一、核心观点

隔夜美股科技股全面爆发，纳斯达克涨1.52%，费城半导体指数飙升近4%，道指收于52318点再创历史新高。特斯拉涨超2%、英伟达涨超1%，外围科技情绪高涨，为A股科技赛道提供强力外部支撑。

国内6月官方制造业PMI录得50.3%，回升0.3个百分点重返扩张区间，非制造业商务活动指数同步升至50.2%，经济景气边际改善。但大型企业PMI 50.7%与小型企业分化明显，修复偏温和。产