一、核心观点

隔夜全球市场在美伊地缘冲突升级与美股科技股强势反弹的双重作用下剧烈波动。美军连续两日对伊朗发动打击，伊朗誓言报复并威胁关闭霍尔木兹海峡，推动布伦特原油飙升至79.48美元/桶（+7.17%）。然而，特朗普随后表态“不认为会再度爆发全面战争”，市场恐慌情绪有所收敛。美股呈现显著分化，道指受能源以外板块拖累跌1.09%，纳指则在英伟达（+3.65%）及中概股暴力反弹（阿里巴巴+11.0