周四精选
聊聊两个“卡位”比较特殊的票

第一个，$通富微电(sz002156)$。 封测这条线其实一直在走“暗线转明线”的逻辑。AI算力链炒了一圈，从GPU到光模块，现在终于轮到封装了——毕竟不管谁家芯片，最后都要封测。通富这次半年报利润直接拉到16-18亿，产能利用率上来之后，利润弹性一下子就出来了。先进封装（Chiplet、HBM相关）是这一轮扩产的重点，国内这块能接住高端订单的标的其实不多