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623复盘，624核心精品展望

一、盘面总览：

3.44万亿缩量调整，风格骤变

数据说话：

沪指报4106.25点，跌1.37%；深成指报15854.20点，跌3.17%；创业板指报4192.19点，跌3.84%，创年内单日最大跌幅。沪深两市成交额3.44万亿元，较前一日缩量2964亿。全市场超2700只个股上涨，124只涨停、50只跌停。

最核心的变化——高低切换加速！

昨天还在狂欢3.74万亿天量，今天就给你一记闷棍。创业板指几乎抹去此前两个交易日的涨幅。医药板块逆势掀起涨停潮，新华制药、亨迪药业、睿智医药批量涨停；银行板块主力资金净流入28.25亿居首。另一边，前期高拥挤度的算力硬件和有色金属出现集中获利回吐——兆易创新、澜起科技、胜宏科技跌超7%，中际旭创、东山精密、工业富联跌超5%；有色金属板块暴跌7.24%，中稀有色、兴业银锡、赤峰黄金封死跌停。

一句话定调：

3.44万亿成交，从“科技+有色独大”切向“医药+金融防御”。风格切换不是狼来了，是真来了！

二、资金维度深度分析

1. 主力资金整体动向

两市主力资金全天净流出1424.51亿元。仅4个行业主力资金净流入，27个行业净流出。

净流入前三行业：

银行：+28.25亿元（居首！）
医药生物：+17.17亿元
非银金融（券商）：早盘大幅流入

净流出前三行业：

电子：-530.96亿元（天量出逃！）
有色金属：-248.39亿元
通信、电力设备均超120亿元

发哥解读：

资金正在从电子（科技硬件）和有色金属大规模流向银行和医药！电子530亿净流出是什么概念？这是机构在系统性减仓科技股！

2. 个股主力资金TOP

净流出TOP（重点看这个！）：

1. 中际旭创：-45.37亿元
2. 新易盛：-39.72亿元
3. 胜宏科技：-31.40亿元
4. 东山精密：-28.86亿元
5. 天孚通信：-24.22亿元

净流入方向：

大族激光净流入居首；东方财富单日获主力资金净流入38.15亿元；长飞光纤、长江证券、银之杰等同步跟进。

发哥解读：

CPO四大金刚集体霸榜净流出TOP5——这是抱团资金瓦解的标志性信号！昨天中际旭创386亿天量，今天直接净流出45亿，顶部特征非常明显。

三、技术指标分析

指数技术形态

沪指：
收于4106.25点，险守4100点和30日均线上方。放量突破30日均线后缩量回踩，若继续守住4100点，仍有望向上挑战前高。

创业板指：
暴跌3.84%，创年内单日最大跌幅，几乎抹去此前两个交易日涨幅。4192点岌岌可危，若跌破5日线，调整将加深。

关键变量：

有分析指出，若创业板指跌破五日均线，配合30分钟MACD的ABC回调结构，将是下一次加仓窗口。明天开盘第一个小时成交额同比今天缩量超10%，则冲高回落概率增加。

四、消息面深度梳理

重大利好

1. 医药政策重磅催化！

6月22日，商务部、国家发改委、财政部联合印发《利用外资固稳促优行动方案》，明确抓紧研究出台药品分段生产实施细则，便利境外药品上市许可持有人开展生物制品、化学药品跨境分段生产。直接引爆医药板块！ 睿智医药20cm涨停、新华制药、海南海药批量涨停。

2. 《金融法（草案）》提请审议！

6月23日，《中华人民共和国金融法（草案）》提请十四届全国人大常委会首次审议。大金融政策背书——长江证券2连板，华安证券创9年多新高。

3. 陆家嘴论坛政策持续发酵

证监会提出丰富投资产品与工具、引导养老金及保险资金加大股权投资、支持上市公司并购及再融资。

4. 日本酸素涨价，引爆电子特气！

日本酸素宣布自7月起全面调涨日本市场所有氦气产品售价。电子特气概念逆势活跃——三孚股份2连板、凯美特气、水发燃气涨停。

5. 半年报预增行情开启

卫星化学预计上半年净利润60-70亿元，同比增118%-155%，一字涨停。长川科技预计上半年净利润同比增长111%-134%。

利空/风险

1. 中船特气停牌核查：
5月11日至6月22日累计涨幅388.77%，市盈率535倍——六氟化钨总龙头被关，对AI上游材料情绪冲击巨大

2. 美联储鹰派信号：
6月FOMC会议暗示2026年降息次数低于预期，美元指数突破100关口

3. 22家公司集中发异动公告：
利通电子等连续3日涨幅偏离值累计达20%

五、板块联动和热点强度分析

1，医药/创新药
S级 政策催化+超跌反弹+资金净流入17亿
2，银行
S级 资金净流入28亿居首+防御属性+低估值
3，大金融/券商
A级 《金融法》催化+长江证券2连板
4，电子特气
A级 日本酸素涨价+中船特气停牌后的补涨逻辑
液冷服务器 B级 英伟达Rubin全液冷方案催化，但冲高回落明显
5，有色金属
C级 暴跌7.24%，资金净流出248亿——退潮！
6，CPO/光模块
D级 资金集体出逃，四大金刚霸榜净流出TOP5

板块联动效应

1，医药→创新药→原料药全线爆发：

创新药政策催化（海欣股份3连板）→ CXO跟涨（睿智医药20cm）→ 原料药扩散（新华制药、津药药业、亨迪药业涨停）。这是整个医药产业链的共振！

2，银行→大金融→券商传导：

银行资金净流入28亿（工商银行+4.97亿、农业银行+4.02亿）→ 券商跟涨（长江证券2连板、华安证券创9年新高）→ 保险联动。

3，电子特气→半导体材料扩散：

日本酸素涨价→ 三孚股份2连板→ 凯美特气、水发燃气涨停→ 华特气体涨超13%创历史新高。

六、龙虎榜——机构与游资的真实态度

机构动向

机构净流入TOP3：

1. 银之杰：+2.53亿元（互金20cm！）
2. 江海股份：+2.28亿元（跌停板上机构猛接！）
3. 江钨装备：+2.05亿元（5连板但开板60多次）

机构净流出TOP3：

1. 兴业银锡：-2.36亿元
2. 铜陵有色：-2.35亿元
3. 博云新材：-1.44亿元

游资+量化

长江证券2连板背后：

两家游资（国泰海通武汉紫阳东路、上海中山东路）合计流入2.89亿
量化资金（开源西安太华路）流入1.03亿
机构净流出2731万

特发信息2连板背后：

一家机构流入0.76亿，深股通流入1.19亿
游资（国泰海通成都北一环路）流出1.11亿

江海股份跌停背后（经典案例！）：

三家机构流入4.59亿、流出2.31亿，净流入2.28亿
深股通净流入3870万

“章盟主”净流出3.5亿

发哥解读：

机构在大金融上是边打边撤（长江证券机构净流出），游资和量化在接力。江海股份跌停板上的机构接盘与章盟主出逃，完美诠释了什么叫做“有人辞官归故里，有人星夜赶考场”。分歧巨大！

七、连板梯队全景

5连板
江钨装备 钨+稀土（盘中开板60多次！）

6天5板
长裕集团 光纤+有色金属

3连板
东方锆业 有色金属+稀土
黑猫股份 电容器+锂电池
海欣股份 创新药
兴业科技 光通信+机器人

2连板
长江证券 券商
特发信息 光纤
长飞光纤 光纤
银之杰 互联网金融
黄河旋风 培育钻石

焦点股：
贤丰控股5天4板、东江环保5天3板。旭光电子断板，昨4连板艾华集团收出放量大阴线。

连板晋级率仅26.08%——昨日23只连板股，今日仅6只晋级。2进3成功率仅26%，高位接力情绪崩塌！

八、6月24日（周三）核心展望

指数判断

沪指缩量回踩4100点，短期支撑位4070点。创业板指暴跌3.84%后，必须放量企稳——若继续缩量，调整将延续。

三个核心变量：

1. 成交量：
必须维持在3万亿以上，否则继续调整

2. 医药持续性：
海欣股份能否3进4，决定超跌反弹成色

3. 高位科技股：
中际旭创45亿出逃后是企稳还是继续杀

核心方向

第一方向（主攻）：

医药/创新药——新主线确立！

政策催化+超跌反弹+资金净流入17亿，三位一体！

核心标的：

1. 海欣股份（3连板） ——创新药龙头，连板高度代表
2. 睿智医药（20cm） ——CXO弹性标的
3. 亨迪药业（20cm） ——原料药+抗流感
4. 新华制药（涨停） ——原料药老龙头
5. 津药药业（涨停） ——资金净流入1.44亿

第二方向（进攻）：

银行/大金融——防御+政策双驱动！

资金净流入28亿全市场第一，《金融法》政策背书。

核心标的：

1. 工商银行：净流入4.97亿居首
2. 农业银行：净流入4.02亿
3. 长江证券（2连板） ：游资+量化接力，券商阵眼
4. 银之杰（2连板） ：互金20cm，机构净流入2.53亿

第三方向（观察）：

电子特气——涨价逻辑+补涨！

日本酸素涨价+中船特气停牌后的补涨逻辑。

核心标的：

1. 三孚股份（2连板） ——电子特气连板龙头
2. 凯美特气（涨停） ——氦气概念
3. 华特气体：涨超13%创历史新高

第四方向（谨慎）：

AI算力/光模块——分歧加剧，等深踩！

中际旭创净流出45亿、新易盛净流出39亿。机构在系统性减仓。

发哥提醒：
不是不看好AI，是位置太高、筹码太散！中际旭创386亿天量+45亿出逃，这个组合太经典了。只适合深踩后的低位，不适合追高！

九、6月24日早盘必看信号

1. 医药开盘强度：
海欣股份能否晋级4连板

2. 长江证券溢价：
游资接力后能否继续高举高打

3. 中船特气停牌影响：
电子特气是补涨还是补跌

4. 高位科技股：
中际旭创、天孚通信是修复还是继续杀

5. 成交量：
开盘第一个小时同比变化

6. 卫星化学：
一字板后能否继续封板，决定中报预增行情热度

十、总结

三个核心结论：

第一：
3.44万亿成交，市场风格从“科技+有色独大”切向“医药+金融防御”。这不是正常轮动，是机构在系统性调仓！ 电子530亿净流出、有色248亿净流出——高位抱团正在瓦解。

第二：
医药是当前最强主线——政策催化+超跌反弹+资金净流入17亿，三位一体。创新药、原料药、CXO全线爆发，这是增量资金在开辟新战场！

第三：
高位科技股（光模块/CPO）分歧巨大——中际旭创45亿出逃、新易盛39亿出逃。不是不看好，是等分歧、等深踩、等缩量、等企稳。

6月24日核心思路：

主攻医药（海欣股份、睿智医药、新华制药），配置银行防御（工商银行、农业银行），观察大金融持续性（长江证券、银之杰），等待科技股分歧低位机会（中际旭创）。

不追高、不打板、只做分歧低位！



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