大盘层面：指数回调与个股普涨的背离

今日三大指数集体收跌，科创50指数更是大跌5%，成为拖累大盘的核心力量。然而，与指数疲软形成鲜明对比的是，全市场超3700只个股逆势上涨，两市成交额虽缩量至2.90万亿元，但市场内部的赚钱效应并未消失，而是发生了剧烈的结构性转移。印证了“资金总会沿着阻力最小的方向前进”——在高位科技股普遍滞涨、趋势走弱的背景下，资金选择了避险与低位题材作为新的突破口。

板块情况：科技硬件退潮，防御与应用端崛起
板块分化呈现出清晰的“冰火两重天”格局，具体表现为：

高位科技板块集体退潮（阻力最大方向）：

受“小作文”利空、监管趋严及获利盘兑现的多重打击，前期抱团紧密的科技硬件方向遭遇重挫。半导体、CPO、PCB、光纤概念及存储芯片等板块跌幅居前，多只高位股出现跌停，板块趋势明显转弱，资金出逃意愿坚决。

低位防御与AI应用端逆势走强（阻力最小方向）：

资金从高估值科技股撤出后，迅速流向了具备安全边际的低位方向。

防御属性：煤炭开采加工、养鸡等板块表现强势。煤炭板块受益于夏季用电高峰预期及高股息属性，成为资金优质的避风港。

AI应用与软件：AI应用端、软件开发、文化传媒等板块掀起涨停潮。这属于科技内部的高低切换，资金从硬件端转向了位置更低、有事件催化（如英伟达GTC大会预期）的应用软件端。

整体来看，今日的盘面是一次典型的存量资金下的风格再平衡。短线来看，高位滞涨的科技股共识已被削弱，需保持谨慎；而资金轮动至煤炭、AI应用等低位方向，更多应视为局部的高低切换与轮动博弈，后续需观察这些新方向能否与大势形成共振，走出持续性行情。

实盘记录：
今日半仓，浮亏2万。
高位科技退潮，资金高低切换，这波“绞肉机”行情算是领教了。当下控制仓位是第一位的，少亏就是赚。关注我，一起在实战中进步，稳住心态，静待花开。
$粤电力Ａ(sz000539)$