8.27日研报笔记整理
仅作为个人笔记整理，不构成投资建议。
AI上游新材料（PTFE、稀散战略小金属）、商业航天磷化铟、航运周期、特种高分子、天然气、液冷产业链，避开高拥挤赛道，找“配置差”的细分方向。
一、AI新材料：PTFE聚四氟乙烯（英伟达Rubin‑Ultra催化）
产业事实
SemiAnalysis报告引发市场热议，英伟达正在评估Rubin‑Ultra的NVSwitch高速交换背板导入