况的（融掉铜钱做佛像），当今世界货币以纸币为主，印制成本很低，不顾及购买力的情况下要印多少都行

所以，低粮价是理论上不可能出现的！

但是中国的粮价偏偏出现了这样的奇迹！

原因在哪里？

（补充一点，世界上包括中国在内，所有的国家学的都是西方经济学那一套——借钱发展！所以货币都是超量印发的！）

一定有什么地方，作为中国的资金蓄水池来承接这样超发的货币（美国的资金蓄水池是股市）

这里以赵燕箐教授的观点为准，房地产市场是中国的资金蓄水池！

（类似融钱铸佛像，市场上的货币都大部分流入了房地产市场）

这就导致房地产市场承接了天量的资金，价格自然是水涨船高！

所以，历次房地产调控阶段，房地产市场成交量下降，天量的货币被放出来以后，农产品的价格蹭蹭往上涨！

那些什么“蒜泥狠”、“向前葱”、35一斤的猪肉，都发生在地产调控阶段！

所以

价格是价值的货币表现！

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既然讲到房地产调控

那地产调控到底在调些什么？

是调控风险

所有人都知道，房地产终有一天会到顶的，但是哪里是顶，这个确实不好测算（很多数据是不公开的）

但是整个地产产业链路是这样的

地方政府作为卖地的一方，只要地能够卖得出去，卖chu去的一瞬间就落袋了，不再承担任何风险！

银行作为放款方，地产项目烂尾、还款人逾期，自然要承担风险

但是，银行放款的是银行地方支行，出现部分风险的承担方也是银行地方支行。但如果出现批量、系统性的风险，银行的总行要承担风险

地产开发商，要承担一定的高周转风险和竞争性风险

解释一下高周转和竞争性风险

竞争性风险：大家都知道房地产行业里有天量的资金，也知道这个行业能赚大钱，所以竞争者非常多，名气不够响的企业房子多数要更难卖一些

这就导致企业总会找一些花钱买名气的招数（恒大歌舞团、恒大足球队），，开发商场当然也是手段之一，也倒逼企业要找一些城市的核心地块去开发

找城市核心地块开发，自然就意味着更高的拿地价格，更高的审核标准（包括不限于环境评测等）

高周转风险：地产公司可以凭借信用找银行贷款

贷款后，拿钱去拍地块

拍下地块后，按拍卖价格找银行办理土地抵押贷款（银行的估值标准主要参考土地拍卖价格，所以地产商有时候也不太在意以更高价格拿地，只要卖得出去！）

然后房子开建以后就可以预售回款

应该说理论上，房地产的资金回笼速度非常快，马上就可以去干下一个项目

一个重资产的生意，硬是被干成了高周转的生意!

这里面原因很多，有一部分是为了保住税收和就业，所以上层手放宽导致的

但是高周转容错率自然就降低了

一旦某一个环节卡壳了，整个盘面可能都会因为某一个小项目资金链断裂而崩盘（上面说的名气，在这种情况下就成了负担）

所以能看到，恒大的美元债务里，有年化20%利息的

国内常规过桥贷款利率在16%左右，但实际操作中，金融机构看你着急16%月利都能做得出来，因为高周转，一些老板可能想着等回款就行，不在意这个

但实际操作中，遇到意外就......

普通人要承担的最大风险是房地产的贬值和逾期被银行收走房产的风险

中央政府其实是最大的受害者，没拿到任何好处的情况下，一旦出现违约，无论是地产商还是购房者，一旦坏账规模到一定程度，最后一定是银行总行承担

中央政府就成了最后的兜底方

虽然我们是大政府主义，一定程度上政府兜底是正常的，但是没有收入只有风险，万一风险来了，承担起来肯定有压力！

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那调控的目的是什么？

或者说，调控的目标是什么？

是降低房价！

但是这个降低房价跟普罗大众想的降低房价是不一样的！

普罗大众想的降低房价不一样

普罗大众讲的降低房价，是所有房子一起降价

实话说这不现实，让二环的四合院打1折，也还是普罗大众买不起的房子

把农村只有材料基础价格堆砌的自建房，甚至连人工都可以不算的情况下，再降价也不现实

那降低的是什么房价？

是商品房和廉建房的价格！

把廉建房的价格打下来，让绝大多数人都能住得起房是国家为大家兜底

但是商品本身就是改善性住房

目的，就是让那些嫌弃廉建房小、老、破、乱.......等等的人，自己花更多的溢价去买去住更好的房子

所以严格来说，商品房并不是调控的目的

所以调控商品房还有别的目的！

什么目的？

上一段讲的，中央没有额外增加收入，但是承担了最终的风险！

所有人都知道，房地产就像是股市，价格越高，里面蕴含的情绪价格就越多

也就是说，房价越高，里面的风险越大

国家要调控房价，本质上只有一个目的——降低风险！

为了实现这个目的，必然会跟地方财政起冲突

因为卖地本来就是地方财政的重要收入

所以有了资产证券化，有了化债，一方面帮地方减轻压力，一方面给地方寻找新出路！

为了实现这个目的，必然会跟民营的这些地产公司起冲突。

民企的目的是为了把钱赚了塞自己口袋里，风险丢给政府和人民

大不了暴雷了，我公司倒闭，我兜里有钱就行

这种思想肯定不对，但是进入这个行业就是高周转博弈，想要让这种不正常的情况慢下来，只能国企入局！

华润、保利、招商等等

国企入局的好处在于，钱最后是进国家口袋，所以偷工减料的个人行为会减少，廉建房会恢复正常价格

但是，商品房的价格最后还是要上涨的！

因为此时是国企入局，而买商品房的人为了面子、为了舒适愿意花更多的价格

这其实跟买豪车的时候要加豪华税是一个意思

类似的情况在历史上也曾多次出现，

最离谱的是当时的贵族要在木碳上雕刻上精美的花纹再拿去烧

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2.供求影响价格

供小于求→商品短缺，价格高于价值

供大于求→商品过剩，价格低于价值

受供求关系影响，价格不会时时刻刻等于价值，而是围绕价值这个轴心上下波动。

（关键词：不会时时刻刻等于价值）

中国的供求关系是国外大金融集团屡屡折戟中国房地产的另一大重要原因！

上面说过，西方社会是精英史观，即——精英创造社会的一切进步，铸就历史

中国是人民史观，即——历史是由人民创造的！

但是这里有几个问题

精英是需要一定社会基数的！本身是一个概率问题，没人能够保证自己的每一代后人都能刻苦学，并且还有适合的社会环境和恰当的机遇

所以西方社会靠文化输出（好莱坞大片等），靠舆论引导（买通公知做舆论），靠政策红利（比如富人合规避税，穷人不可），来吸引全球的精英、高收入群体、高净值群体

举个例子，美国有3.4亿人，正常死亡率在8-9‰之间，也就是每年正常死亡大概300w人

但是美国每年大概出生300w人

每年移民大概300w人

美国的总人口这么多年基本上没有变化

那么请问，这里每年消失的300w人去哪里了？

讲远了，但是这里其实也能看到精英社会的残酷之处

在国内的话，政府兜底，所以底层不至于过得太差（这个太差的标准对常人来说可能难以接受）

在这之上的所有人就要靠自己的努力去拼、去竞争了

所以西方社会的财团也好信奉丛林法则的人没办法理解中国为什么有那么多精英？

除了中国以外，其实全球的其他国家都是一种松散的分封状态

我们没有办法理解，欧洲一个国家的人可以另一个国家当国王、当大公

也没有办法理解，美国一个州的州长可以抗拒美联邦的行政令，并且还有这么多人支持并要求独立（没有宗教影响状态下）

统一的政府，创造了更多的就业岗位，创造了更强的市场竞争力，所以我们的精英比想象的多得多！

西方社会的统计口径不是以百分比计算，精英率大概在30%左右

中国如果有30%的社会精英，要么直接进程结束，要么就是统一全球

前者不太可能，后者我们正在做，但是以之前的西方人士的见闻，做出这点判断不现实

所以西方经济学、金融模型在中式房地产上屡屡受挫

但是，哪怕我们只有10%的社会精英率，以14亿的人口基数来测算也有1.4亿的精英（西方社会的收入是金字塔模型，中国是橄榄型社会模型，但无论哪一种模型，高收入群体都会存在）

中国的人口分布有明显的南多北少、东多西少的特点

这些社会精英绝大多数都分布在东南方的沿海城市！

这些人家里决大多数都是有房子的，现在还要涌入东南省会城市，这些省会城市容纳这么多的社会精英，需要多少商品房？

这些精英愿意为商品房支付多少溢价？（比如面子、通勤时间、城市稀缺属性......）

这个供求关系受精英群体的影响，只要他们还买得起商品房，核心地段的商品房价格就不会低

（这是以精英阶层的收入来判断的，跟普通群众没有关系）

所以国家真正要区分开来的，是商品房的价格和廉建房的价格！

商品房和廉建房的区别不在于土地、房产的性质，而在于这些房子其实实际拥有的属性！

举个例子，郊区的商品房如果没有特殊的原因（如学区、周边有大企业等稀缺资源外），只能等价于廉建房

市中心的廉建房只要地段位置好，就等于商品房

这是未来一定要区分的东西

无论未来是收房产税还是收房屋空置税，前提都是明确这些东西！

房产税和房屋空置税才是调控房价的真正手段，中国是有外汇管制的，不可能做不好股市或者房市的

现在没有做起来，唯一的原因就是担心后果不可控，所以进程上可能有所拖沓，但未来应该说是虽迟但到吧

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上面这个供求关系，为避免大家理解不了，我再举几个例子：

长沙作为国内中部腹心省的核心省会，为什么房价一直不能涨？
一个很大的原因在于长沙作为省会，“所处的位置不太合理”

这当然是一句玩笑话，但是湖南南部的人口产生的精英，因为距离广州、深圳的距离过近，甚至可能比去长沙还方便

广州深圳会不会对湖南南部形成人口虹吸？

湖南北部的人口其实离武汉也很近，那又是否有必要一定去长沙？

再加上长沙的大学是国防科技大学，毕业后很难留在当地，且不是创造民营经济的主力

武汉的武汉大学，雷总的母校，武汉光谷是对标美国硅谷的，就业环境和收入水平自然比不了

所以，长沙作为热门旅游城市，房价常年大概也就8k-1w的水平


那云南昆明作为一个西南边陲为什么房价一直比较高？

看地图就知道了，云南再往外走，就出国了

只要没有出国的想法，当地人口奋斗目标就是进阶然后去昆明发展！

出市发展和出省发展难度还是不一样的

出现精英是靠概率出现的比如说固定10%，但是实际上出了当地，这些精英可能受教育水平和阅历的影响，实际还是竞争不过外省的普通人

所以昆明其实是他们最好的选择

再加上昆明这个地方真的不大，一边是山，一边是滇池，可实际发展建造商品房的地方应该说比较有限

当然，上面这些都是简单分析的结果，实际到当地，还有很多很多细碎的原因（比如说近期南京、苏州等地开放了全国公积金互认贷款）

意思就是说全国，无论你在哪一个城市发展，只要你有公积金，就可以在南京做公积金贷款买房

这对一些本来有点钱，有点收入的，但是想要够一够南京房子却没有这样那样条件的群体来说，肯定是利好

南京的房子卖chu去的门槛降低了，房子自然就更好卖一些

来买南京房子的人多了，供求关系自然就开始紧张了，大家开始竞争的情况下，房价就开始涨了

但这其实也是理想模型，对实际情况来说还会有很多差别的情况

比如说，人都有思维惯性的，前几年跌这么凶，现在出一个利好，非刚需群体就敢直接买房子嘛？

就算是刚需群体，敢直接上大贷款基数买房嘛？

世界是复杂的，金融经济是复杂的，不是某一个条件达成就能怎么样的！

学金融一定不能有二极管（非对即错）的思维

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那普通人，对手里的房产或者想买房产应该怎么办？

其实答案我已经在上面讲过了

但是一些年纪比较大的群体可能一时间理解不了，所以我单独讲一下

（事实上我的粉丝里，应该还是体制内比较多，大家的思维认知应该还是到位的）

手里有房的，先看看自己的房子是不是在核心地段，是否具备被社会精英竞争的属性（商品房的真正属性）

有的话，就是商品房，没有就是廉建房

后续国企开发的住宅用料有保障，智能家居、新一代住宅标准、没有公摊等等，都让新一代住宅远超旧住宅

如果是廉建房的话，未来价格会回归到社会必要劳动时间代表的基础价值上


3.长期来看：价格总体和价值相符

短期价格可以偏离价值，但不会无限上涨，也不会无线下跌。上涨过高，会刺激生产增加供给，价格回落；跌得过低，生产收缩供给减少，价格回升。从一个较长时期看，价格的平均水平与价值大体一致。

（关键词：两个无限、较长时期、平均水平）


商品房也会回归价值

但是商品房的价值计算跟廉建房不一样，除了有社会必要劳动时间外

地段所具备的稀缺属性导致的供求关系不同，这部分也要做成模型考虑进去

但这恰恰是最难考虑的！

这就和股市里的情绪是一样的，是看不见、摸不着的，需要估算的东西

再就是考虑如果未来房租上涨了，但是房租要交税、房屋空置要交税、房产可能要收房产税的情况下，是否适合入手或者继续捏手里？

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关于房租

过去一直讲房价高的一个很重要因素就是房子的租售比一直上不去！

一套房子购入价100w，租出去一年1w

不考虑货币贬值、贷款利息、房屋老化、装修、清洁的成本也要100年才回本

对普通人来说，这太久了，不是一门好生意

但对于国家来说，这完全没问题！

因为银行给他们的贷款本就是低息甚至无息的！

而且国家做这种生意的目的也可以不是赚钱，完全可以是为了增加就业、保障住房、吸纳货币（上面讲的，房市是资金蓄水池）等等等等

同时，原先房东出租房子的收入一般上是不缴税的（原则上需要缴纳，但实际收缴存在困难）

这里也能正规起来

且现在房租其实一直有涨价趋势，一方面是因为房价降了，房市储存不了那么多货币了，所以作为生活必需品的房租一定程度上就涨了

另一方面，房租涨对政府收储和推出公租房也有一定利好

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房价什么时候上涨？（1）

无论是从政府收储老破小，未来做公租房也好

还是政府出的杠杆性政策，把房贷时间延长到40年

或者是给21年前后非主观逾期的人做信用修复

其实都是一种救市的手段

作为一个有外汇管制的国家，这种救市不可能失败，无非是愿意从其他方向出多少代价的问题

但是市场是有惯性的，不是出一个利好马上就能刹住车的

参考车速上升以后，踩刹车还要继续往前滑行

这个房市的低点可能跟股市的高点有关系！

比如说，六月的韩国，大量老头卖房以后参与股市，所以股市的最高点也就来了

同样对应的，如果国内股市也能吸引一大批人跑步进场

一些手里多套房的人甚至愿意不计成本抛售

那么房子的成交量马上就上去了，房价就要开始走高了！

但是走高的，大概率也是商品房跟廉建房没关系

事后看，是不是能够理解一下前几个月，国家把商品房归类为商品了？

其实还想讲日韩房价的，但是这个比较敏感，主动规避了

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房价什么时候上涨？（2）金融危机

前几个月，有些老师过来问我说外面都说要金融危机了

应该怎么办？

首先，确实存在这个问题！外围要暴雷是大家都能看得到的事情

但对个人的影响肯定没有外面营销号渲染的那么大！

就算真的有，对能问出这种问题的个体来说，其实还不如明天吃什么的问题大

因为你既然这么问了

就说明认知水平还没有到这个高度

你也解决不了任何问题，无非是徒增焦虑罢了

我们看看国家是怎么应对的？

首先是要求个体不能炒美股，对已经开户的群体，给两年窗口期作为清仓时间！

那么，这里可以认为，国家认为，两年内，大洋彼岸暂时还爆不了

不然这个时间可以缩短到一年半、一年、半年

这个规定什么时候开始，到什么时候结束自己去问豆包

既然有两年的窗口期，这里要做的就是几件事

第一，大科技公司（估值偏高的公司）容易受外围影响的公司，肯定要趁着目前流动性好，绝大多数人看不出来风险的时候抓紧上市！

第二，要转移资金蓄水池！

已经看到了市场有被美股带崩的风险，自然不能再往里面砸钱了！

还是参考赵燕箐教授，那几年的观点

房地产是中国独有的资金蓄水池，当时房产泡沫破裂，尝试构建股市作为新的资金蓄水池

现在股市有隐患了，是不是要继续转移？

不是说房地产不会有冲击，但因为都是货币的内部流转，相对来说，更安全一些！

举个例子

如果科技公司受金融危机影响，营收崩盘了，退市、倒闭了，股票就成了废纸

但如果是房地产受影响，至少房子的居住属性还在，房子所有的社会必要劳动时间还在

还是不能有二极管思维

上述所有东西都是有用的，但是具体情况下，会因为当前局势的不同，进程各有快慢！

就像做股票一样，静态复盘和临盘会有区别，临盘看到不一样的就要动态调整！

那如果继续把房地产市场作为资金蓄水池

难道就不区分商品房和廉建房了嘛？

房地产领域难道就不改革了嘛？

8.28新政，基本取消房地产预售制度其实就是国企基本接管市场的明证！

因为民企一直是一种高周期的状态，老老实实的拿地到房子结顶再去出售怎么竞争的过国企？

两者能拿到的授信额度和利息水平完全不是一个级别！

那改革和蓄水池两者在时间上冲突了怎么办？

凉拌

两者的碰撞必然会有一方让步，但是具体是哪边让步

我也不知道（这不是我能决定的事情）

只能说拉长时间来看，该来的总会来的！

股市是不是可以等廉建房和商品房真正做出区分的时候，继续承担蓄水池的作用？

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既然讲到股市了，就继续延续股市方向

还是那个观点，金融危机会来，但是还没到时间

巴菲特兑换大量现金、李嘉诚抛售固定资产、末日博士做空科技......

但就历史经验来看，这几位确实能看到常人看不到的危机

但危机都不是马上发生，基本上都出现在这几位做出动作两年后的时间！

金融危机如果发生，对股市的冲击是肯定的

但实际上，历史上一些特殊年份恰恰是短线投机最火热的年份！

这样的年份里，大家不看基本面，只在一情绪和筹码博弈

对价值投资者来说肯定是崩盘

对投机交易者来说，说不定是利好？

所以，市场的好坏，其实取决于你究竟是哪一种交易者？

练好基本功，什么市场都不怕

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黄金和虚拟货币（比特币）（其实是估值计价问题）

作为全网最早一批讲黄金要涨的人来说（24年）

笔者是有资格讨论这个话题的

黄金本身有价值嘛？

其实可以分几部分来看

黄金本身具有价值嘛？

其实因为黄金不是生活必需品，所以这一块也很难用社会必要劳动时间来完全计算！

从这个角度来说，黄金可以是有价值的，也可以是没有价值的

如果从生产黄金的必要劳动时间来看

黄金的生产、运输成本就是他的价值

那未来科技进步，这个价值也有可能消失！

有一个著名的笑话——就是汞（水银）从原子层面拿掉一个原子，就能变成黄金

但这种原子层级的东西

想要拿掉一个原子，就需要核裂变、核聚变等手段才能参与

而这样的手段要用到高能粒子轰击，制造成本远高于黄金的价格！

那如果未来真的可控核聚变成功了

是不是就可以无限生产黄金了?(只能说有可能)

黄金的工业属性

黄金具有良好的导电性，所以在很多电子产品里，都有黄金的存在

但是这些东西用量其实都不大，对黄金的价值支撑很难起到作用

黄金的避险属性和一般等价物！

这个其实是重点，也是大洋彼岸两个国家博弈的基础

黄金作为一种难以灭失的一般等价物（火烧或者导弹轰炸基本无效）本身具备避险属性

而金融危机时，资金去黄金避险也是多年下来各国的共识

区别在于你愿意为了黄金的避险属性，支付多少溢价？

黄金也因为难以灭失和避险属性，多年来一直充当一般等价物的角色

中国央行近年来一直在持续购入黄金

一方面确实是中美之争的具象化体现

一方面，各国超发货币不可避免，黄金作为大宗商品，如果能够大量吸纳资金，总比农产品涨价对人民生活的冲击力度更小！

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比特币与空气币

所有的，所谓加密货币本质都是空气币！

无论是谁，现在照着流程打出来一段代码，就可以生成数字货币

但你拿着你生成的虚拟币去跟人买东西，人家能认嘛？

如果人家不认，这就是空气币，没有任何价值

如果你恰好是某个位高权重的人、或者你交游甚广，有一定的人脉、又或者你生意做得很大，生意伙伴愿意为了情面支付一定的价格

这就是你赋予空气币的价值！

比特币是怎么火起来的？其实就是靠大家不断用这样、那样的事情做营销，一遍一遍得赋予他价值

最后一点、一点积累起来的

最后因为比特币的不可再生（据说中本聪是死了），流通过程中出现一些损耗

所以以后会越来越少，又开始有了稀缺性（还是那个问题，这些社会精英愿意为了面子支付多少溢价？类似豪华税）

流通性和安全性

比如说我们国家是有外汇管制的

如果要出去大量的钱兑换外币是很麻烦的事情！

但如果是比特币，转账用不了多长时间，你愿意为了这种便捷支付多少溢价？

所谓的安全性，其实肯定是不如黄金的

但是只要密钥在你手里，你不开口，好像别人也拿不走你的比特币

所以这里又存在一个安全溢价

但比特币的价格一定和社会必要劳动时间没关系！

很多人估算比特币价格时，喜欢带入多少电费才能挖掘出多少btc的理论

并且他们言之凿凿地说，以后这种挖掘难度会更高，所以btc的价格会更高......

实话说这种观点都是在放屁！

为了避免接触这一块比较少的老师更哈理解，我举个离生活近的例子

我最近买东方树叶（一种茶饮料）比较多

这类饮料以前是直接在瓶盖上印“再来一瓶”来确定是否能够兑奖

今年改成扫码了

本来中奖概率是每批次都相同的，比如说一共十瓶饮料有奖，我一共发售100瓶饮料，平均十瓶里有一瓶是中奖的

现在变成扫码以后，变成先扫码的先兑奖，因为总中奖的数量不变，前面中奖多了以后，后面中奖的难度就越来越高了

比如我一开始买5瓶东方树叶有4瓶是中奖的，现在基本上都是没奖的

现在有人跟我讲，因为东方树叶中奖难度越来越大，所以以后东方树叶要涨价......

没人会讲这样的观点，如果有，一定会被骂傻X

当然，具体到btc上，不会是简单的相等，但这样的逻辑一定不合理就是了！

因为btc本来就不是生活必需品，没有btc还会有以太坊有各国发行的官方数字货币可以用，甚至激进一点的还能考虑川川的特朗普家族币

川川的行为就能证明上面我说的一切，利用个人影响力发行空气币，然后一单赚了超越特朗普家族四代人的积累......

比特币目前的价值主要在于他的迁移成本！

即，比特币因为这么多这样、那样的营销事件获得了泼天的流量

现在想要重新打造一个币种，把这些流量转移过去，难度非常高！交易者愿意为这些沉没成本支付多少价格？

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川川和BTC

这一块其实有点敏感

但是既然讲到这里了，我就先写了，不能过再说

川川是btc的鼎力支持者，川川当选后，btc的价格一路上冲

但实际上，川川支持比特币的原因是很多的

第一，当然是他要发行自己的家族货币赚钱了

第二，这一块成了他的新基本盘，大量的虚拟币受益者为其提供政治献金

第三，希望通过提高虚拟币的价格来消化掉美债

我举个例子，现在你欠了100块的债务要还

要么你去赚100块来还，要么就不还

后者的难度比较大，毕竟是这样大的一个国家，还不掉暴雷就会导致经济危机，上文观点的由来

但是前者难度也很大，因为每年的税收是基本上固定的

想要还钱，要么货币贬值，本来你手里的资产只够偿还50元债务的

现在货币贬值了，两块钱的购买力才能购买以前一块钱的东西了

那你手里拿着的资产，现在就值100块了，就可以还钱了

目前来说，美元走弱是正在进行时，是正在做的大势！

但是，美元的受众太广了，美元贬值，大量的既得利益者会受到损失，所以贬值这一条路不好走

那就只能让某一样东西升值，升到非常高的水平，然后一口气卖chu或者置换掉大量的债务！

这样的东西还不能是生活必需品，因为那会造成生活压力上升（也就是通胀），还得有足够大的容量

黄金或许是一个好的选择

但是川川不能这么做！

插入一点历史

二战后，各国央行把所持有的黄金运到当时最安全的国家——美国进行储存

后续多次向美国索要均被拒绝（开玩笑，钱吃进去还有吐出来的道理？）

后来有一个观点是说，华尔街在黄金上有非常多的空单（纸质凭证），所以当年的黄金可能早就被华尔街借走拿去做空用了

即，黄金下跌，空单赚钱，黄金上涨，空单亏了，用实物黄金还账

所以过去很多年，黄金一直是一个相对平稳的状态

如果黄金这里继续上涨，是华尔街难以接受的巨大损失

这个损失可以由别人创造，因为大家本来也不是朋友，但不能因为川川制造！

所以川川只能选择黄金以外的东西，恰好虚拟币进入了他的视野

只要虚拟币涨得足够多，能够吞掉一定的美债以后，虚拟币的死活跟别人又有什么关系？

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又讲到黄金

上面没讲完，这里就继续增补一点东西

黄金到底会涨到什么地方？

其实很难讲，现在的价值是是上面已经写到的东西赋予黄金的价值！

但是，如果市场风险继续增加，大量资金可能会处于避险需求闪现入黄金

这个过程中再加入一些情绪溢价，这个就了不得了

这是我五月份的新观点，最近因为行情差，黄金确实略有上升

但是避险需求也终究会消失的

如果两年后出现经济危机，但是再过几年，可能危机又解除了

那黄金怎么办？

或许饰品路线是一条出路

维多利亚时代，在非常缺贵金属货币的年代，仍然有超过30%的铜被制作成饰品、器具

这是难以改变的事情

但是那个时候肯定就变成了奢侈品无疑了

甚至可能因为房子价格的两极分化

一部分房子可能用黄金做电线会变成常态化

本来我是不太相信这种东西的

但是想想古代在木碳上雕花再拿去烧，以彰显自己身份的贵族，我又觉得这种行为微不足道......

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关于能源和工业化产品

中国的能源（主要是电力）一直是低价的存在

主要原因在几方面：

中国的火电技术和高压电传输水平都是世界第一！

外国是非常羡慕我们的火电技术的，但是我们不外传

远距离高压电输送，我们的能源损耗基本控制在2%以内，但国外至少也是10%以上的水平

这就造成了我们的能源成本本身就比人家低！

再加上一定的政策倾斜

低价的能源制造低价的商品，降低制造业生产成本和竞争压力

本质上其实还是国际竞争的结果

这个倾斜做得越久

外面制造业关闭的就越多

时间一长，产业工人和流程标准都会受到影响

他们所谓的制造业回流会越来越难！

但这跟我们有什么关系呢？

过去制造业的话语权在他们手里，所以他们拿到了金融的定价权！

后面他们沉醉其中，又开始忽略辛苦的制造业

这是看得见的东西，但是每个人都主观去忽略！

当某一天，我们的制造业也开始登顶以后，我们也会拿到金融定价权的！

那时股市才会有真正的吸引全球资金

大家的生活水平又会有一个质的提升

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讲这么多

或许跟大家的生活息息相关

某句话，某个点或许就是打开藏宝箱的钥匙，或许就能获得宝藏

或许跟大家的生活没有关系

可以预见，文中的层次观点跟很多人的认知不符，他们不会去找自己认知上的错误，而是认为文中的观点是错误的

我不辩驳

但我想，有一点是大家都能感受的！

即，交易是系统、复杂的事情！没有人可以讲自己百分百掌握某样东西，所以做交易还是要往大概率的方向去做！

所以，二极管思维一定不能出现在交易里！

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新朋友想看点成体系的道和术，先看这篇

万字干货，多年心血总结！

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