这几天有几个兄弟问我，大盘指数没怎么大跌，怎么手里的光模块、存储、算力设备全在持续回撤，有的票短短半个月回撤二三十个点，拿得心慌。今天完整跟大家捋清楚这次科技集体回调的核心逻辑，全是盘面真实资金信号，不马后炮。

先说最根本的一点：上半年科技主线涨得太猛，筹码早就过度拥挤。科创50年内最高涨幅超60%，存储、CPO、光通信不少龙头直接翻倍，机构、游资、杠杆资金全都扎堆在这里，板块估值摸到近十年高位