核心定位：全球AI高速光模块绝对龙头、A股算力硬件核心标杆，本轮长线主逻辑是AI算力超级周期+800G/1.6T量价齐升+硅光技术代差垄断英伟达供应链，叠加A+H港股上市、CPO/3.2T下一代技术、海外算力资本开支三重催化，机构长线抱团核心资产，兼具业绩确定性与题材弹性。

一、底层核心逻辑：AI算力爆发，光模块刚需量价齐升（行情根基）

1、需求端刚性爆发

AI大模型训练集群架构