一、核心观点

隔夜全球市场主线被"AI算力叙事修复"一条线串起——纳指涨1.30%，美光宣布将美国投资总额提升至2500亿美元（原2000亿+新增500亿）、Meta扎克伯格公开否认"算力过剩"、OpenAI发布GPT-5.6、SK海力士ADR定价149美元较韩股溢价3.1%且获近2000亿美元认购需求，存储/光通信/贵金属集体爆发。与之对照，油价回落（布油75.9，-2.2%）、中东虽有伊朗布