一、当前主线/题材判断
当前仍按上期框架处理：
大盘周期：牛市中场休息后的修复震荡。情绪周期：高位震荡后的轮动修复，不是无脑主升。主线：国产算力、服务器交换机、CPO/光通信、存储、PCB/MLCC。新分支：商业航天，但周末/题材发酵后容易高开兑现，只能看承接。操作节点：只做核心趋势回踩承接，或低位1进2弱转强；不追高。


二、候选观察标的
紫光股份
紫光股份更符合“国产算力主线核心 + 业绩逻