一、核心底层主线：MLCC周期反转+AI算力刚需（本轮主升浪根源）

1.MLCC行业迎来量价齐升大周期

MLCC俗称电子工业大米，所有电路板必备电容，过去两年行业持续去库存、价格大跌，2026年供需彻底反转 ：

1. 海外龙头（村田、三星电机）收缩低端产能，集中资源做高毛利高端料，通用MLCC全线缺货、原厂持续涨价；
2. 高端AI高容MLCC扩产周期长达18–24个月，短期供给